Formel für den Rentabilitätsindex (Inhaltsverzeichnis)

  • Formel für den Rentabilitätsindex
  • Beispiele für Rentabilitätsindexformeln (mit Excel-Vorlage)
  • Rentabilitätsindex-Formelrechner

Formel für den Rentabilitätsindex

Der Rentabilitätsindex wird von Unternehmen verwendet, um das Verhältnis zwischen Kosten und Nutzen für die Durchführung eines vorgeschlagenen Projekts zu bestimmen.

Hier ist die Formel für den Rentabilitätsindex:

Profitability Index = PV of Future Cash Flows / Initial Investment

Beispiele für Rentabilitätsindexformeln (mit Excel-Vorlage)

Nehmen wir ein Beispiel, um die Berechnung der Rentabilitätsindexformel besser zu verstehen.

Sie können diese Excel-Vorlage für Rentabilitätsindexformeln hier herunterladen - Excel-Vorlage für Rentabilitätsindexformeln

Rentabilitätsindexformel - Beispiel # 1

Nehmen wir das Beispiel von Projekt A, dessen Cashflows unten abgebildet sind:

Der Rentabilitätsindex wird anhand der folgenden Formel berechnet

Rentabilitätsindex = PV der zukünftigen Cashflows / Erstinvestition

Rentabilitätsindex = (Barwert + Erstinvestition) / Erstinvestition

Zunächst berechnen wir den Barwert

Dann berechnen wir den Profitabilitätsindex

Rentabilitätsindex = (21148, 13 USD + 30000 USD) / 30000 USD

Rentabilitätsindex = 1, 70 USD

Rentabilitätsindexformel - Beispiel 2

Nehmen wir ein Beispiel für Reliance als Projekt X, dessen Cashflows unten dargestellt sind:

Der Rentabilitätsindex wird anhand der folgenden Formel berechnet

Rentabilitätsindex = PV der zukünftigen Cashflows / Erstinvestition

Rentabilitätsindex = (Barwert + Erstinvestition) / Erstinvestition

Zunächst berechnen wir den Barwert

Dann berechnen wir den Profitabilitätsindex

Rentabilitätsindex = (593262.10 + 10000000) / 10000000

Rentabilitätsindex = 1, 06

Rentabilitätsindexformel - Beispiel # 3

Nehmen wir das Beispiel der Firma Apple mit einem Projekt Z, dessen Cashflows unten dargestellt sind:

Der Rentabilitätsindex wird anhand der folgenden Formel berechnet

Rentabilitätsindex = PV der zukünftigen Cashflows / Erstinvestition

Rentabilitätsindex = (Barwert + Erstinvestition) / Erstinvestition

Zunächst berechnen wir den Barwert

Dann berechnen wir den Profitabilitätsindex

Rentabilitätsindex = (17, 49 USD + 50 Mio. USD) / 50 Mio. USD

Rentabilitätsindex = 1, 35 USD

Erklärung der Rentabilitätsindexformel

Der Rentabilitätsindex wird von Unternehmen verwendet, um das Verhältnis zwischen Kosten und Nutzen für die Durchführung eines vorgeschlagenen Projekts zu bestimmen. Mit dieser Kennzahl werden Projekte anhand ihres Werts pro Investitionseinheit eingestuft.

  • Barwert zukünftiger Geldflüsse - Wie der Name schon sagt, wird der Barwert zukünftiger Geldflüsse für das Projekt anhand des Zeitwert-Geldfluss-Konzepts bestimmt. Bei der Diskontierung wird berücksichtigt, dass künftig 1 US-Dollar nicht mehr 1 US-Dollar entspricht und daher ein angemessener Diskontierungsfaktor verwendet werden muss, um den Wert des künftigen 1 US-Dollar heute zu bestimmen.
  • Anfangsinvestition - Dies ist die Anfangsinvestition für das Projekt. Dies ist der Aufwand nur zu Beginn und andere Aufwendungen an verschiedenen Stellen des Projekts gelten nicht als Erstinvestition.

