Financial Leverage Formula (Inhaltsverzeichnis)
- Finanzielle Hebelformel
- Beispiele für Financial Leverage Formula (mit Excel-Vorlage)
- Formelrechner für den finanziellen Hebel
Finanzielle Hebelformel
Hebelwirkung kann definiert werden als „Einsatz eines Vermögenswerts oder einer Geldquelle, für die das Unternehmen Fixkosten oder Fixrenditen zahlen muss“. Diese Fixkosten oder Fixrenditen bleiben unabhängig von der Änderung des Produktions- oder Umsatzvolumens konstant. Es kann gesagt werden, dass der Hebelgrad höher ist, und das Risiko und die Rendite für den Eigentümer höher sind.
Grundsätzlich gibt es zwei Arten von Hebeleffekten: den operativen und den finanziellen Hebeleffekt. Eine Kombination dieser beiden Hebel heißt Combined Leverage.
Die Verwendung von langfristigen festverzinslichen Schulden und Vorzugsaktienkapital zusammen mit Eigenkapital wird als finanzieller Hebel bezeichnet.
Die Verwendung von Fremdkapital mit Eigenkapital wird vereinfacht als finanzieller Hebel bezeichnet. In einer Organisation spielen Schulden die Rolle des Hebels, um das den Anlegern zur Verfügung stehende Ergebnis je Aktie zu erhöhen.
Der finanzielle Hebel kann wie folgt berechnet werden:
Financial Leverage = EBIT/ EBT
Financial Leverage = EBIT/ (EBIT-Interest)
Wo,
- EBIT: Ergebnis vor Zinsen und Steuern
- EBT: Ergebnis vor Steuern
Der Grad der finanziellen Hebelwirkung wird wie folgt berechnet:
Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT
Wo,
- EPS: Ergebnis je Aktie
Die Formel für den Grad der Hebelwirkung wird verwendet, wenn Daten für mehr als ein Geschäftsjahr eines Unternehmens angegeben werden.
Beispiele für Financial Leverage Formula (mit Excel-Vorlage)
Nehmen wir ein Beispiel, um die Berechnung der Financial Leverage-Formel besser zu verstehen.
Sie können diese Excel-Vorlage für Finanzhebelformeln hier herunterladen - Excel-Vorlage für FinanzhebelformelnFinanzielle Hebelformel - Beispiel # 1
Die folgenden Details sind von XYZ Ltd für das am 31. März 2008 endende Jahr verfügbar. Berechnen Sie den finanziellen Hebel von XYZ Ltd.
Lösung:
Das EBIT wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
EBIT = Umsatz - Variable Kosten - Fixkosten
- EBIT = 200000 - 100000 - 50000
- EBIT = Rs.50000
Das EBT wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
EBT = EBIT - Zinsaufwendungen
- EBT = 50000 - 10000
- EBT = Rs.40000
Der finanzielle Hebel wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Finanzieller Hebel = EBIT / EBT
- Finanzieller Hebel = 50000/40000
- Finanzieller Hebel = 1, 25-fach
Der Grad der finanziellen Hebelwirkung kann anhand des folgenden Beispiels verstanden werden:
Finanzielle Hebelformel - Beispiel 2
Die folgenden Daten beziehen sich auf XYZ Ltd. Auszug aus der Gewinn- und Verlustrechnung für das abgelaufene Geschäftsjahr:
Berechnen Sie den Grad der finanziellen Hebelwirkung für XYZ Ltd aus den oben genannten Daten.
