Was wissen Sie über Contango und Backwardation?
Sie müssen so viele Websites besucht haben, um einen Überblick über Contango und Backwardation zu erhalten, aber am Ende Ihrer Suche. was hast du in der hand Sie könnten verwirrter werden und sich den Kopf zerbrechen, weil Sie denken, das Konzept von Contango und Backwardation sei komplex. Also bitte nicht auf den Kopf schlagen, sondern diesen Artikel aufmerksam lesen. Dieser Artikel versorgt Ihr Gehirn mit qualitativ hochwertiger Nahrung und am Ende dieses Artikels werden Sie ein Meister des Contango und der Rückständigkeit.
Nehmen wir an, Sie sind ein Händler auf dem Rohstoffmarkt und haben es mit verschiedenen harten und weichen Rohstoffen zu tun.
Als Trader auf einem Rohstoffmarkt können Sie mit verschiedenen Marktsituationen wie Contango und Backwardation konfrontiert sein, die Ihren Verstand belasten können. Wie vor dem Krieg; Der Soldat bereitet sich auf den Kampf vor, versteht verschiedene Kampfsituationen und handelt dementsprechend; Ebenso wie ein Händler; Sie müssen sich der unterschiedlichen Marktsituationen wie Contango und Backwardation bewusst sein, um Geld für den Kunden und sich selbst zu verdienen.
Lebensrettende Konzepte
Vor dem Schwimmen im Fluss Contango und Rückwärtsfahren; Lassen Sie uns einige lebensrettende Konzepte von Contango und Backwardation tragen, die Ihnen beim Verständnis von Contango vs. Backwardation helfen würden.
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Rohstoffmarkt
Es ist ein Markt, auf dem HARD & SOFT-Rohstoffe gehandelt werden. Auf diesem Markt werden nicht die Waren tatsächlich gehandelt, sondern der Preis oder die Werte der Waren werden gehandelt.
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Ware
Im Handel ist eine Ware ein Rohstoff / eine Ware, der / die gekauft und verkauft werden kann. Waren, die gehandelt werden, sind in der Regel zwei Arten, nämlich Hartwaren und Weichwaren. Hartwaren umfassen im Allgemeinen eine Vielzahl natürlicher Ressourcen wie Gold, Gummi, Öl usw., und Weichwaren sind im Allgemeinen landwirtschaftliche Produkte wie Mais, Weizen, Kaffee, Zucker usw
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Derivat
Ein Derivat ist ein Sicherungsinstrument, das seinen Wert vertraglich aus einem Basiswert ableitet.
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Zukünftiger Vertrag
Ein Future-Kontrakt ist ein kundenspezifischer Kontrakt zwischen Gegenparteien, bei dem die Abrechnung zu einem bestimmten Termin in der Zukunft zum heute vereinbarten Preis erfolgt.
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Spottpreis
Der Kassakurs bezieht sich auf den aktuellen Marktpreis, zu dem Wertpapiere an einem bestimmten Ort und zu einem bestimmten Zeitpunkt gekauft / verkauft werden können.
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Zukünftiger Preis
Der Preis einer Ware, zu dem die Gegenparteien vereinbaren, die Ware in Zukunft zu kaufen / verkaufen.
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Prämie
Ein Betrag, der gemäß Vertrag zu zahlen ist.
Empfohlene Kurse
- Schulungspaket für Unternehmensfinanzierung
- Online-Aktienbewertungstraining
- Terminmarktprogramm
- Professioneller IFRS-Kurs
Contango und Backwardation
Was ist mit Contango gemeint?
Auf bestimmten Energie- und Rohstoffmärkten werden Contango- und Backwardation-Begriffe verwendet. Wenn wir näher darauf eingehen, können wir sagen, dass diese Begriffe insbesondere auf dem Rohölmarkt verwendet werden. In vielen Büchern sieht man nur theoretische Definitionen, in der Praxis ist dieses Konzept jedoch sehr unterschiedlich. Es gibt zwei Konzepte von
- Contango
- Normaler Contango
Bevor ich mit den theoretischen Definitionen von Contango vs. Backwardation beginne, möchte ich eine kleine Geschichte von Mr. Bull und Mr. Bear erzählen. 
