Einführung des bereinigten EBITDA

Sowohl das EBITDA als auch das bereinigte EBITDA sind bestimmte Messgrößen, die im Rahmen von Geschäftsbewertungskonzepten verwendet werden. Bereinigtes EBITDA in dem Sinne, dass das tatsächliche Ergebnis des Geschäfts auf der Grundlage der normalen Geschäftsvorfälle und -ereignisse ermittelt wird. Die Methode der Unternehmensbewertung vermeidet normalerweise die Transaktionen oder Ereignisse, die den Wert des Unternehmens normalerweise nur in bestimmten Phasen, jedoch nicht regelmäßig oder kontinuierlich erhöhen.

Beispiel: Mr.A tätigt Geschäfte in seinen eigenen Räumlichkeiten, berücksichtigt jedoch bestimmte höhere Ausgaben wie die Miete für die Räumlichkeiten, um die höheren Steuern zu vermeiden, die in Zukunft zu zahlen sind. In solchen Situationen muss die Berücksichtigung höherer Mieten zur Ermittlung des bereinigten EBITDA auf den normalen Geschäftswert reduziert werden.

Differenz zwischen EBITDA und bereinigtem EBITDA

Das EBITDA und das bereinigte EBITDA sind lediglich gleich, wobei der letztgenannte Begriff zum Zeitpunkt der Unternehmensbewertung eine größere Bedeutung als früher hat. Der Hauptunterschied zwischen dem EBITDA und dem bereinigten EBITDA besteht in der Entfernung von nicht wiederkehrenden oder nicht operativen oder ungewöhnlichen Transaktionen und Ereignissen aus dem berechneten Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen. Es ist ein wichtiger Prozess, den der Finanzanalyst bei bestimmten Unternehmensentscheidungen wie Fusionen oder Übernahmen durchführt, die vom Investmentanalysten oder den Investmentbankern bewertet werden, um den tatsächlichen Wert eines Unternehmens auf der Grundlage ihrer regelmäßigen Transaktionen und Ereignisse zu ermitteln.

Verwendung des bereinigten EBITDA

Allgemeines Das bereinigte EBITDA muss während der Zusammenlegung / Spaltung, Fusionen, Akquisition / Übernahme, Kapitalbeschaffung durch Privatbanken, Risikokapitalbeschaffung und Kapitalbeschaffung ermittelt werden. Diese Bewertungsmethode ist erforderlich, um den richtigen Geschäftswert zu erzielen, der es vermeidet, dass einmalige, einmalige und widerspenstige oder gefälschte Transaktionen dazu führen, dass die unfairen Elemente in der Bewertung ausgeblendet werden.

Beispieleffekte für bestimmte nicht wiederkehrende, unregelmäßige oder ungewöhnliche Posten, die angepasst werden müssen (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen), sind nachfolgend nur einige Beispiele aufgeführt.

  • Mitarbeiterbonus / Gehalt gezahlt (bei Einmalzahlung)
  • Rückstellung für Miete in eigenen Räumen
  • Rückstellung für das Gehalt von Verwandten
  • Webportal / Softwareentwicklung in der Phase
  • Verlust / Gewinn beim Verkauf von Vermögenswerten
  • Wertminderung von unbeweglichem Vermögen
  • Rechtskosten / Prozesskosten für das Unternehmen (keine regulären Kosten)
  • Ausgaben bezahlt oder mehr als die tatsächlichen aufgezeichnet
  • Keyman Versicherungspolice bezahlt
  • Nichtwettbewerbsgebühr bezahlt

Format

Das Format des bereinigten EBITDA ist nachstehend angegeben:

Beispiel für ein bereinigtes EBITDA (mit Excel-Vorlage)

Nehmen wir ein Beispiel, um die Berechnung des bereinigten EBITDA besser zu verstehen.

Sie können diese Excel-Vorlage für bereinigtes EBITDA hier herunterladen - Excel-Vorlage für bereinigtes EBITDA

Beispiel 1

ABC LLC plant die Übernahme von XYZ LLC. Während des Übernahmeprozesses hat XYZ LLC die unten stehende Liste der Transaktionen für das im Dezember 2018 endende Geschäftsjahr vorgelegt.

  • Jahresumsatz - 12000 US-Dollar
  • Sonstige Einkünfte des Jahres - 1000 US-Dollar
  • Gehälter und Löhne für das Jahr - 3000 US-Dollar
  • Abschreibung für das Jahr - 500 US-Dollar
  • Steuern für das Jahr (ca.) - US $ 200
  • Kosten der für das Jahr verkauften Waren - 4000 US-Dollar
  • Für das Jahr gezahlte Zinsen - 100 US-Dollar
  • Sonstige Ausgaben - 1000 US-Dollar

Zusätzliche Information

Die ABC LLC verbuchte übersteigende Mietkosten (über die Grenzen hinaus) in Höhe von 100 USD und bezahlte Keyman Insurance für die Direktoren des Geschäftsbereichs in Höhe von 100 USD in der Kategorie „Sonstige Kosten“.

Sie müssen das bereinigte (EBITDA) Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen für die Bewertung des Geschäfts von XYZ LLC herausfinden. Betrachten Sie das obige Format für die Erstellung des bereinigten EBITDA.

Lösung:

Vor- und Nachteile des bereinigten EBITDA

Vor- und Nachteile sind unten angegeben:

Vorteil

  • Eine Unternehmensbewertung basiert auf regelmäßigen und tatsächlichen Transaktionen.
  • Eine überhöhte Bewertung wird mit Hilfe des bereinigten EBITDA vermieden
  • Die zukünftigen Geschäftsergebnisse können mit dem bereinigten EBITDA vorhersehbar sein
  • Es kann vom erfahrenen Unternehmensanalysten zum Zeitpunkt der Fusion und Akquisition als besseres Bewertungsinstrument verwendet werden.

Nachteil

  • Die Identifizierung von nicht operativen oder nicht wiederkehrenden Aufwendungen während des bereinigten Prozesses (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen) erforderte die besten Fähigkeiten und Kenntnisse des Geschäfts.
  • Es wird je nach Geschäftscharakter und Transaktionen variiert.
  • Es ist nicht von den GAAP (General Accepted Accounting Principles) anerkannt
  • Manipulierte Daten für Bewertungszwecke können nicht den richtigen Wert oder die zukünftigen Schätzungen des Geschäfts liefern

Fazit

Letztendlich ist das bereinigte EBITDA ein solches Bewertungsinstrument, das vom Geschäftsanalysten verwendet wird, um das Geschäft mit den normalen Transaktionen und Ereignissen zu bewerten, mit denen die eindeutigen, nicht operativen, irregulären und überstaatlichen Transaktionen vermieden werden, um genaue Ergebnisse für die zukünftigen Darstellungen zu erhalten. Es wird nicht nach GAAP erstellt oder reguliert, sondern auf der Grundlage der Geschäftscharakteristik und der Fähigkeiten des Geschäftsanalysten erstellt.

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Dies ist ein Leitfaden zum bereinigten EBITDA. Hier diskutieren wir Vor- und Nachteile sowie die Berechnung des bereinigten EBITDA anhand praktischer Beispiele. Wir bieten auch eine herunterladbare Excel-Vorlage. Sie können sich auch die folgenden Artikel ansehen, um mehr zu erfahren -

  1. FCFF gegen FCFE
  2. EBITDA-Marge
  3. OIBDA
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Entwicklung des Unternehmertums