Verhältnisanalyse - Haben Sie versucht, Abschlüsse zu analysieren? Wenn man sich zunächst die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung oder den Cashflow ansieht, ist es wirklich schwierig, diese zu beurteilen oder zu analysieren. Um diesen Prozess zu vereinfachen und auch konkrete Schlussfolgerungen zum Jahresabschluss zu ziehen, benötigen wir bestimmte Maßnahmen, die uns dabei helfen würden.

Was ist eine Verhältnisanalyse?

Die Verhältnisanalyse ist ein solches Instrument, mit dem wir den Jahresabschluss im Hinblick auf die Betriebsleistung und die Finanzlage eines Unternehmens interpretieren können. Es umfasst einen Vergleich für eine aussagekräftige Interpretation der Verhältnisanalyse von Abschlüssen, die wiederum eine wichtige Rolle im Geschäftsplanungsprozess spielt. Dabei werden die Quoten mit ähnlichen Unternehmen der Branche verglichen oder der Trend im selben Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum analysiert. Diese Analyse ist ein sehr wichtiger und grundlegender Teil des grundlegenden Analyseprozesses.

Bevor Sie fortfahren und die wichtigsten Kennzahlen verstehen, sollten Sie wissen, was eine „Kennzahl“ ist. Ein Verhältnis kommuniziert die Beziehung zwischen einem Abrechnungsergebnis und einem anderen, was einen wertvollen Vergleich ergibt.

Ziel dieses Artikels ist es, Ihnen einen Leitfaden für die Verhältnisanalyse zu geben und sich mit den Verhältnissen, ihrer Bedeutung und Berechnung vertraut zu machen. Es stehen mehrere finanzielle Kennzahlen zur Verfügung, von denen wir die am häufigsten verwendeten diskutieren und in die folgenden breiten Bereiche einteilen werden.

  1. Liquiditätskennzahlen
  2. Rentabilitätskennzahlen
  3. Umsatzverhältnisse
  4. Schuldenquoten

Wenn Sie neu in der Finanzierung sind, sollten Sie sich Accounting for Beginners ansehen

Lassen Sie uns kurz auf die einzelnen Kategorien und ihre Verhältnisse eingehen:

Kennzahlenanalyse - Liquiditätskennzahlen

Dies sind die Mengenverhältnisse, wenn das Unternehmen in der Lage wäre, seine kurzfristigen Schuldenzusagen / kurzfristigen Verbindlichkeiten zu erfüllen und diese bei Fälligkeit zurückzuzahlen. Sie zeigen, ob die liquiden Mittel ausreichen, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken. Wenn der Wert der Kennzahl größer als 1 ist, zeigt dies, dass die Kennzahlenanalyse des Unternehmens liquide ist und einen guten finanziellen Zustand aufweist. Wenn er jedoch kleiner als 1 ist, zeigt dies, dass die Verpflichtungen nicht erfüllt wurden.
Die folgenden Kennzahlen würden bei der Bestimmung der Liquidität eines Unternehmens hilfreich sein:

Aktuelles Verhältnis:

  • Dieser misst die kurzfristige Zahlungsfähigkeit des Unternehmens anhand der Verhältnisanalyse in der Bilanz. Die auch als Working Capital Ratio bezeichnete Kennzahl gibt an, ob ein Unternehmen über ausreichende Mittel verfügt, um seine Verbindlichkeiten innerhalb der nächsten 12 Monate zu begleichen.
  • Es zeigt, ob das Unternehmen seine Produkte effizient in Bargeld umwandelt (Betriebszyklus).
  • Das aktuelle Verhältnis der Verhältnisanalyse kann auch Aufschluss über die Effizienz des Betriebszyklus eines Unternehmens oder über die Fähigkeit geben, sein Produkt in Bargeld umzuwandeln.
  • Mögliche Gläubiger könnten damit entscheiden, ob sie kurzfristige Kredite vergeben oder nicht.

Formel: - Aktuelles Verhältnis = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

Schnelles Verhältnis / Säure-Test-Verhältnis:

  • Es misst die aktuelle kurzfristige Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.
  • Es wird geprüft, ob die sehr liquiden Mittel (die sofort in Barmittel umgewandelt werden können) zur Erfüllung der Verpflichtungen zur Verfügung stehen.

