Was ist Days Sales Outstanding?

Der Begriff „Days Sales Outstanding“ bezieht sich auf die durchschnittliche Anzahl von Tagen, die ein Unternehmen benötigt, um die Forderungen nach dem Verkauf auf Kredit einzuziehen. Mit anderen Worten, die Metrik bewertet die Fähigkeit der Inkassobehörde des Unternehmens und die Verhandlungsmacht des Unternehmens bei seinen Kunden. Es ist auch bekannt als "durchschnittliche Einzugsdauer", "Tagesumsatz in Forderung" und "Debitoren-Zeitraum".

Formel

Die Formel für ausstehende Tageverkäufe kann abgeleitet werden, indem die durchschnittliche Forderung für den Zeitraum durch die Nettokreditverkäufe des gleichen Zeitraums dividiert und dann mit 365 multipliziert wird, um sie in Tagen auszudrücken. Mathematisch wird es dargestellt als

Days Sales Outstanding = Average Receivable / Net Credit Sales * 365

Die durchschnittliche Forderung ist der Mittelwert der Forderung zu Jahresbeginn (Eröffnungsforderung) und zum Jahresende (Schlussforderung). Die Nettokreditverkäufe bedeuten einfach Verkäufe, die nicht gutgeschrieben wurden. Wenn jedoch keine Details zu den Netto-Kreditverkäufen verfügbar sind, empfiehlt es sich, den gesamten Umsatz als Proxy für die Netto-Kreditverkäufe zu verwenden.

Durchschnittliche Forderung = (Eröffnungsforderung + Schlussforderung) / 2

Beispiele für ausstehende Tageverkäufe (mit Excel-Vorlage)

Nehmen wir ein Beispiel, um die Berechnung der Formel "Days Sales Outstanding" besser zu verstehen.

Sie können diese Excel-Vorlage für Days Sales Outstanding hier herunterladen - Excel-Vorlage für Days Sales Outstanding

Beispiel 1

Nehmen wir das Beispiel eines Unternehmens namens MNB Ltd, das im Bundesstaat North Carolina Möbel herstellt. Der Veranstalter möchte sich ein Bild über die aktuelle Kreditpolitik des Unternehmens machen. Berechnen Sie die ausstehenden Tagesverkäufe, um dem Veranstalter zu helfen. Verwenden Sie die folgenden Informationen:

Lösung:

Die durchschnittliche Forderung wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Durchschnittliche Forderung = (Eröffnungsforderung + Schlussforderung) / 2

  • Durchschnittliche Forderung = (160 Mio. USD + 180 Mio. USD) / 2
  • Durchschnittliche Forderung = 170 Millionen US-Dollar

Days Sales Outstanding wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Days Sales Outstanding = Durchschnittliche Forderungs- / Netto-Kreditverkäufe * 365

  • DSO = 170 Mio. USD / 500 Mio. USD * 365
  • DSO = 124 Tage

Der für das Jahr ausstehende Tagesumsatz der MNB Ltd. belief sich daher auf 124 Tage.

Beispiel - # 2

Nehmen wir das Beispiel des neuesten Jahresberichts von Walmart Inc. (2018), um die Berechnung des Tagesumsatzes zu veranschaulichen. Nach dem Geschäftsbericht erzielte das Unternehmen einen Nettoumsatz von 495.761 Mio. USD, während die Eröffnungsforderung (netto) für den Zeitraum 5.835 Mio. USD und die Abschlussforderung (netto) 5.614 Mio. USD betrug. Berechnen Sie den ausstehenden Tagesumsatz von Walmart Inc. für das Jahr 2018 anhand der angegebenen Informationen.

Lösung:

Die durchschnittliche Forderung wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Durchschnittliche Forderung = (Eröffnungsforderung + Schlussforderung) / 2

  • Durchschnittliche Forderung = (5.835 Mio. USD + 5.614 Mio. USD) / 2
  • Durchschnittliche Forderung = 5.724, 5 Mio. USD

Days Sales Outstanding wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Days Sales Outstanding = Durchschnittliche Forderungs- / Netto-Kreditverkäufe * 365

  • DSO = 5.724, 5 Mio. USD / 495.761 Mio. USD * 365
  • DSO = 4 Tage

Daher hat Walmart Inc. seine Forderung im Jahr 2018 innerhalb von 4 Tagen eingezogen.

Quelle: s2.q4cdn.com

Einschränkungen von DSO

Einige der Einschränkungen von DSO sind:

  • Die Metrik ist nicht sehr nützlich, wenn sie zum Vergleichen von Unternehmen verwendet wird, deren Anteil am Kreditumsatz erheblich voneinander abweicht. Dies bedeutet, dass es schwierig ist, irgendetwas von Bedeutung abzuleiten, wenn man ein Unternehmen mit einem geringen Anteil an Kreditverkäufen mit einem Unternehmen mit einem hohen Anteil an Kreditverkäufen vergleicht.
  • Es ist auch nicht der Lehrbuchindikator für die Effizienz der Forderungen eines Unternehmens, da die Metrik von schwankenden Verkaufsmengen beeinflusst wird, so dass jede Umsatzsteigerung zu niedrigeren Tagesverkäufen führt.
  • Der Berechnung liegen die Forderungen zum Jahresbeginn und zum Jahresende zugrunde. Aus diesem Grund kann es sein, dass bei Unternehmen, die von einer Hochsaison zur Jahresmitte geprägt sind, die Metrik das wahre Bild nicht wiedergibt, da für die Berechnung Werte verwendet werden, die zum Bilanzstichtag gültig sind.
  • Ein weiterer Mangel besteht darin, dass bei Unklarheiten über den Anteil der Kreditverkäufe der gesamte Umsatz als Nettokreditverkäufe angesehen wird. Ein solcher Proxy führt häufig zu einem zu niedrigen Wert, der nicht korrekt ist.

Wichtige Hinweise zu Days Sales Outstanding

Einige wichtige Punkte zum DSO sind:

  • Die Metrik gibt an, wie schnell die Kunden ihre Gebühren bezahlen oder wie die Inkassobehörde des Unternehmens arbeitet.
  • Es kann als guter Maßstab für die Beurteilung des Cashflows eines Unternehmens herangezogen werden. Es ist jedoch ratsam, die Entwicklung der ausstehenden Tageverkäufe über einen bestimmten Zeitraum zu überwachen.
  • Ein niedrigerer Wert für DSO wird als positiv gewertet, da dies darauf hinweist, dass das Unternehmen in der Lage ist, die Forderungen schnell einzuziehen. Andererseits kann ein höherer Wert ein Zeichen für eine schwache Kreditpolitik sein, die Anlass zur Sorge gibt. Der Grund für einen höheren Wert kann sein, dass sich die Kunden mehr Zeit für die Zahlung nehmen oder die Verkäufer längere Zahlungsziele anbieten, um den Umsatz zu steigern.

Fazit

Ausstehende Tageverkäufe sind eine weitere Kennzahl für die Liquidität, anhand derer bestimmt wird, wie schnell ein Unternehmen in der Lage ist, die Forderungen einzuziehen. Für Finanzanalysten ist es wichtig, das Konzept von DSO zu verstehen, da es ein wesentlicher Bestandteil der Bewertung des Betriebskapitals ist.

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Dies ist ein Leitfaden für die Days Sales Outstanding. Hier besprechen wir, wie dies mithilfe einer Formel und einer herunterladbaren Excel-Vorlage berechnet werden kann. Sie können auch unsere anderen Artikelvorschläge durchgehen, um mehr zu erfahren -

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Entwicklung des Unternehmertums