Einführung in die Finanzmodellierung Interviewfragen

Wenn Sie vorhaben, an einem Finanzanalysteninterview teilzunehmen oder Karriere im Bereich Finanzmodellierung oder Unternehmensfinanzierung zu machen, hilft Ihnen dieser Leitfaden dabei, die besten Interviewfragen zu finden, die für Finanzmodellierungsinterviews üblich sind, und deren Antworten. Dieser Leitfaden ist hilfreich bei der Einstellung von Finanzmodellierungsanalysten, Finanzanalysten, Finanzplanern, Finanzberatern, Finanzforschungsmanagern usw.

Top 20 Financial Modeling Interview Fragen mit Antworten

Financial Modeling Interview Fragen mit Antworten lauten wie folgt:

1) Was ist Finanzmodellierung und die Verwendung von Finanzmodellierung?

Dies wäre die erste und wichtigste Frage während eines Finanzanalysten oder anderer damit zusammenhängender Interviews.

Die Finanzmodellierung ist eine mathematische Darstellung eines künftigen Jahresabschlusses in Form einer Tabelle, in der die Pläne für künftige Einnahmen und Ausgaben erläutert werden. Dies ist eine Lehrbucherklärung zur Finanzmodellierung, aber der Interviewer möchte, dass Sie die Finanzmodellierung in Ihrem Verständnis erläutern.

Wann immer wir finanzielle Entscheidungen eines Unternehmens treffen müssen, müssen wir zukünftige Prognosen in Form von Abschlüssen prüfen und auf der Grundlage dieser Abschlüsse entscheiden, ob dies eine kluge Entscheidung wäre. Wenn wir diese Finanzprojektionsblätter vorbereiten, müssen wir die Finanzmodellierungswerkzeuge erlernen. Die drei wichtigsten zu erstellenden Abschlüsse wären Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Cashflow.

2) Was sind die Schritte zur Vorbereitung der Finanzmodellierung?

Finanzmodellierung ist ein großes Thema, um zu erklären, wie unterschiedliche Projekte oder Investitionen unterschiedliche Strategien erfordern, um das beste Finanzmodell zu entwickeln. Es hängt von Person zu Person oder von Projekt zu Projekt ab, da die Anforderungen oder das Ergebnis eines Finanzmodells unterschiedlich sind. Es sind jedoch einige Schritte zum Aufbau eines Finanzmodells erforderlich.

  1. Sammeln Sie Informationen für das Projekt.
  2. Bereiten Sie ein Annahmenblatt für alle Informationen vor.
  3. Entwerfen Sie die Vorlage, die für alle Beteiligten leicht verständlich ist.
  4. Verknüpfen Sie alle zugehörigen Abschlüsse.
  5. Testen Sie alle Links und Formeln.
  6. Bereiten Sie eine Zusammenfassung der Ergebnisse und Dokumente vor.

3) Was sind die verschiedenen Techniken der Unternehmensbewertung? Kurz erklären

Dies ist eine wichtige Frage während Ihrer Befragung zum Thema Finanzmodellierung, da dies für jeden Finanzanalysten in seiner Karriere eine wichtige Rolle spielt.

Es gibt drei Arten von Techniken oder Methoden zur Bestimmung der Bewertung eines Unternehmens:

  • DCF (Discounted Cash Flow) -Methode: DCF (Discounted Cash Flow) ist eine der Methoden zur Berechnung des Unternehmenswerts durch Ermittlung des Barwerts des zukünftigen Cash Flows.
  • Marktwert-Geschäftsbewertungsmethode: Diese Bewertungsmethode bestimmt den Wert von Unternehmen, Vermögenswerten oder anderen Wertpapieren anhand des Verkaufswerts ähnlicher Artikel auf dem Markt.
  • Vermögensansatz: Bei dieser Art von Bewertungsmethode würde der Nettowert des Unternehmens durch den Nettowert des gegenwärtigen Vermögens des Unternehmens bestimmt.

4) Was ist der Unterschied zwischen Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung? Was ist teurer?