Formel: Quick Ratio = Quick Assets (kurzfristiges Vermögen - Inventar) / kurzfristige Verbindlichkeiten

Cash-Ratio

  • Cash Ratio verfeinert das aktuelle Verhältnis und das Quick Ratio weiter.
  • Es werden nur die liquidesten kurzfristigen Vermögenswerte des Unternehmens berücksichtigt, die am einfachsten zur Tilgung bestehender Verpflichtungen verwendet werden können, und daher ist es die strengste Kennzahl unter den drei Liquiditätskennzahlen.

Formel: Cash Ratio = Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente / kurzfristige Verbindlichkeiten

Empfohlene Kurse

  • Kreditforschung des Pharma-Sektor-Programms
  • Kurs zur Kreditanalyse von Shopper Stop
  • Online-Zertifizierungsschulung in CFA Calculator
  • Zertifizierungskurs in CFA Level 1 Ethik

Verhältnisanalyse - Rentabilitätskennzahlen

Rentabilitätskennzahlen messen die operative Kompetenz eines Unternehmens, dh wie gut es die verfügbaren Ressourcen genutzt hat, um Gewinn zu erzielen, einschließlich seiner Fähigkeit, Einkommen und damit Cashflow zu erzielen. Der Cashflow wirkt sich direkt auf die Fähigkeit des Unternehmens aus, Fremd- und Eigenkapital zu finanzieren. Daher wird die Berechnung dieser Kennzahl wichtig, um zu wissen, wie effektiv die Rentabilität der Kennzahlenanalyse des Unternehmens gesteuert wird.

In den meisten dieser Kennzahlen ist das Verhältnis besser für das Unternehmen, da dies impliziert, dass das Unternehmen Umsatz generiert und profitabel ist. Auch hier ist es notwendig, einen Vergleich durchzuführen, dh eine Trendanalyse oder eine Branchenanalyse durchzuführen, um aussagekräftige Schlussfolgerungen aus der Verhältnisanalyse zu ziehen.

Bei der Analyse der Rentabilität des Unternehmens sollte die Art des untersuchten Geschäfts berücksichtigt werden, beispielsweise wenn das Geschäft saisonbedingt nicht über das ganze Jahr die gleiche Rentabilität aufweist.

Die Rentabilitätsquote kann weiter in zwei Gruppen unterteilt werden.

Rentabilitätsquote im Verhältnis zum Umsatz

Bruttogewinnmarge / -quote

  • Es ist ein Maß dafür, um wie viel der Bruttogewinn die Produktionskosten übersteigt.
  • Sie wird im Allgemeinen in Form eines Prozentsatzes ausgedrückt und gibt an, wie viel ein Unternehmen verdient, nachdem alle Produktionskosten wie Material, Arbeitskräfte usw. und die Effizienz der Verhältnisanalyse bei der Verwaltung dieser Kosten berücksichtigt wurden.

Formel: Bruttogewinnmarge = Bruttogewinnmarge = Bruttogewinn / Nettoumsatz * 100

Nettogewinnmarge / Verhältnis

  • Es zeigt, wie effizient das Management die Produkte herstellt, verwaltet und verkauft und welche Kosten dafür anfallen.
  • Es zeigt den Betrag der verbleibenden Einnahmen, nachdem alle Ausgaben abbezahlt wurden.

Formel: Nettogewinnmarge = Ergebnis nach Steuern / Nettoumsatz * 100

Betriebsgewinnmarge / -quote

  • Diese Kennzahl gibt an, wie viel Gewinn ein Unternehmen nach der Bezahlung variabler Produktionskosten wie Löhne, Rohstoffe usw., jedoch vor Zinsen und Steuern erzielt

Formel: Betriebsgewinnmarge = EBIT / Nettoumsatz * 100

Kostenquote

Dieses Verhältnis kann verwendet werden, um das Verhalten der einzelnen Kosten in Bezug auf den Umsatz zu kennen. Die verschiedenen Verhältnisse könnten sein;

Spesenquotenformeln Nr. 1 - Verkaufskosten = Verkaufskosten / Nettoumsatz * 100

Spesenquotenformeln Nr. 2 - Verwaltungskostenquote = Verwaltungskosten Nettoumsatz * 100

Expense Ratio Formulas # 3 - Vertriebskostenquote = Vertriebskosten / Nettoumsatz * 100

Rentabilitätskennzahlen im Verhältnis zur Investition

Return on Investment (ROI)

  • Der Return on Investment (ROI) ist ein Leistungsmaß, das die Effizienz einer Investition bewertet.
  • Es vergleicht die Gewinne aus Investitionen direkt mit den Investitionskosten.
  • Es ist ein allgemein verwendeter Ansatz zur Bewertung der finanziellen Größenordnung von Unternehmensinvestitionen, -entscheidungen oder -maßnahmen.

