Übersicht über die Kapitalflussrechnung
Die Kapitalflussrechnung ist eine Aufstellung, die den Zu- und Abfluss der Mittel während des angegebenen Zeitraums zeigt. Es spiegelt die Zahlungsmittelbewegungen in verschiedenen Einzelheiten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung in den Bereichen Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanztätigkeit wider.
Die operativen Aktivitäten beziehen sich auf das Kerngeschäft. Die Investitionstätigkeit ist Teil der sonstigen Erträge, die sich aus den von der Gesellschaft getätigten Investitionen ergeben. Die Finanzaktivitäten enthalten Einzelheiten zur Finanzstruktur und zu Transaktionen im Zusammenhang mit vom Unternehmen aufgenommenen Krediten und Vorschüssen.
Im folgenden Abschnitt wird das Konzept des Cashflows anhand von Beispielen für die einzelnen Aktivitäten erläutert.
Beispiele für die Kapitalflussrechnung
Beispiele für die Kapitalflussrechnung sind:
Beispiel 1
Nachfolgend sehen Sie einen Auszug aus der Kapitalflussrechnung von Apple Inc, der den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit zeigt:
Quelle: http://www.annualreports.com
Die obige Aussage wurde nach der indirekten Methode erstellt. Bei der indirekten Methode wird der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit durch Anpassung der nicht zahlungswirksamen Aufwendungen sowie der sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus dem Jahresüberschuss abgeleitet.
Sachaufwand wie
- Abschreibungen im Wert von 48351 Mio. USD
- Aktienbasierte Vergütungsaufwendungen im Wert von 10157 Mio. USD
- Latenter Steueraufwand in Höhe von 5966 Mio. USD
- Sonstiges nicht zahlungswirksame Erträge im Wert von 166 Mio. USD
Werden addiert und vom Nettoeinkommen abgezogen.
Darüber hinaus werden Bilanzpositionen wie kurzfristige Vermögenswerte und kurzfristige Verbindlichkeiten ordnungsgemäß an die Wetterträge angepasst.
Die Regel ist das
- Die Erhöhung der kurzfristigen Verbindlichkeit erhöht den Cashflow
- Der Rückgang der kurzfristigen Verbindlichkeit reduziert den Cashflow
- Eine Erhöhung des Umlaufvermögens reduziert den Cashflow
- Der Rückgang des Umlaufvermögens erhöht den Cashflow
Basierend auf der gegebenen Regel,
Schuldner, Vorräte, nicht handelbare Kreditoren, Gläubiger und andere kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden angepasst, um den Cashflow aus der Geschäftstätigkeit zu erhalten.
Am Ende des Berichtszeitraums wird ein Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit in Höhe von 63598 Mio. USD generiert.
Dies zeigt, dass das Unternehmen über gute operative Bedingungen verfügt, was sich auch positiv auf die operative Marge auswirkt.
Beispiel - # 2
Nachfolgend sehen Sie einen Auszug aus der Kapitalflussrechnung von British Petroleum, aus der der Cashflow aus Investitionstätigkeit hervorgeht (Abb. In Mio. USD).
Quelle: www.bp.com
Das Hauptgeschäft von British Petroleum ist der Verkauf von Benzin im Einzelhandel über Benzinpumpen. Die Hauptaktiva sind im Besitz befindliche Benzinpumpen, Öl- und Gaseigenschaften, Öllager, Lagertanks, geistiges Eigentum und immaterielle Werte im Zusammenhang mit der Marke BP, Transportfahrzeugen und Möbeln.
Diese Vermögenswerte müssen mit der gebotenen Sorgfalt gepflegt werden, um einen reibungslosen Geschäftsablauf zu gewährleisten. Aus dem obigen Auszug ist ersichtlich, dass
- Das Unternehmen hat massiv in Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen investiert.
- Darüber hinaus hat das Unternehmen nur wenige Unternehmen im Wert von 6986 Mio. USD erworben, um seinen Horizont zu erweitern und neue Regionen abzudecken
- Um die Fähigkeiten und Kapazitäten der Mitarbeiter zu verbessern, hat BP Joint Ventures und Associates im Wert von 1395 Mio. USD gegründet
- Es hat das Vermögen ausverkauft und ein Einkommen von 940 Mio. USD erwirtschaftet
- Außerdem sind verschiedene Segmente und Geschäftsbereiche zu 1911 Mio. USD ausverkauft, was die Stabilität des Kapitalanlageertrags zeigt.