  • Zum Zeitpunkt der Mittelbeschaffung haben Unternehmen zwei Möglichkeiten, Mittel aufzunehmen: Fremdfinanzierung oder Eigenkapitalfinanzierung. Beide Optionen haben ihre Vor- und Nachteile.

Schuldenfinanzierung

  • In dieser Form beschaffen sich Unternehmen Mittel in Form eines Darlehens, das mit einem Zinsanteil verbunden ist. Das Unternehmen wäre monatlich zur Rückzahlung verpflichtet. Der Hauptvorteil der Fremdfinanzierung besteht darin, dass in dieser Form keine Kontrolle über den Kreditgeber im Geschäft besteht und zum Zeitpunkt der vollständigen Rückzahlung die Beziehung zwischen Unternehmen und Kreditgeber endet. Die Hauptnachteile der Fremdfinanzierung bestehen jedoch darin, dass die Beschaffung von Mitteln begrenzt ist, die der Sicherheit entsprechen, die mit dem Finanzier besichert ist.

Eigenkapitalfinanzierung

  • In dieser Form kann das Unternehmen im Vergleich zur Fremdfinanzierung mehr Finanzmittel aufnehmen. Der Finanzier würde einen Teil des Eigentums des Unternehmens erwerben und die Mittel gemäß den Anforderungen an das Betriebskapital bereitstellen. Es besteht keine monatliche Verpflichtung zur Rückzahlung von Geldern und es würde kein Zinsanteil zum Nennbetrag hinzugerechnet. Dies bedeutet jedoch nicht, dass die Eigenkapitalfinanzierung keine Nachteile hat. Da der Finanzier die volle Kontrolle über das Unternehmen haben würde, muss das Unternehmen die Gewinnspanne mit den Anlegern teilen und bei Entscheidungen für das Unternehmen müssen wir uns mit den Anlegern beraten.

Aufgrund der Unterschiede ist die Eigenkapitalfinanzierung teurer als die Fremdfinanzierung. Fremdkapitalfinanzierung hätte nur einen Zinsanteil an der Rückzahlung, aber in Form von Eigenkapitalfinanzierung müsste das Unternehmen Gewinne teilen und zum Zeitpunkt des Ausstiegs wird der Investor als erster das Geld mit dem von ihm gehaltenen Anteil zurücknehmen das Unternehmen.

5) Was ist DCF?

DCF (Discounted Cash Flow) ist die beste Bewertungsmethode, um den Wert des Unternehmens zum Zeitpunkt des Erwerbs oder der Finanzierung zu berechnen. In DCF würde der Barwert für zukünftige Zahlungsströme berechnet. Für DCF, Finanzanalyst, erstellen Sie zunächst prognostizierte Abschlüsse wie Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Cashflow. Um die Bewertung eines Unternehmens auf der Grundlage von DCF zu berechnen, verwenden wir die folgende Formel:

  • DCF = CF 1 / (1 + r) 1 + CF 2 / (1 + r) 2 + CF 3 / (1 + r) 3 … + CF n / (1 + r) n

Wo,

  • CF 1, CF 2, CF 3 oder CF n = Cashflow für zukünftige Perioden.
  • r = der Diskontsatz.
  • n = nein von Jahren.

6) Was sind die verschiedenen Arten von Abschlüssen? Kurz erklären

Es gibt drei Arten von Abschlüssen, die von einem Unternehmen für ein Geschäftsjahr erstellt werden müssen:

Bilanz:

  • Eine Bilanz ist eine Zusammenfassung der finanziellen Situation eines Unternehmens, die die tatsächliche Position von Vermögenswerten, Verbindlichkeiten, Barmitteln oder Bankguthaben zu einem bestimmten Zeitraum angibt. Es zeigt auch insgesamt keine. der Verschuldung und der tatsächlichen Eigenkapitalposition des Unternehmens.

Erfolgsrechnung:

  • Die Gewinn- und Verlustrechnung, die auch als Gewinn- und Verlustrechnung bezeichnet wird, ist eine der wichtigsten Arten von Abschlüssen des Unternehmens, in denen Einnahmen, Ausgaben und Nettogewinn (oder -verlust) des Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt ausgewiesen werden.

