Unterschied zwischen Leveraged und Unleveraged
Leveraged vs Unleveraged sind zwei unterschiedliche Konzepte der Kapitalstruktur, was im Finanzbereich eine sehr wichtige Terminologie darstellt. Wer in Zukunft Kapital aufbringen will, muss nicht nur die Bedeutung von Begriffen und Unterschieden kennen. Die folgenden Informationen geben Ihnen einen Überblick über Leveraged vs Unleveraged sowie den Hauptunterschied zwischen diesen beiden Terminologien.
Hebelwirkung
Arbeiten mit geliehenem Geld. Ein Leveraged-Portfolio hat sowohl eine positive als auch eine negative Seite. Apropos negative Seite - Leveraged erhöht das Risiko des Unternehmens, da die Leveraged-Wertpapiere zu Verlusten führen und das Unternehmen sogar rechtlich zur Rückzahlung des geliehenen Kapitals verpflichten können. Und lassen Sie uns über die positive Seite sprechen - Sie bietet dem Unternehmen die Möglichkeit, mit dem von den geliehenen Fonds zur Verfügung gestellten Geld eine Auswahl zu treffen. Es beschreibt die Fähigkeit des Unternehmens, Festkostenmittel zu verwenden, um die Rendite für die Eigentümer (dh die Aktionäre) zu erhöhen. Fixed-Cost-Fonds, z. B. Schuldverschreibungen, Term Loans & Vorzugsaktien, die als Hebel fungieren, dh dem Unternehmen helfen, seinen Kapitalbetrag zu erhöhen und damit die Erträge der Eigentümer des Unternehmens zu steigern.
Nicht gehebelt
Arbeiten ohne geliehenes Geld. Nicht gehebeltes Portfolio bedeutet, dass das Unternehmen nur Kapital verwendet, das von den Anlegern während der Unternehmensgründung oder wenn Anleger mehr Mittel in das Unternehmen investieren oder Aktien des Unternehmens kaufen. Diese Investoren sind die Anteilseigner der Gesellschaft. Eigenkapitalaktionäre sind am Geschäft beteiligt und haben die verbleibende Forderung. dh Anspruch auf den Restbetrag nach Bezahlung aller Schulden und Verpflichtungen. Es besteht keine gesetzliche Verpflichtung gegenüber der Gesellschaft, die Eigenkapitalgeber zu bezahlen. Durch das Hinzufügen eines nicht gehebelten Portfolios zum Kapital wird das Risiko des Unternehmens verringert, aber auch die Verfügbarkeit des Geldes für Opportunitätsinvestitionen des Unternehmens eingeschränkt.
Leveraged vs Unleveraged Infografiken
Hier ist der Top 6 Unterschied zwischen Leveraged und Unleveraged: 
Hauptunterschiede zwischen Leveraged und Unleveraged
Wie wir bereits wissen, sind sowohl Leveraged als auch Unleveraged die Schlüsselkomponenten, die sich in der Natur unterscheiden. Lassen Sie uns einen wichtigen Unterschied zwischen Leveraged und Unleveraged diskutieren.
- Ein Unternehmen kann als fremdfinanziert eingestuft werden, wenn es mit geliehenem Geld operiert. Ein Unternehmen, das ohne die Verwendung von Fremdmitteln tätig ist, kann als Unternehmen mit einem nicht gehebelten Portfolio eingestuft werden.
- Ein Leveraged-Portfolio kann als risikoreich eingestuft werden, da das Unternehmen im Falle eines Verlusts verpflichtet ist, den Kreditgebern die Zinsen für das geliehene Geld zu zahlen. Im Falle eines nicht gehebelten Portfolios besteht ein geringes Risiko, da das Unternehmen im Falle eines Verlusts nicht zur Rückzahlung verpflichtet ist
- Leveraged Portfolio unterstützt das Unternehmen bei der Erhöhung seines Gesamtkapitals und bietet dem Unternehmen sogar die Möglichkeit, die verfügbaren Gelder aus den geliehenen Fonds zu nutzen. Nicht gehebeltes Portfolio bedeutet jedoch, dass das Unternehmen nur Kapital verwendet, das von den Anlegern während der Unternehmensgründung angelegt wurde, oder wenn die Anleger mehr Kapital in das Unternehmen einbringen oder Aktien des Unternehmens kaufen. Dies begrenzt das Kapital und die Verfügbarkeit des Geldes für jede Gelegenheitsinvestition.
- Im Falle von Leveraged besteht für das Unternehmen eine gesetzliche Verpflichtung zur Rückzahlung an die Kreditgeber. Kreditgeber können die Banken sein, die befristete Kredite oder Schuldverschreibungen bereitgestellt haben, oder die Vorzugsaktionäre. Die Gesellschaft ist verpflichtet, diese auch bei Verlust zu bezahlen. In der Erwägung, dass die Gesellschaft im Falle eines nicht gehebelten Portfolios nicht gesetzlich verpflichtet ist, die Aktienaktionäre zurückzuzahlen. Es hängt ganz von der Gesellschaft ab, ob sie die Dividende an die Aktionäre ausschütten wollen.
