Ein Finanzmodell ist eine mathematische Darstellung der Finanzvorgänge und Abschlüsse eines Unternehmens. Es wird verwendet, um die zukünftige finanzielle Leistung des Unternehmens vorherzusagen, indem relevante Annahmen darüber getroffen werden, wie das Unternehmen in den kommenden Geschäftsjahren gerecht werden würde. Es ist auch ein Risikomanagement-Tool zur Analyse verschiedener finanzieller und wirtschaftlicher Szenarien sowie zur Bewertung von Vermögenswerten. Diese Modelle umfassen Berechnungen, deren Analyse und die Abgabe von Empfehlungen auf der Grundlage der gesammelten Informationen. Ein Finanzmodell umfasst in der Regel die Prognose von Abschlüssen wie Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung anhand von Zeitplänen wie Abschreibungsplan, Amortisationsplan, Betriebskapitalmanagement, Schuldenplan usw. Es umfasst die Unternehmensrichtlinien und Beschränkungen durch Kreditgeber, die sich auf die Finanzlage auswirken würden.

Investopedia Definition der Finanzmodellierung.

Der Prozess, mit dem ein Unternehmen eine finanzielle Darstellung einiger oder aller Aspekte des Unternehmens oder der gegebenen Sicherheit erstellt. Das Modell wird in der Regel durch die Durchführung von Berechnungen charakterisiert und gibt basierend auf diesen Informationen Empfehlungen ab. Das Modell kann auch bestimmte Ereignisse für den Endbenutzer zusammenfassen und Anweisungen zu möglichen Aktionen oder Alternativen geben

Warum werden Finanzmodelle erstellt?

Finanzmodelle helfen bei der Durchführung historischer Analysen eines Unternehmens und der Prognose der finanziellen Leistung eines Unternehmens in verschiedenen Bereichen wie Projektfinanzierung, Immobilien, persönliche Finanzen, gemeinnützige Organisationen, Banken, Öl- und Gasprojekte, Finanzinstitute, Regierung und Investmentbanking, Aktienresearch etc.

Diese professionellen Modelle werden vorwiegend vom Finanzanalysten verwendet und dienen vielen Zwecken, z. B. der Bewertung eines Unternehmens / Wertpapiers, der Ermittlung der Vorteile / Nachteile einer Übernahme oder Fusion, der Beurteilung eines Börsengangs (Initial Public Offer, IPO) und der Prognose zukünftiger Rohstoffe Bedürfnisse für ein Unternehmen usw.

Arten von Finanzmodellen

Es gibt verschiedene Arten von Finanzmodellen, die je nach Zweck und Bedarf eingesetzt werden. Unterschiedliche Finanzmodelle lösen unterschiedliche Probleme. Während sich die meisten Finanzmodelle auf die Bewertung konzentrieren, werden einige erstellt, um das Risiko, die Performance des Portfolios oder die wirtschaftlichen Trends innerhalb einer Branche oder Region zu berechnen und vorherzusagen. Im Folgenden sind die verschiedenen Arten von Finanzmodellen aufgeführt:

1) Discounted-Cashflow-Modell

Unter den verschiedenen Arten von Finanzmodellen ist das DCF-Modell das wichtigste. Es basiert auf der Theorie, dass der Wert eines Unternehmens die Summe seiner erwarteten zukünftigen freien Cashflows ist, die mit einem angemessenen Zinssatz abgezinst werden. In einfachen Worten handelt es sich um eine Bewertungsmethode, bei der der prognostizierte freie Cashflow verwendet und abgezinst wird, um einen Barwert zu erhalten, der bei der Bewertung des Investitionspotenzials hilfreich ist. Investoren nutzen diese Methode insbesondere, um den absoluten Wert eines Unternehmens zu schätzen. Wenn Sie mehr über Finanzmodellierung erfahren möchten, klicken Sie hier

2) Vergleichendes Unternehmensanalysemodell

Es wird auch als "Vergleichbar" oder "Comps" bezeichnet und ist eine der wichtigsten Unternehmensbewertungsanalysen, die im Investmentbanking verwendet werden. Bei dieser Methode führen wir eine Peer-Group-Analyse durch, bei der wir die Finanzkennzahlen eines Unternehmens mit ähnlichen Unternehmen in der Industrie vergleichen. Es wird davon ausgegangen, dass ähnliche Unternehmen ähnliche Bewertungsmultiplikatoren wie EV / EBITDA haben würden. Der Prozess umfasst die Auswahl der Vergleichsgruppe von Unternehmen, die Erstellung von Statistiken über das zu überprüfende Unternehmen, die Berechnung von Bewertungs-Multiplikatoren und den Vergleich mit der Vergleichsgruppe.

3) Teilesummenmodell

Es wird auch als Bruchanalyse bezeichnet. Bei dieser Modellierung wird ein Unternehmen bewertet, indem der Wert seiner Unternehmensbereiche ermittelt wird, wenn diese aufgelöst und ausgegliedert wurden oder von einem anderen Unternehmen erworben wurden.

4) Leveraged Buy Out (LBO) -Modell

In den Arten von Finanzmodellen ist das LBO-Modell enthalten. Es geht darum, ein anderes Unternehmen zu erwerben, indem ein erheblicher Teil der geliehenen Mittel zur Deckung der Anschaffungskosten verwendet wird. Diese Art von Modell wird hauptsächlich für Leveraged Finance bei Investmentbanken und Sponsoren wie Private Equity-Unternehmen eingesetzt, die Unternehmen mit dem Ziel erwerben möchten, sie in Zukunft mit Gewinn zu verkaufen. Daher hilft es bei der Feststellung, ob der Sponsor es sich leisten kann, den riesigen Geldbetrag zu zahlen und dennoch eine angemessene Rendite auf seine Investition zu erzielen.

5) Fusions- und Übernahmemodell

Das Finanzmodell für Fusionen und Übernahmen umfasst die Analyse von Akkretionen und Verwässerungen. Das gesamte Ziel der Fusionsmodellierung besteht darin, den Kunden die Auswirkungen einer Akquisition auf das EPS des Erwerbers und den Vergleich des neuen EPS mit dem Status Quo aufzuzeigen. Mit einfachen Worten könnte man sagen, dass in dem Szenario, in dem der neue Gewinn pro Aktie höher ist, die Transaktion als „akkretiv“ bezeichnet wird, während das Gegenteil als „verwässernd“ bezeichnet wird.

6) Optionspreismodell

Im Sinne der Definition von „Optionen sind Derivatekontrakte, die dem Inhaber das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung einräumen, den Basiswert zu einem bestimmten Preis an oder vor einem bestimmten zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen“. Optionshändler tendieren dazu, unterschiedliche Optionspreismodelle zu verwenden, um einen aktuellen theoretischen Wert festzulegen. Optionspreismodelle verwenden bestimmte festgelegte bekannte Werte (Faktoren wie den zugrunde liegenden Preis, den Ausübungspreis und die Tage bis zum Verfall) sowie Prognosen (oder Annahmen) für Faktoren wie die implizite Volatilität, um den theoretischen Wert für eine bestimmte Option zu einem bestimmten Zeitpunkt zu berechnen Zeit. Variablen schwanken über die Laufzeit der Option, und der theoretische Wert der Optionsposition wird angepasst, um diese Änderungen widerzuspiegeln.

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