Relevanz und Verwendung der Profitabilitätsindexformel

Wie angegeben, ist Rentabilitätsindex = PV der zukünftigen Cashflows / Erstinvestition

Dies kann weiter unterteilt werden in:

Rentabilitätsindex = (Barwert + Erstinvestition) / Erstinvestition

Also basierend auf der obigen Formel:

  • Wenn der Rentabilitätsindex> 1 ist, sollte das Unternehmen mit dem Projekt fortfahren, da es einen Wert für das Unternehmen generiert
  • Wenn der Rentabilitätsindex <1 ist, sollte das Unternehmen das Projekt nicht fortsetzen, da dies den Wert für das Unternehmen zerstört
  • Wenn der Rentabilitätsindex = 1 ist, sollte es dem Unternehmen gleichgültig sein, ob es mit dem Projekt fortfährt oder nicht, da es keinen zusätzlichen Wert für das Unternehmen schafft oder den Wert für das Unternehmen zerstört

Mit dieser Maßnahme kann festgelegt werden, welches Projekt durchgeführt werden soll. Wenn es mehrere Projekte gibt, sollte das Projekt mit dem höchsten Rentabilitätsindex ausgewählt werden. Dies geschieht, wenn das Kapital begrenzt ist und sich Projekte gegenseitig ausschließen. Aus diesem Grund spricht man von einem Nutzen-Kosten-Verhältnis. Dies unterscheidet sich vom Konzept der Annahme des Projekts mit dem höchsten Kapitalwert. Die Grundlage für den Vergleich von Projekten nur mit dem Barwert berücksichtigt nicht, was die ursprüngliche Investition ist. Der Rentabilitätsindex vergleicht den erreichten Kapitalwert mit der ursprünglichen Investition und zeigt die genaueste Darstellung der Nutzung des Unternehmensvermögens.

Die Verwendung des Rentabilitätsindex als Maß für die Entscheidung, mit welchem ​​Projekt fortzufahren, hat bestimmte Vor- und Nachteile.

Vorteile: -

  • Der PI-Index kann angeben, ob das zu realisierende vermeintliche Projekt einen Wert für das Unternehmen schaffen oder zerstören kann.
  • Der PI-Index berücksichtigt den Zeitwert des Geldes und das Risiko zukünftiger Mittelzuflüsse und diskontiert diesen mit den Kapitalkosten
  • Wenn eine Kapitalrationierung erforderlich ist, ist der PI-Index hilfreich, um Projekte zu klassifizieren

Nachteile: -

  • Der PI-Index erfordert die in der Regel schwer abzuschätzenden Kapitalkosten.
  • Die Ergebnisse für sich gegenseitig ausschließende Projekte sind nicht eindeutig, wenn die Anfangsinvestitionen unterschiedlich sind.

Rentabilitätsindex-Formelrechner

Sie können den folgenden Rentabilitätsindexrechner verwenden.

PV zukünftiger Cashflows
Erstinvestition
Rentabilitätsindex

Rentabilitätsindex =
PV zukünftiger Cashflows =
Erstinvestition
0 = 0
0

Fazit

Der Rentabilitätsindex wird von Unternehmen verwendet, um das Verhältnis zwischen Kosten und Nutzen für die Durchführung eines vorgeschlagenen Projekts zu bestimmen. Projekte mit einem Rentabilitätsindex von mehr als eins sollten vom Unternehmen durchgeführt werden, da sie einen Wert für das Unternehmen erzeugen. Ein Rentabilitätsindex von weniger als eins zeigt an, dass das Projekt den Wert für das Unternehmen zerstört. Wenn es mehrere Projekte gibt, die sich gegenseitig ausschließen, muss das Projekt mit dem höchsten Rentabilitätsindex vom Unternehmen ausgewählt werden, wenn es über begrenztes Kapital verfügt.

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Dies war ein Leitfaden für die Formel des Rentabilitätsindex. Hier besprechen wir, wie der Rentabilitätsindex berechnet wird, zusammen mit praktischen Beispielen. Wir bieten auch den Profitability Index Calculator mit einer herunterladbaren Excel-Vorlage an. Sie können sich auch die folgenden Artikel ansehen, um mehr zu erfahren -

  1. Berechnung der Nettogewinnmargenformel
  2. Formel für die Bruttogewinnspanne
  3. Beispiele für die Formel der operativen Gewinnspanne
  4. CAPM-Formel

Kategorie:

Entwicklung des Unternehmertums