Formel: Return on Investment = Reingewinn nach Zinsen und Steuern / Total Assets

Eigenkapitalrendite (ROE)

  • Die Eigenkapitalrendite (ROE) gibt die Höhe des Gewinns an, den ein Unternehmen im Vergleich zur Gesamtsumme des Eigenkapitals erzielt.
  • Es gilt als eine der wichtigsten Finanzkennzahlen und als einer der wichtigsten Indikatoren für die Rentabilität.

Formel: ROE = Reingewinn nach Steuern / Eigenkapital

Kapitalrendite (ROA)

  • Es gibt die Rentabilitätskennzahlen eines Unternehmens in Bezug auf alle Ressourcen / Vermögenswerte eines Unternehmens an.
  • Im Vergleich zu anderen Rentabilitätskennzahlen werden alle Vermögenswerte berücksichtigt, wodurch die Effizienz der Nutzung aller Vermögenswerte zur Erzielung von Rentabilität bestimmt werden kann

Formel: ROA = Reingewinn nach Steuern / Bilanzsumme (oder durchschnittliche Bilanzsumme)

Kapitalrendite (ROCE)

  • Diese Kennzahl misst die Rendite, die ein Unternehmen aus dem von ihm eingesetzten Gesamtkapital erzielt.
  • Im Allgemeinen ausgedrückt in Prozent gilt ein ROCE als gut, wenn er höher ist als der Zinssatz, zu dem das Unternehmen Kapital aufgenommen hat.

Formel: ROCE = EBIT / (Bilanzsumme - kurzfristige Verbindlichkeiten)

Verhältnisanalyse - Umsatzverhältnisse

Es zeigt die Effizienz des Unternehmens in Bezug auf seine Vermögensverwaltung. Es zeigt, wie das Unternehmen seine Vermögenswerte genutzt hat, um Einnahmen zu erzielen.

Der Standard für dieses Verhältnis ist branchenspezifisch und hängt von den Anforderungen an die Vermögenswerte ab. Die folgenden Umschlagsquoten können verwendet werden, um die Effektivität der Nutzung von Vermögenswerten zu analysieren.

Lagerumschlagsquote

  • Diese Kennzahl gibt an, wie oft Inventar in einem bestimmten Zeitraum in Verkäufe umgewandelt wurde, und kann daher ein wirksames Instrument für die Bestandsverwaltung sein.

Formel: Lagerumschlagsquote = Verkaufskosten / durchschnittlicher Lagerbestand; Lagerumschlagstage = 365 / Lagerumschlag

Debtor Turnover Ratio

  • Auch als Forderungsumschlagsquote / Forderungsumschlagsquote bezeichnet, gibt an, wie schnell ein Unternehmen in einem Abrechnungszeitraum ausstehende Barmittel von seinen Kunden / Schuldnern einzieht.
  • Es wird auch festgestellt, ob das Unternehmen Probleme hat, seine Kreditverkäufe in Bargeld umzuwandeln.

Formel - Debitorenumschlagsquote = Netto-Forderungsumsatz / Durchschnittliche Debitoren; Durchschnittliche Einzugsdauer = 365 / Debitorenumsatzquote

Gläubiger-Umsatz-Verhältnis

  • Diese auch als Kreditorenumschlagsquote bezeichnete Kennzahl bewertet, wie schnell sich das Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum von seinen Gläubigern / Lieferanten bezahlt macht.
  • Es kann dem Unternehmen bei der Analyse der Zahlungsabwicklung helfen.

