Was ist Basic EPS?

Der Begriff „unverwässertes Ergebnis je Aktie“ bezieht sich auf den Betrag des Nettogewinns der Gesellschaft, der den Stammaktionären am Ende eines bestimmten Zeitraums (vierteljährlich oder jährlich) zusteht. Wichtiger noch, das EPS basiert auf der Prämisse, dass keine der wandelbaren Wertpapiere (wie z. B. wandelbare Vorzugsaktien, Mitarbeiter-Aktienoptionen usw.) in Stammaktien umgewandelt werden und wird daher sofort auf der Grundlage des Unternehmens berechnet Jahresüberschuss abzüglich Dividende für Vorzugsaktien. Grundsätzlich für das unverwässerte Ergebnis je Aktie Es wird davon ausgegangen, dass keine der wandelbaren Wertpapiere während des angegebenen Zeitraums ausgeübt wird. Bedenken Sie auch, dass ein Unternehmen möglicherweise nicht den gesamten Nettogewinn an die Aktionäre ausschüttet, da es den Gewinn teilweise ausschütten und den verbleibenden Gewinn in das Geschäft reinvestieren kann, um weitere Wachstumschancen auszuloten.

Formel

Die Formel für das unverwässerte Ergebnis je Aktie kann zunächst abgeleitet werden, indem die an die Vorzugsaktionäre gezahlten Dividenden vom von der Gesellschaft erwirtschafteten Jahresüberschuss abgezogen und das Ergebnis durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen Stammaktien dividiert werden. Mathematisch wird es dargestellt als

Basic EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Common Shares Outstanding

Beispiele für einfaches EPS (mit Excel-Vorlage)

Nehmen wir ein Beispiel, um die Berechnung des Basis-EPS besser zu verstehen.

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Beispiel 1

Nehmen wir das Beispiel eines Unternehmens, das sich mit der Herstellung von Schuhen beschäftigt und seinen Sitz in Wheeling, Illinois (USA) hat. Im Jahr 2018 verbuchte das Unternehmen einen Nettogewinn von 30 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus wurden Dividenden in Höhe von 3 Mio. USD an die Inhaber der Vorzugsaktien ausgezahlt. Zu Jahresbeginn verfügte das Unternehmen über 8, 5 Millionen Stammaktien, während es im Laufe des Jahres weitere 1 Million Stammaktien emittierte. Berechnen Sie anhand der gegebenen Informationen das EPS des Unternehmens für das Jahr 2018.

Lösung:

Die Anzahl der am Jahresende ausstehenden Stammaktien wird berechnet als

  • Anzahl der am Jahresende ausstehenden Stammaktien = 8, 5 Mio. + 1, 0 Mio.
  • Anzahl der am Jahresende ausstehenden Stammaktien = 9, 5 Millionen

Die gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen Stammaktien wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Gewichteter Durchschnitt Anzahl ausstehender Stammaktien = (Anzahl zu Jahresbeginn ausstehender Stammaktien + Anzahl zu Jahresende ausstehender Stammaktien) / 2

  • Gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Stammaktien = (8, 5 Mio. + 9, 5 Mio.) / 2
  • Gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Stammaktien = 9, 0 Millionen

Das unverwässerte Ergebnis je Aktie des Unternehmens wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Unverwässertes EPS = (Nettoeinkommen - Vorzugsdividende) / Gewichteter Durchschnitt Anzahl ausstehender Stammaktien

  • Basis-EPS = (30, 0 Mio. USD - 3, 0 Mio. USD) / 9, 0 Mio. USD
  • Einfacher Gewinn je Aktie = 3, 0 USD

Daher verwaltete das Unternehmen im Jahr 2018 einen Gewinn pro Aktie von 3, 0 USD pro Aktie.

Beispiel # 2

Nehmen wir das Beispiel von Apple Inc., um die Berechnung des EPS anhand des neuesten Jahresberichts zu veranschaulichen. Im Jahr 2018 verzeichnete Apple einen Reingewinn von 59, 53 Mrd. USD und die gewichtete durchschnittliche Anzahl der im Umlauf befindlichen Stammaktien betrug 4, 96 Mrd. USD. Berechnen Sie anhand der angegebenen Informationen das Basis-EPS des Unternehmens.

Lösung:

Das unverwässerte Ergebnis je Aktie des Unternehmens wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Unverwässertes EPS = (Nettoeinkommen - Vorzugsdividende) / Gewichteter Durchschnitt Anzahl ausstehender Stammaktien

  • Basis-EPS = (59, 53 Mrd. USD - 0) / 4, 96 Mrd. USD
  • Einfacher Gewinn je Aktie = 12, 0 USD

Daher lag der Gewinn je Aktie von Apple Inc. für das Jahr 2018 bei 12, 01 USD je Aktie.

Quelllink: Apple Inc.Bilanz

Beispiel # 3

Nehmen wir auch das Beispiel des neuesten Jahresberichts von Walmart Inc. für das Jahr 2018, um die Berechnung des EPS zu veranschaulichen. Nach Angaben des Geschäftsberichts belief sich der Nettogewinn des Unternehmens im Berichtszeitraum auf 10, 52 Mrd. USD, während 0, 66 Mrd. USD an die nicht beherrschenden Anteile ausgezahlt werden mussten. Während des Berichtszeitraums wurde der gewichtete Durchschnitt Nr. Die Anzahl der ausstehenden Stammaktien betrug 3, 00 Milliarden. Berechnen Sie anhand der angegebenen Informationen das Basis-EPS des Unternehmens.

Lösung:

Das unverwässerte EPS des Unternehmens wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Unverwässertes Ergebnis je Aktie = (Nettoergebnis - Auszahlung an nicht beherrschende Anteile) / Gewichteter Durchschnitt Anzahl ausstehender Stammaktien

  • Basis-EPS = (10, 52 Mrd. USD - 0, 66 Mrd. USD) / 3, 00 Mrd. USD
  • Einfacher Gewinn je Aktie = 3, 29 USD

Daher verwaltete Walmart Inc. für das Jahr 2018 einen unverwässerten Gewinn je Aktie von 3, 29 USD.

Quelllink: Walmart Inc.Bilanz

Vorteile von Basic EPS

Einige der Hauptvorteile von EPS sind:

  • Es hilft bei der Bestimmung des Grundeinkommens pro Aktie, die für akademische Zwecke gut sind.
  • Es werden einfache Berechnungsschritte verwendet, da die Komplexität der potenziellen Gewinnverwässerung aufgrund von wandelbaren Anteilen nicht berücksichtigt wird.

Einschränkungen von Basic EPS

Einige der Hauptbeschränkungen von EPS sind:

  • Es ist für die Anleger weniger nützlich, da es die Auswirkungen der wandelbaren Aktien bei Ausübung nicht erfasst.
  • Es kann leicht mit verschiedenen Techniken manipuliert werden. Eine der am häufigsten verwendeten Techniken ist der Rückkauf von Aktien.

Fazit

Ein einfaches EPS ist also ein guter Indikator für die finanzielle Leistung eines Unternehmens. Für ein besseres Verständnis ist es jedoch wichtig, es in Verbindung mit dem Aktienkurs und einer ausstehenden Anzahl von Stammaktien zu analysieren.

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Dies ist eine Anleitung zum Basic EPS. Hier diskutieren wir, wie dies mithilfe einer Formel zusammen mit den Vorteilen und Einschränkungen des Grundgewinns pro Aktie und einer herunterladbaren Excel-Vorlage berechnet werden kann. Sie können auch unsere anderen Artikelvorschläge durchgehen, um mehr zu erfahren -

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