- Das Leveraged-Portfolio bietet dem Unternehmen einen Steuerschutz, da die zu zahlende Steuer nach der Zahlung der Zinsen für die Laufzeitdarlehen, Schuldverschreibungen oder Anleihen berechnet wird, wodurch sich der zu zahlende Steuerbetrag verringert. Während es für das nicht gehebelte Portfolio des Unternehmens keinen solchen Vorteil gibt.
- Das Leveraged-Portfolio bietet den Kreditgebern die Möglichkeit, im Insolvenzfall zunächst Ansprüche auf Vermögenswerte geltend zu machen. Den Kreditgebern wird der geliehene Betrag zuerst ausgezahlt, wenn das Unternehmen sie als bankrott meldet. Das Unternehmen muss den geliehenen Betrag abrechnen, auch wenn es sein Vermögen verkauft hat. Für den Fall, dass die Gesellschaft ein nicht gehebeltes Portfolio hat, haben die Anteilseigner ebenfalls einen Anspruch geltend gemacht, jedoch auf Residuum. dh Anspruch auf den Restbetrag nach Bezahlung aller Schulden und Verpflichtungen. Im Insolvenzfall hat die Gesellschaft die Eigenkapitalgeber nach Erfüllung der gesamten Verpflichtung zu bezahlen.
- Ein Leveraged-Portfolio kann eine Kombination aus Eigenkapital und Festkostenfonds sein. Die Festkostenfonds können Term Loan, Schuldverschreibungen, Anleihen oder Vorzugsaktionäre sein. Während nicht gehebeltes Portfolio nur Eigenkapital darstellt. Das Eigenkapital kann das Kapital sein, das von den Anlegern während der Unternehmensgründung angelegt wurde, oder es kann jemand die Aktien des Unternehmens erwerben.
Head-to-Head-Vergleiche zwischen Leveraged und Unleveraged
Unten ist der beste Vergleich zwischen Leveraged und Unleveraged:
| Die Vergleichsbasis zwischen Leveraged und Unleveraged |
Hebelwirkung |
Nicht gehebelt |
| Bedeutung | Arbeiten mit geliehenem Geld. | Arbeiten ohne die Verwendung von geliehenem Geld. |
| Risiko | Hohes Risiko | Niedriges Risiko |
| Rückzahlung | Zur Rückzahlung verpflichtet | Keine Rückzahlungspflicht |
| Verpflichtungen | Rechtliche Verpflichtung | Keine rechtliche Verpflichtung |
| Steuervorteil | Ja | Kein Steuervorteil |
| Anspruch auf Firma | Anspruch auf Vermögenswerte des Unternehmens | Fordern Sie den Restbetrag nach Bezahlung aller Schulden und Verpflichtungen an |
Leveraged vs Unleveraged - Schlussgedanken
Nachdem wir die obigen Informationen gelesen haben, können wir leicht zwischen Leveraged und Unleveraged unterscheiden. Leveraged kann eine gute Option zur Erhöhung des Gesamtkapitals eines Unternehmens sein, sollte jedoch unter der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens liegen. Es gibt viele Möglichkeiten, wie sich ein Unternehmen für ein nicht gehebeltes Portfolio entscheiden kann. Wenn ein Unternehmen ein gutes Endergebnis hat, dh rentabel und in der Lage ist, die Kreditgeber zurückzuzahlen, sollte es das nicht gehebelte Portfolio einbeziehen, da es dem Unternehmen einen Steuerschutz bietet. Dies hängt auch von der Risikotragfähigkeit ab. Wenn das Unternehmen risikoavers ist, wird es sich für das nicht gehebelte Portfolio entscheiden. Beide haben ihre Vor- und Nachteile; Das Unternehmen muss es nach Analyse beider Aspekte nach seinen Anforderungen auswählen.
Wenn Sie Interesse an Finanzen haben und in Zukunft im Finanzsektor arbeiten möchten, sollten Sie den Unterschied zwischen Leveraged und Unleveraged kennen. Dies ist das wichtigste Thema der Finanzabteilung, das für die Kostenanalyse und Projektbewertung sowie für die langfristige Strategieumsetzung verwendet wird.
Empfohlene Artikel
Dies war ein Leitfaden für den Hauptunterschied zwischen Leveraged und Unleveraged. Hier werden auch die Hauptunterschiede zwischen Hebeleffekten und Nicht-Hebeleffekten mit Infografiken und Vergleichstabellen erörtert. Sie können sich auch die folgenden Artikel ansehen, um mehr zu erfahren -
- FCFF gegen FCFE
- CFA gegen CA
- Inflation vs. Zinssätze
- Aktie vs Optionen
- Struktur und Merkmale von Leveraged Lease