Formel: Gläubigerumschlagsquote = Gesamteinkäufe / Durchschnittliche Gläubiger; Käufe = Umsatzkosten + Endbestand - Anfangsbestand; Days Payable Outstanding (DPO) = Umsetzungsverhältnis 365 / Gläubiger

Aktivum-Umsatz-Verhältnis

  • Diese Kennzahl vergleicht die Umsatzerlöse eines Unternehmens mit seinen Vermögenswerten.
  • Es zeigt, wie effizient und effektiv das Unternehmen seine Vermögenswerte genutzt hat.
  • Je höher das Verhältnis desto besser ist die Auslastung.

Formel: Asset Turnover Ratio = Umsatzerlöse / Gesamtvermögen

Verhältnisanalyse - Schuldenquoten

Verschuldungsgrad

  • Der Verschuldungsgrad gibt den relativen Anteil des Eigenkapitals und der Verschuldung des Unternehmens an, die zur Finanzierung des Vermögens verwendet wurden. Es hilft bei der Prüfung der Gesundheit des Unternehmens.
  • Finanzkreditgeber bevorzugen ein niedriges Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital, bevor sie in Betracht ziehen, Schulden zu machen. Wenn dieses Verhältnis hoch ist, zieht es möglicherweise keine zusätzlichen Kredite an.
  • Der Standard für dieses Verhältnis wäre branchenspezifisch, aber optimal wäre 1, dh wenn die Verbindlichkeiten dem Eigenkapital entsprechen.

Formel: Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital = Verbindlichkeiten / Eigenkapital

Schuldenquote

  • Dieses Verhältnis gibt die Höhe der Verschuldung zum Gesamtvermögen an.
  • Es bezeichnet die Höhe der Schulden, auf die sich das Unternehmen zur Finanzierung seines Vermögens verlassen hat.
  • Je höher die Quote, desto höher ist das mit der Geschäftstätigkeit des Unternehmens verbundene Risiko.

Formel: Schuldenquote = Verbindlichkeiten / Vermögenswerte

Schuldendienstdeckungsgrad

  • Dies ist eine Kennzahl, die von den Kreditinstituten als die wichtigste angesehen wird.
  • Es zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, seinen Hauptdarlehens- und Zinsbetrag zurückzuzahlen.
  • Ein Schuldendienstdeckungsgrad unter 1 weist auf einen negativen Cashflow hin

Formel: DSCR = (Jährliches Nettoeinkommen + Zinsaufwand + Amortisation & Depreciation + Sonstige nicht zahlungswirksame und vom Management nicht vertraglich vorgesehene Positionen) / (Kapitalrückzahlung + Zinszahlungen + Leasingzahlungen)

Weiterführende Informationen zu Accounting finden Sie unter Accounting Training Advanced

Verhältnisanalyse - Andere Verhältnisse

Gewinn je Aktie

  • Diese Kennzahl hilft bei der Messung des Gewinns, der den Aktionären je Aktie zur Verfügung steht.

Formel: Ergebnis je Aktie = Ergebnis nach Steuern - Vorzugsdividenden / Aktien im Umlauf

Dividende je Aktie

  • Es sind die Dividenden, die pro Aktie an die Aktionäre ausgeschüttet wurden.

Formel: Dividende je Aktie = an die Stammaktionäre gezahltes Ergebnis / Anzahl der ausstehenden Stammaktien

Ausschüttungsquote

  • Es berücksichtigt das Verhältnis zwischen dem den Aktionären zustehenden Ergebnis und den an sie gezahlten Dividenden.

Formel: Ausschüttungsquote = Dividende je Aktie / Ergebnis je Aktie

Kurs-Gewinn-Verhältnis oder KGV

  • Es kennzeichnet die Erwartungen der Anleger an die Aktie. Ein AP / E-Verhältnis von mehr als 15 wurde in der Vergangenheit als hoch angesehen.

Formel: Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) = Marktpreis der Aktie / Ergebnis je Aktie

Empfohlene Artikel

In den folgenden Artikeln erfahren Sie mehr über die Finanzkennzahlenanalyse. Klicken Sie einfach auf den Link.

  1. Muss über Discounted Cash Flow wissen
  2. Finanzplaner Geschäftsplan | Top 6 Tipps | Vorteile | Nachteile
  3. 10 Schritte für einen finanziell intelligenten Karriereschritt
  4. 32 Tipps, um in Wirtschaft und Finanzen besser zu werden (informativ)
  5. Beispiele für die Eigenkapitalquote (Excel-Vorlage)

Kategorie:

Entwicklung des Unternehmertums