Insgesamt kann man also sagen, dass der Cashflow von britischem Erdöl aus der Investitionstätigkeit sehr angemessen ist und die Zahlungsfähigkeit des Geschäfts zeigt.
Beispiel - # 3
Nachfolgend sehen Sie einen Auszug aus der Kapitalflussrechnung der Microsoft Corporation, aus der der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit hervorgeht (Abb. In Mio. USD).
Quelle: www.microsoft.com
Das Hauptgeschäft der Microsoft Corporation ist die Informationstechnologie. Es entwickelt Software, Plattformen und kundenspezifische Anwendungen, um den geschäftlichen Anforderungen gerecht zu werden.
Microsoft ist eines der zahlungskräftigsten Unternehmen der Welt. Es ist eines der stabilsten Unternehmen, das jede Sekunde Tausende von Dollar verdient. Im obigen Auszug können wir beobachten, dass
- Kredite im Wert von 12885 Mio. USD werden mit Zinsen zurückgezahlt
- Darüber hinaus hat Microsoft öffentlich Schuldverschreibungen und Anleihen im Wert von 44344 Mio. USD begeben
- Das Unternehmen hat weiteres Eigenkapital in Höhe von 772 Mio. USD ausgegeben und eigene Aktien im Wert von 11788 Mio. USD zurückgekauft
- Das Unternehmen ist sehr zahlungskräftig und hat seinen Aktionären eine Dividende in Höhe von 11845 Mio. USD ausgeschüttet
Die obigen Angaben zeigen, dass das Unternehmen ein hohes Verhältnis von Barmitteln zu Vermögenswerten beibehält, wodurch es in der Lage ist, den Goodwill auf dem Markt beizubehalten, was ihm hilft, Kredite aufzunehmen, Schuldtitel auszugeben, eigene Aktien und mehr zurückzukaufen vor allem, um die Dividende an die Aktionäre auszuschütten.
Beispiel - # 4
Nachfolgend sehen Sie einen Auszug aus der Kapitalflussrechnung von Alphabet Inc., aus der der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit hervorgeht (Abb. In Mio. USD).
Quelle: abc.xyz
Alphabet Inc, im Volksmund bekannt als Google, ist der Pionier der Internet-Suchmaschine und des Data Mart. Es hat derzeit den größten Datamart der Welt. Es gilt als Backup vieler Branchen, das gestoppt werden kann, wenn Google nicht mehr funktioniert.
Der obige Auszug zeigt die gesamten Zahlungsströme für 3 Jahre bei Alphabet Inc. Die folgenden Punkte sind aus dem angegebenen Auszug ersichtlich:
- Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist in den letzten 3 Jahren gewachsen. Dies zeigt eine Umsatzausweitung von 40%, die die schrittweise Ausweitung der Geschäftstätigkeit von Google widerspiegelt. Die Werbekosten tragen dazu bei, einen hohen Barbetrag zu erzielen, und mit digitalen Medien können sie den Markt mit fast 50% abdecken Online-Werbebranche
- Der Cashflow aus Investitionstätigkeit zeigt einen Anstieg der Investitionen des Unternehmens zur Steigerung seiner weltweiten Geschäftstätigkeit. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit ist in 3 Jahren kumuliert um 32% gestiegen. Google gilt als Vorreiter bei der Akquise von Start-ups und versucht, die neuen Fähigkeiten und die Jugendkraft der Start-ups zu nutzen.
- Google hat einen hohen Markenwert. Die Nutzer verlassen sich auf alle Aktivitäten, mit denen Google in Verbindung steht. Auf der Grundlage dieses Goodwills kann Google die Kredite des Instituts aufnehmen, auch Schuldtitel emittieren und das Kapital aufnehmen. Darüber hinaus ist Google auch in der Lage, die geliehenen Mittel rechtzeitig und verzinslich zurückzuzahlen. Die Schuldentilgung hat sich in den letzten 3 Jahren fast verdoppelt. Daraus ist klar zu ersehen, dass die Reserven und das Bargeld bei Google gestiegen sind, was ihnen geholfen hat, ihre geliehenen Gelder zurückzuzahlen.
Fazit
Daher können wir aus dem oben Gesagten ersehen, dass die Kapitalflussrechnung einen kurzen Überblick über die Geldbewegungen des Unternehmens gibt. Aus demselben können wir den Hauptteil der Köpfe überprüfen, in die Unternehmen investieren.
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