Bargeldumlauf:

  • Der Cashflow ist eine andere Art von Finanzausweis, der den Cashflow im Unternehmen für einen bestimmten Zeitraum darstellt.

7) Verschiedene Arten von Finanzkennzahlen erklären?

Finanzkennzahlen sind ein Schlüsselindikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Diese Kennzahlen sind die Beziehung zwischen zwei aus dem Jahresabschluss abgeleiteten Zahlenwerten, um die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu verstehen. Es gibt 5 Arten von Finanzkennzahlen, die wie folgt erklärt werden:

  1. Liquiditätskennzahlen
  2. Rentabilitätskennzahlen
  3. Wirkungsgrade
  4. Hebelverhältnisse
  5. Marktbewertungskennzahlen

8) Was verstehen Sie unter Working Capital?

Das Betriebskapital bezieht sich auf das Geld, das bei jedem Unternehmen für den täglichen Betrieb zur Verfügung steht. Das Betriebskapital könnte aus der folgenden Formel berechnet werden.

  • Working Capital = Umlaufvermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten

9) Was ist NPV und IRR? Erklären Sie, wie Sie sie berechnen?

NPV und IRR sind verschiedene Methoden zur Berechnung der internen Rendite, mit denen zwei oder mehr Projekte zu Investitionszwecken analysiert und verglichen werden können. Diese Konzepte sind für die Finanzmodellierung von großer Bedeutung. Nachfolgend finden Sie die grundlegenden Details und Formeln zur Berechnung der einzelnen Methoden.

Kapitalwert (Barwert):

Der Barwert (Net Present Value) wird, wie der Name schon sagt, zur Berechnung des Barwerts aller aus einem Projekt generierten Cashflows verwendet. Die Cashflows können negativ oder positiv sein. Es ist im Grunde die Differenz zwischen dem Barwert des Mittelzuflusses und des Mittelabflusses für jedes Projekt.

  • Barwert = (Mittelzufluss / (1 + r) t ) - Mittelabfluss
  • r = Diskontsatz
  • t = nein von Perioden

IRR (Internal Rate of Return):

IRR ist eine der besten Methoden und wird häufig bei Investitionsprojekten eingesetzt. Der IRR ist die Rendite, bei der der Barwert aller Mittelzuflüsse oder -abflüsse eines Projekts null (0) beträgt.

Jedes Unternehmen hat seine eigene, im Voraus festgelegte Rendite für jedes Projekt. Wenn der IRR höher ist als die erforderliche Rendite, sollte das Projekt akzeptiert werden, andernfalls sollte es abgelehnt werden.

Wir können IRR aus der folgenden Formel berechnen,

  • IRR = 0 = CF 0 + CF 1 / (1 + IRR) + CF 2 / (1 + IRR) 2 +… CF n / (1 + IRR) n
  • CF 0 = Mittelabfluss oder Erstinvestition.
  • CF 1, CF 2 und CF n = Mittelzufluss.
  • n = Zeitraum

10) Was sind die verschiedenen Abschnitte in der Gewinn- und Verlustrechnung?

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist ein Jahresabschluss mit der Gesamtzahl. von Umsätzen, Aufwendungen (fix oder variabel) und Nettogewinn (-verlust) im Unternehmen für einen bestimmten Zeitraum. Es gibt 3 Hauptabschnitte in einer Gewinn- und Verlustrechnung, die nachfolgend aufgeführt sind.

  • Einnahmen- oder Ertragsbereich: In diesem Bereich werden die Gesamteinnahmen (Einnahmen aus Hauptgeschäftstätigkeiten und sonstige Einnahmen) einbezogen und der Bruttogewinn berechnet.
  • Gemeinkostenbereich: In diesem Bereich sind alle Arten von Gemeinkosten oder Aufwendungen enthalten.
  • Gewinn- und Verlustrechnung: Auf dieser Ebene in der Gewinn- und Verlustrechnung wird der Nettogewinn (oder -verlust) berechnet.

11) Angenommen, unsere Bilanz enthält überschüssiges Bargeld. Was würden Sie vorschlagen, um es ordnungsgemäß zu verwenden?