Lösung:
Die prozentuale Veränderung des EPS wird wie folgt berechnet:
- % Ige Veränderung des EPS = (2, 275 - 1, 05) / 1, 05
- % Ige Veränderung des EPS = 1, 167
Die prozentuale Veränderung des EBIT wird wie folgt berechnet:
- Veränderung des EBIT in% = (400000 - 200000) / 200000
- % Veränderung des EBIT = 1
Der Grad der finanziellen Hebelwirkung wird anhand der unten angegebenen Formel berechnet
Grad der finanziellen Hebelwirkung = Veränderung des EPS in% / Veränderung des EBIT in%
- Grad der finanziellen Hebelwirkung = 1.167 / 1
- Grad der finanziellen Hebelwirkung = 1, 167-mal
Finanzielle Hebelformel - Beispiel # 3
Ein Unternehmen verfügt über ein Eigenkapital von 600000 Rupien, das aus 6000 Aktien zu je 100 Rupien besteht. Das Unternehmen möchte jetzt einen Fonds von 400000 Rupien für die Erweiterung seiner Projekte aufbringen. Der Fonds kann über eine der folgenden drei Quellen beschafft werden:
Plan A: Durch Ausgabe von 4000 Aktien zu je 100 Rupien.
Plan B: Durch Emission von 1000 Aktien zu je 100 Rupien und eines Restbetrags von 300 Rupien durch Emission von 10-prozentigen Schuldverschreibungen.
Plan C: Durch Emission von Rs.400000 10% Schuldverschreibungen.
Weitere zusätzliche Informationen sind verfügbar:
Berechnen Sie den finanziellen Hebel für jeden der drei Pläne.
Lösung:
Der finanzielle Leverage wird berechnet als:
Erläuterung der Financial Leverage Formula
Financial Leverage Formula geht davon aus, dass die Eigenkapitalrendite umso höher ist, je höher das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital ist, da mit dem höheren Fremdkapitalanteil in der Kapitalstruktur des Unternehmens mehr Finanzierungsentscheidungen durch Fremdkapitalfinanzierung getroffen und weniger gewichtet werden Es wird eine Eigenkapitalfinanzierung vorgenommen, die zu einem niedrigeren Anteil des ausgegebenen Grundkapitals und entsprechend zu einer höheren Rendite für die Aktionäre führt.
Somit gibt Financial Leverage die Abhängigkeit des Geschäfts von der Fremdfinanzierung über die Eigenkapitalfinanzierung für seine finanzielle Entscheidungsfindung an. Die Verwendung von langfristigen festverzinslichen Schuldtiteln und Vorzugsaktienkapital zusammen mit Eigenkapital wird als finanzieller Hebel bezeichnet.
Financial Leverage ist eine Kennzahl, die die Sensitivität des Ergebnisses je Aktie (EPS) eines Unternehmens gegenüber Schwankungen des Betriebsergebnisses aufgrund von Änderungen in der Kapitalstruktur misst. Das Verhältnis zeigt, dass das EPS umso volatiler ist, je höher der Wert des finanziellen Hebels ist.
Relevanz und Verwendung der Financial Leverage Formula
Die Kapitalstruktur kann sich nicht auf das Gesamtergebnis eines Unternehmens auswirken, aber auf den Ergebnisanteil der Anteilseigner. Aus dem obigen Beispiel 3 geht hervor, dass sich ein Hebeleffekt auf das Ergebnis je Aktie ergibt, wenn wir einen höheren Grad an finanzieller Hebelwirkung haben, dh wenn wir eine hohe Verschuldung in unserer Kapitalstruktur haben Anhand des Beispiels können wir sehen, dass ein Unternehmen in Plan C die höchste Hebelwirkung ausübt und in diesem Fall das Ergebnis je Aktie maximal ist.
Die Analyse dieser Financial Leverage-Formel zeigt, dass der Financial Leverage zur Verbesserung des Ergebnisses je Aktie der Anteilseigner beigetragen hat. Daraus lässt sich schließen, dass die Eigenkapitalrendite umso höher ist, je höher das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital ist.
Formelrechner für den finanziellen Hebel
Sie können den folgenden Financial Leverage Calculator verwenden.
| EBIT | |
| EBT | |
| Finanzielle Hebelformel | |
| Finanzielle Hebelformel | = |
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Empfohlene Artikel
Dies war ein Leitfaden für die Formel zur Hebelwirkung. Hier diskutieren wir, wie der finanzielle Hebel berechnet wird, zusammen mit praktischen Beispielen. Wir stellen auch den Financial Leverage Calculator mit einer herunterladbaren Excel-Vorlage zur Verfügung. Sie können sich auch die folgenden Artikel ansehen, um mehr zu erfahren -
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