Was ist das eingesetzte Kapital?

Der Begriff „Capital Employed“ bezieht sich auf den Gesamtbetrag der Mittel, die ein Unternehmen zur Erzielung von Gewinnen aus seinem Geschäft verwendet. Mit anderen Worten, es ist der Dollarbetrag aller Vermögenswerte des Unternehmens, die in einem Unternehmen beschäftigt sind. Um es einfach auszudrücken: Alle Geschäfte werden mit der Absicht betrieben, Gewinne zu erzielen, und dafür müssen einige Mittel eingesetzt werden, was dem Konzept der CE Platz macht.

Die Hauptverwendung von CE ist die Berechnung der Kapitalrendite (Return on Capital Employed, ROCE), die im Wesentlichen den von einem Unternehmen erwirtschafteten Nettobetriebsgewinn mit dem CE des Unternehmens vergleicht.

Formel

Die Formel für CE kann abgeleitet werden, indem die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten von der Bilanzsumme des Unternehmens abgezogen werden. Mathematisch wird es dargestellt als

Capital Employed = Total Assets – Total Current Liabilities

Eine weitere Implikation der obigen Formel für CE ist, dass sie auch als die Summe aus Eigenkapital und langfristigen Verbindlichkeiten ausgedrückt werden kann, die mathematisch dargestellt wird als

Capital Employed = Shareholder's Equity + Long Term Liabilities

Eine andere Form der Formel beinhaltet die Berechnung als die Summe von langfristigem Vermögen und Betriebskapital, die mathematisch dargestellt wird als

Capital Employed = Long Term Assets + Working Capital

Beispiele für eingesetztes Kapital (mit Excel-Vorlage)

Nehmen wir ein Beispiel, um die Berechnung von CE besser zu verstehen.

Sie können diese Excel-Vorlage für Capital Employed hier herunterladen - Excel-Vorlage für Capital Employed

Beispiel 1

Nehmen wir das Beispiel eines Unternehmens, um die Berechnung zu demonstrieren. Die folgenden Bilanzinformationen sind laut Geschäftsbericht für das Jahr 2018 verfügbar. Berechnen Sie das von der Gesellschaft für das Jahr 2018 eingesetzte Kapital nach allen drei Berechnungsmethoden.

Lösung: Formel

Methode 1

CE wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Capital Employed = Total Assets - Total kurzfristige Verbindlichkeiten

  • CE = 150, 00 Mio. USD - 42, 50 Mio. USD
  • CE = 107, 50 Mio. USD

Methode 2

CE wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Capital Employed = Eigenkapital + langfristige Verbindlichkeiten

  • CE = 37, 85 Mio. USD + 69, 65 Mio. USD
  • CE = 107, 50 Mio. USD

Methode 3

CE wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Capital Employed = Summe kurzfristiger Vermögenswerte - Summe kurzfristiger Verbindlichkeiten

  • CE = 60, 25 Mio. USD - 42, 50 Mio. USD
  • CE = 17, 75 Millionen US-Dollar

Methode 4

CE wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Eingesetztes Kapital = Langfristiges Vermögen + Betriebskapital

  • CE = 89, 75 Mio. USD + (60, 25 Mio. USD - 42, 50 Mio. USD)
  • CE = 89, 75 Mio. USD + 17, 75 Mio. USD
  • CE = 107, 50 Mio. USD

Daher belief sich das CE-Gesamtvolumen des Unternehmens im Jahr 2018 auf 107, 50 Mio. USD.

Beispiel # 2

Nehmen wir das Beispiel der Finanzlage von Apple Inc. im Jahr 2018, um das CE-Konzept zu veranschaulichen. Zum 29. September 2018 wies das Unternehmen eine Bilanzsumme von 365, 73 Mrd. USD und kurzfristige Verbindlichkeiten von 116, 87 Mrd. USD aus. Berechnen Sie das von Apple Inc. im Jahr 2018 eingesetzte Gesamtkapital.

Lösung:

CE wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Capital Employed = Total Assets - Total kurzfristige Verbindlichkeiten

  • CE = 365, 73 Mrd. USD - 116, 87 Mrd. USD
  • CE = 248, 86 Milliarden US-Dollar

Daher beschäftigte Apple Inc. im Jahr 2018 ein Gesamtkapital von 248, 86 Mrd. USD.

Quellverweis: Apple Inc. Bilanz

Beispiel # 3

Nehmen wir das Beispiel von Walmart Inc., um auch das Konzept von CE zu veranschaulichen. Dem Geschäftsbericht zufolge wies das Unternehmen zum 31. Januar 2018 eine Bilanzsumme von 204, 52 Mrd. USD und kurzfristige Verbindlichkeiten von 78, 52 Mrd. USD aus. Berechnen Sie das von Walmart Inc. im Jahr 2018 eingesetzte Kapital.

Lösung:

CE wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Capital Employed = Total Assets - Total kurzfristige Verbindlichkeiten

  • CE = 204, 52 Mrd. USD - 78, 52 Mrd. USD
  • CE = 126, 00 Mrd. USD

Daher beschäftigte Walmart Inc. im Jahr 2018 ein Gesamtkapital von 126, 00 Mrd. USD.

Quellverweis: Bilanz von Walmart Inc.

Vorteile von CE

Einige der Vorteile sind:

  • Die Metrik gibt einen guten Überblick darüber, wie ein Unternehmen die Mittel investiert, um Gewinne zu erzielen.
  • Es wird hauptsächlich bei der Berechnung des ROCE verwendet, der vorwiegend von Anlegern zur Messung der finanziellen Leistung von Unternehmen verwendet wird.

Einschränkungen von CE

Einige der Einschränkungen sind:

  • Der Wert von CE kann manipuliert werden, indem einige der langfristigen Verbindlichkeiten als kurzfristige Verbindlichkeiten oder langfristige Vermögenswerte als kurzfristige Vermögenswerte klassifiziert werden.
  • Es gibt keine Klarheit darüber, ob der Buchwert oder der Wiederbeschaffungswert von Vermögenswerten verwendet werden soll, da beide Verfahren in Mode sind.
  • Die Metrik ist im Zusammenhang mit Finanzanalysen nur begrenzt anwendbar.

Fazit

Daraus lässt sich schließen, dass das eingesetzte Kapital einen Einblick in die Kapitalstruktur eines Unternehmens gibt, dh in die Quellen der für die Führung des Geschäftsbetriebs erforderlichen Mittel. Es wird jedoch hauptsächlich in Verbindung mit dem Betriebsergebnis bei der Berechnung des ROCE verwendet und hat ansonsten eine begrenzte Verwendung. Beachten Sie jedoch, dass die Metrik Manipulationen bei der Risikobewertung ausgesetzt ist.

Empfohlene Artikel

Dies ist ein Leitfaden für Capital Employed. Hier besprechen wir, wie CE zusammen mit praktischen Beispielen, Vorteilen und Einschränkungen berechnet wird. Wir bieten auch eine herunterladbare Excel-Vorlage. Sie können sich auch die folgenden Artikel ansehen, um mehr zu erfahren -

  1. Eigenkapitalquote
  2. Working Capital-Umsatzquote
  3. Eigenkapitalquote
  4. Formel für investiertes Kapital

Kategorie:

Entwicklung des Unternehmertums