Oft stellt der Interviewer solche Fragen, er möchte auch Ihr praktisches Bewusstsein überprüfen.

Wenn in der Bilanz überschüssiges Bargeld vorhanden ist, sollten wir zuerst andere Positionen in der Bilanz überprüfen. Entsprechend anderer Salden sollten wir vorschlagen, das Bargeld ordnungsgemäß zu verwenden. Einige der Möglichkeiten sind im Folgenden aufgeführt.

  • Wir können überschüssiges Geld für Investitionen in moderne Maschinen oder Ausrüstungen verwenden, die für die Steigerung des Umsatzes des Unternehmens von weiterem Nutzen sein könnten.
  • Wir könnten durch die Begleichung langfristiger Verbindlichkeiten Zinsaufwendungen einsparen, falls wir in der Bilanz überschüssige liquide Mittel haben.
  • Wir können einen Teil des überschüssigen Bargeldes verwenden, um die Aktionäre in Form von Dividenden zu belohnen.
  • Ein anderer Verwendungszweck von überschüssigem Bargeld könnte die Investition in andere neue Geschäftsvorhaben oder die Investition in andere börsennotierte Aktien sein.

12) Was verstehen Sie unter WACC? Wie würden Sie es berechnen?

Der WACC (Weighted Average Cost of Capital) ist eine durchschnittliche Rendite, die das Unternehmen voraussichtlich an seine Schuld- oder Eigenkapitalinvestoren zahlen wird. Es sind die durchschnittlichen Kapitalkosten, die sowohl Fremd- als auch Eigenkapital umfassen.

Die Formel zur Berechnung des WACC eines Unternehmens lautet wie folgt:

  • WACC = ((E / V * Re) + (D / V * Rd * (1-Tc))

Wo,

  • E = Marktwert des gesamten Eigenkapitals
  • D = Marktwert der Gesamtverschuldung
  • V = E + D
  • Re = Eigenkapitalkosten
  • Rd = Schuldenkosten
  • Tc = Körperschaftsteuersatz

13) Wie würde sich die Erhöhung der Verschuldung des Unternehmens auf den Jahresabschluss des Unternehmens auswirken?

Ein Finanzanalyst sollte die Auswirkungen der Änderungen der Verschuldung oder des Eigenkapitals eines Unternehmens kennen. Während des Interviews würde es einige Fragen zu diesen Formaten geben.

Wenn ein Unternehmen seine Schulden erhöht, wirkt sich dies sowohl auf die Bilanz als auch auf den Cashflow aus. In der Bilanz würde sich die Position für langfristige oder kurzfristige Schulden um denselben Betrag der aufgenommenen Schulden erhöhen. Dadurch wird der Cashflow im Finanzierungsbereich erhöht.

14) Was ist der Cashflow und seine verschiedenen Bereiche?

Der Cashflow ist eine Finanzaufstellung, die den Geldfluss in einem Unternehmen erklärt. Die Kapitalflussrechnung beschreibt, wie viel Geld in einem bestimmten Zeitraum an das / vom Unternehmen überwiesen wurde. Außerdem wird der Kassenbestand am Ende der Periode angezeigt.

Die Kapitalflussrechnung besteht aus drei Hauptabschnitten:

  • Cash aus betrieblicher Tätigkeit
  • Cash aus Investitionstätigkeit
  • Cash aus Finanzierungstätigkeit.

15) Was ist latente Steuerschuld und warum entsteht sie?

Die latente Steuerschuld ist eine künftige Zahlungsverpflichtung, die sich aus der Differenz zwischen dem nach dem Einkommensteuergesetz berechneten Steuerbetrag und dem nach dem Jahresabschluss berechneten Steuerbetrag ergibt, sofern dieser periodengerecht berechnet wird.

Wir erstellen Abschlüsse auf der Grundlage von Rechnungslegungsstandards. Diese Rechnungslegungsstandards würden sich jedoch von den von den Einkommensteuerbehörden festgelegten Regeln unterscheiden.

16) Was sind die Hauptposten in jedem Jahresabschluss?