Mr. Bull hatte immer davon geträumt, die Hochzeit seiner Tochter zu einem großen, fetten Ereignis zu machen! Er wollte sich mit viel Glück und Gold von ihr verabschieden. Aber er hatte wegen der steigenden Goldpreise immer dieses Gewicht auf den Schultern. Dies führte zu schlaflosen Nächten. Während einer solchen Nacht hatte er eine erstaunliche Idee. Er dachte: „Warum nicht einen Future Gold-Vertrag abschließen?“ Sofort erheiterte sich sein Gesicht vor Glück und Angst. Aber was war der Plan, dem er folgen musste? Die Antwort war "Get in a Future Contract". Er besuchte zufällig einen seiner Verwandten, Mr. Bear, um die Verlobungseinladungen zu verschenken (6 Monate vor der eigentlichen Hochzeit). Er fand heraus, dass die Person bärisch auf Gold war. In diesem Moment wusste er, dass er einen Vertrag mit dem Mr. Bear abschließen musste. Also gab er mit einer Hand die Einladung und mit einer anderen Hand unterschrieb er den Vertrag. Also schlossen sie einen Derivatkontrakt ab. Zu diesem Zeitpunkt lag der aktuelle Marktpreis für Gold bei 1300 USD pro Unze. Entsprechend den vertraglichen Vereinbarungen wird Mr. Bull 6 Monate nach dem heutigen Datum Gold von Mr. Bear zum Preis von 2600 USD kaufen. Wenn Sie die obige Situation sorgfältig analysieren, werden Sie feststellen, dass der Kassakurs (heute) von Gold 1300 USD und der zukünftige Preis 2600 USD betrug. Eine Situation, in der der Future-Preis größer als der Spot-Preis ist, wird diese Situation eines Marktes als ein Markt in Contango bezeichnet.
Contango-Definition
Contango bezieht sich auf die Situation, in der die zukünftigen Aktien- / Rohstoffpreise höher sind als der aktuelle Kassakurs.
Sehen wir uns das obige Diagramm im Kontext von Contango an. Erinnern Sie sich an unsere Geschichte von Mr. Bull und Mr. Bear. Wenn Sie die Grafik sorgfältig analysieren, erhalten Sie eine Vorstellung vom zukünftigen Goldpreis (nach 6 Monaten ist dieser höher als der aktuelle Marktpreis von Gold, dh 1300 USD. Wenn ein zukünftiger Preis höher als der Kassakurs des Basiswerts am Markt ist, dann ist dies die Situation bezeichnet man als Markt ist in contango. Dies geschieht normalerweise, wenn Menschen in der Zukunft eine Prämie für eine Ware zahlen, anstatt die Kosten für die Lagerung zu bezahlen und die Kosten für den Kauf der Ware heute zu tragen.
Normaler Contango
Es bezieht sich auf Phänomene, in denen der zukünftige Preis höher als erwartet ist. Zukünftiger Kassapreis (erwarteter Marktpreis) auf dem Markt. Verwirrt? Lassen Sie uns tief in es graben. Wir werden den normalen Contango anhand der folgenden Grafik verstehen.
Wie Sie wissen, handelt es sich bei unserer Geschichte um Mr. Bull und Mr. Bear. Fahren wir also mit der gleichen Geschichte fort. In unserer Geschichte gibt es zwei Gegenparteien, nämlich Mr. Bull und Mr. Bear. Sie kommen in einen Future-Vertrag zum Kauf oder Verkauf einer Ware (Gold) zu einem im Voraus vereinbarten Preis und einem bestimmten Datum. Vergleichen wir unsere Geschichte mit dem obigen Kontext. Dieser Kontrakt wird nach 6 Monaten ausgeübt und der heutige Kassakurs des Kontrakts beträgt 1300 USD, der zukünftige Kurs 2600 USD. Bei sorgfältiger Analyse können Sie jedoch feststellen, dass der erwartete Preis eines Basiswerts nach 6 Monaten 2000 USD beträgt. Wenn also der zukünftige Marktpreis (dh 2600 USD) höher ist als der erwartete Marktpreis (dh 2000 USD), wird diese Marktsituation als Markt in Normal Contango bezeichnet.
