Beispiel für eine negative Korrelation im Überblick
Eine negative Korrelation ist eine Art statistisches Maß, mit dem die Beziehung zwischen zwei Variablen beschrieben wird. Eine negative Korrelation tritt auf, wenn eine Variable zunimmt, während die andere abnimmt, und umgekehrt. Vermögenswerte mit solchen Merkmalen werden von Portfoliomanagern verwendet, um das Portfolio zu diversifizieren, das Risiko zu verringern oder zu mindern
Beispiele für negative Korrelation
Beispiele für negative Korrelation sind wie folgt:
Negatives Korrelationsbeispiel - 1
Schauen wir uns ein Beispiel an. Nehmen wir an, ein Portfoliomanager investiert in den Finanzsektor. In den letzten Monaten sind die Kurse dieser Aktien jedoch aufgrund von Änderungen durch die Fed gesunken. Nach seiner Analyse werden die Aktien weiter fallen und könnten auch zu einem Absturz führen. Er ist nicht daran interessiert, diese Aktien zu verkaufen und möchte sie gemäß dem langfristigen Ziel seines Kunden halten.
Er stellt jedoch fest, dass er sein Portfolio nicht diversifiziert und kein Risiko gemanagt hat. Er denkt daran, Vermögenswerte mit einer negativen Korrelation zur Finanzindustrie zu verwenden. Vermögenswerte, die eine negative Korrelation mit Aktien aufweisen, sind Gold. Der Portfoliomanager verkauft dann einen Teil seiner Anlagen im Finanzsektor und kauft Gold, um die negative Korrelation auszunutzen
Wenn er nicht einmal einen Teil seines Portfolios verkaufen möchte, kann der Portfoliomanager auch sein Risiko absichern. Eine negative Korrelation kann auch zu Absicherungszwecken verwendet werden, um das Risiko zu verringern. Der Manager kann Gegenpositionen eingehen, in diesem Fall beispielsweise Put-Optionen auf die Aktien der Finanzdienstleistungen nehmen oder sogar Call-Optionen verkaufen. Beide werden als negativ korrelierte Vermögenswerte angesehen
Negatives Korrelationsbeispiel - 2
Lara ist eine Anlegerin, die Aktien von Amazon oder Apple in ihr Portfolio aufnehmen möchte. Ihr Portfolio bildet hauptsächlich die Aktien des S & P 500 ab. Bevor sie es kauft, möchte sie einige Analysen durchführen und sich die Aktien ansehen, die ihr helfen, ihr Portfolio zu diversifizieren und vor allem das systematische Risiko ihres Portfolios nicht zu erhöhen. Um dies zu erreichen, plant er, die Korrelation dieser beiden Aktien zu untersuchen
Er findet die Preise der letzten drei Jahre heraus und berechnet die Korrelation. Die Korrelation von Apple mit dem Index beträgt -0, 9, während ihr Portfolio -0, 7 beträgt. Andererseits beträgt die Korrelation von Amazon mit dem Index 0, 9, während sie mit ihrem Portfolio 0, 2 beträgt
Angesichts der obigen Ausführungen beschließt Lara, Apple auf der Grundlage der negativen Korrelation in ihr Portfolio aufzunehmen
Negatives Korrelationsbeispiel - 3
Ein Finanzstudent erhält eine Stichprobe von Risiko und Rendite mehrerer Aktien und muss entscheiden, welche für seinen Anleger am besten geeignet ist, wenn er die Gelegenheit erhält, diese zu beraten. Das Hauptziel seines Kunden ist die Risikominimierung und Diversifizierung seines Portfolios. Er ist auch dem Ölpreis ausgesetzt
Es gibt mehrere Faktoren, die er in Parallelen betrachtet, wie Risiko, Rendite und Korrelation. Unten ist die Liste der Aktien, aus denen er auswählen muss
Er schaut sich all diese Aktien an und stellt fest, dass die Aktie mit den beiden höchsten Renditen, dh 12% und 15%, eine positive Korrelation zum Portfolio aufweist. Er fragt sich, ob dies die richtige Wahl ist. Er stellt jedoch fest, dass die Korrelation von Facebook mit dem Markt 1, 0 beträgt, was perfekt korreliert. Dann schaut er auf die Marktleistung des letzten Jahres des S & P 500.
Wenn er sich die Zahlen ansieht, versteht er, dass der Markt im letzten Jahr aufgrund positiver globaler Aussichten ein gutes Ergebnis erzielt hat. Ihm zufolge sehen die aktuellen Marktbedingungen jedoch anders aus. Wenn er also Facebook kauft und die perfekt positive Korrelation betrachtet, kommt er zu dem Schluss, dass der Kurs dieser Aktie bei fallendem Markt ebenfalls beeinträchtigt wird. Er wählt daher nicht Facebook, in das er investieren möchte
Als nächstes betrachtet er Shell und ist sich dessen bewusst, dass der Kunde einem Ölpreisrisiko ausgesetzt ist. Bei der Auswahl dieses Unternehmens ergeben sich keine Diversifizierungsvorteile. Wenn er das beiseite lässt, prüft er die Korrelation. Die Korrelation von 0, 6 bedeutet, dass die Aktienkurse steigen, wenn der Markt steigt, und umgekehrt. Wenn er sich beide Faktoren ansieht, wählt er die Shell aus
Als nächstes betrachtet er Vistara, obwohl die Rendite nicht die höchste ist, aber große Diversifizierungsvorteile bieten kann. Erstens, da es sich um eine Fluggesellschaft handelt, die eine negative Korrelation zum Ölexposure aufweist, und zweitens, ist die Korrelation zum Markt -1, was bedeutet, dass der Aktienkurs sinkt, wenn der Marktpreis steigt. Beide Dinge passen perfekt zu seinem Ziel und deshalb wählt er Vistara
Negatives Korrelationsbeispiel - 4
Schauen wir uns in diesem Beispiel einige reale Szenarien negativer Korrelation an.
Das häufigste Beispiel ist der Preis der Anleihen und Zinssätze. Mit steigendem Zinssatz sinkt der Kurs der Anleihe. In diesem Fall werden die festverzinslichen Anleihen wertlos, aber der Preis des tatsächlichen Geldes ist bereits gestiegen
Ein weiteres klassisches Beispiel wäre der Preis von Öl und Ölproduzenten (BP, Shell). Dies korreliert negativ mit dem Preis von Fluggesellschaften.
Die obigen sind logisch und können in Beziehung gesetzt werden, es gibt jedoch auch einige andere. Zum Beispiel der Preis der Kartoffelchip-Hersteller im Vergleich zum Preis der Kartoffel. Der Ölpreis im Vergleich zum Aktienkurs von Nicht-Basiskonsumgüterunternehmen. Eine Logik kann sein, dass bei fallenden Preisen mehr Einkommen zur Verfügung steht oder dass den Verbrauchern mehr Einkommen zur Verfügung steht, um Kosmetika und andere Produkte zu kaufen
Ein weiteres Beispiel ist der Preis des Dollars gegenüber dem Preis der Schuldtitel der Schwellenländer. Wenn der USD-Preis steigt, sinkt die Fähigkeit der Schwellenländer, ihre Schulden zurückzuzahlen, was wiederum die Ausfallchancen erhöht
Die Korrelation ist möglicherweise nicht perfekt negativ korreliert
Fazit
Es gibt sowohl Vor- als auch Nachteile bei der Verwendung der Korrelationsmethode. Es ist jedoch wichtig, dass Entscheidungen nicht isoliert getroffen werden und dass die Entscheidungen auf den Ergebnissen aller Methoden beruhen
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