Während des Finanzmodellierungsprozesses gibt es drei Hauptabschlüsse: Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Cashflow. Die wichtigsten Posten in jedem Jahresabschluss konzentrieren sich auf die nachstehenden Bereiche.

Bilanz:

  • Eigenkapital, langfristige und kurzfristige Schulden, kurzfristige Verbindlichkeiten, kurzfristiges Vermögen, Anlagevermögen.

Erfolgsrechnung:

  • Erträge aus Geschäftstätigkeit, sonstige Erträge, Gemeinkosten, Abschreibungen, Zinsen und Steuern.

Bargeldumlauf:

  • Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, Cashflow aus Finanzierungstätigkeit, Cashflow aus Investitionstätigkeit.

17) Was ist Abschreibung? Wie wirken sich Abschreibungen auf den Jahresabschluss aus?

Die Abschreibung ist ein wichtiges Konzept für die Rechnungslegung. Die Abschreibung ist die Wertminderung der Vermögenswerte im Zeitverlauf. Die Abschreibungen sind nicht zahlungswirksam und wirken sich daher nur auf die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung aus. Dies hat keine Auswirkungen auf die Kapitalflussrechnung.

Die Abschreibung ist ein Aufwand, der sich auf die Gewinn- und Verlustrechnung auswirkt, indem er den Nettogewinn für das Unternehmen verringert. In der Bilanz würde der Abschreibungsbetrag von bestimmten Vermögenswerten auf der Aktivseite abgezogen.

18) Was meinen Sie mit negativem Eigenkapital?

Negatives Eigenkapital bedeutet, dass der negative Saldo des Eigenkapitals aufgrund von Verbindlichkeiten mehr ist als das Vermögen. Es kann folgende Gründe geben.

  • Das Unternehmen erleidet über einen längeren Zeitraum Verluste.
  • Gegenüber dem Jahresüberschuss wurden mehr Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet.

19) Was ist der Unterschied zwischen abgegrenzten Erlösen und Forderungen?

Rechnungsabgrenzungsposten Der vom Kunden erhaltene Geldbetrag, in dem die Waren oder Dienstleistungen noch nicht geliefert wurden, sodass der Umsatz in gleicher Höhe nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wird. Auf der anderen Seite ist die Forderung der Teil des Umsatzes, für den die Waren oder Dienstleistungen bereits geliefert wurden, der Betrag für eine bestimmte Rechnung jedoch nicht vom Kunden bezahlt wurde.

Eine Forderung ist ein Vermögenswert, ein passiver Rechnungsabgrenzungsposten jedoch eine Verbindlichkeit.

20) Ein Unternehmen ging in Konkurs, obwohl es in den letzten 5 Jahren ein positives EBITDA erzielt hatte. Welche Möglichkeiten bestehen in diesem Fall?

Die Insolvenzsituation eines Unternehmens hängt nicht vom EBITDA oder einem anderen Teil der Gewinn- und Verlustrechnung ab. Selbst ein profitables Unternehmen könnte bankrott gehen, wenn es kein Bargeld auf der Bank gibt. Der Cashflow ist der Hauptparameter für die Überprüfung der finanziellen Gesundheit bei positivem Cashflow des Unternehmens. Das Folgende ist der Grund für die Insolvenz eines profitablen Unternehmens.

  • Aufgrund hoher Investitionen, die sich negativ auf den Cashflow auswirken, sich jedoch nicht auf das EBITDA auswirken.
  • Das Unternehmen ist nicht in der Lage, das Geld für lange Zeit von seinen Schuldnern einzuziehen, sondern muss seine Verbindlichkeiten rechtzeitig begleichen, was einen höheren Mittelabfluss bedeutet.
  • Es kann eine hohe einmalige Gebühr wie eine gesetzliche oder berufliche Gebühr geben, bei der das Unternehmen um jeden Preis zahlen muss. Dies kann sich negativ auf den Cashflow auswirken.

Für diesen Fall kann es verschiedene andere Gründe geben, die die Liquidität des Unternehmens sehr schnell verringern und die Gewinn- und Verlustrechnung nicht beeinflussen.

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