Was ist mit Backwardation gemeint?
Wenn Sie Contango auswendig verstehen, können Sie die Bedeutung von Backwardation leicht vorhersagen. Einfach das Gegenteil von Contango. Backwardation kann auftreten, wenn die Märkte ein Überangebot an Rohstoffen haben. Backwardation ist ein rückläufiger Indikator, der auch auf einen sofortigen Mangel hinweist. Im Allgemeinen gibt es zwei Definitionen
- Backwardation
- Normale Backwardation
Backwardation-Definition
Es bezieht sich auf die Marktsituation, in der die Future-Preise niedriger sind als die aktuellen Spot-Preise für eine bestimmte Ware.
Lassen Sie uns die Backwardation anhand eines einfachen Diagramms verstehen. Wenn Sie das Diagramm sorgfältig betrachten, erhalten Sie eine Vorstellung von einem unterstrichenen Vermögenswert, einem Kassapreis und einem zukünftigen Preis. Hier,
- Das unterstreichende Asset ist -crude oil
- Kassakurs des Basiswerts - 2700 USD
- Zukünftiger Kurs des Basiswerts - 1500 USD
Angenommen, es besteht ein Vertrag zwischen Mr. Unhappy und Mr. Happy. In diesem Vertrag ist Herr Unhappy bereit, seinen Basiswert nach 6 Monaten ab dem heutigen Datum zu einem im Voraus vereinbarten Preis, dh 1500 USD, zu verkaufen, der aktuelle Kassakurs des Basiswerts beträgt jedoch 2700 USD. Mr. Unhappy befürchtet dies aufgrund eines ungewissen politischen Ereignisses. Die Preise für Rohöl dürften sinken, daher hat er den zukünftigen Preis durch den Abschluss des Derivatkontrakts abgesichert. Wenn es also eine Situation gibt, in der der Future-Preis niedriger als der Spot-Preis ist, wird dies als Markt für Backwardation bezeichnet.
Es bezieht sich auf Phänomene, bei denen der zukünftige Preis auf dem Markt unter dem erwarteten zukünftigen Kassakurs (erwarteter Marktpreis) liegt. Verstehen Sie die Schrauben und Muttern der normalen Rückwärtsbewegung mit Hilfe des Diagramms.
Beispiel Nehmen Sie das gleiche Beispiel, das wir für die Backwardation genommen haben. Angenommen, es gibt zwei Gegenparteien. Herr unglücklich und Herr glücklich. Sie haben vereinbart, einen Future-Vertrag zum Kauf oder Verkauf einer Ware (Öl) zu einem im Voraus vereinbarten Preis und Zeitpunkt abzuschließen. Nehmen wir an, der Vertrag wird nach 6 Monaten und zu einem Preis von 1500 USD ausgeübt. In einfachen Worten können wir sagen, dass Mr. Happy Rohöl nach 6 Monaten zum Preis von 1500 USD kaufen wird. Bis jetzt muss man die Situation genau verstehen, als nur die Grafik zu betrachten. Der erwartete zukünftige Kurs des Basiswerts nach 6 Monaten beträgt 2000 USD. Aber laut Vertrag haben sie vereinbart, eine Ware für 1500 US-Dollar zu kaufen und zu verkaufen. In dieser Situation ist der zukünftige Preis, dh 1500 USD, niedriger als der erwartete Marktpreis, dh 2000 USD. Diese Marktsituation wird als normale Backwardation bezeichnet.
Unterschied zwischen Contango und Backwardation
| Basis | Contango | Backwardation |
|---|---|---|
| Definition | Contango bezieht sich auf die Situation, in der die zukünftigen Kurse einer Aktie höher sind als der aktuelle Kassakurs | Es bezieht sich auf die Marktsituation, in der die Future-Preise niedriger sind als die aktuellen Spot-Preise für eine bestimmte Ware. |
| Zukünftige Kurve | Ansteigenden | Absteigend |
| Preisunterschied | Zukünftiger Preis> Kassakurs | Future Price <Spot Price |
| Die meisten passieren im Fall von | Ware | Öl |
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