Was ist das Ergebnis je Aktie?
Der Ausdruck „Ergebnis je Aktie“ (EPS) bezieht sich auf den Betrag in US-Dollar des Nettogewinns, der von den Eigentümern der Stammaktien (auch als Aktionäre bezeichnet) am Ende eines Zeitraums (vierteljährlich oder jährlich) erzielt wurde. Mit anderen Worten, EPS bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, Nettogewinne für die Stammaktionäre zu erzielen. Es ist jedoch nicht erforderlich, dass das Unternehmen den gesamten Nettogewinn an die Aktionäre ausschüttet. Es kann einen Teil davon zurückhalten, um erneut in das Geschäft zu investieren und weiteres Wachstum zu induzieren.
Obwohl EPS ein Indikator für die Rentabilität eines Unternehmens und seine Verteilung auf die Aktionäre ist, ist es sinnvoller, wenn es in Verbindung mit dem Aktienkurs und der Anzahl der ausstehenden Aktien analysiert wird. Anleger betrachten EPS in der Regel zusammen mit dem Aktienkurs als einen der wichtigsten Entscheidungsfaktoren bei der Analyse der Aktien von Unternehmen derselben Branche. Ein höherer Gewinn je Aktie ist vorzuziehen, da dies eine bessere Rendite für den in den Kauf der Aktie investierten Betrag bedeutet.
Formel
Die Formel für das Ergebnis je Aktie kann durch Division der Differenz zwischen dem erzielten Nettoertrag und der ausgeschütteten Vorzugsdividende durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausstehenden Aktien abgeleitet werden. Mathematisch wird es dargestellt als
EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding
Beispiele für das Ergebnis je Aktie (mit Excel-Vorlage)
Nehmen wir ein Beispiel, um die Berechnung des Ergebnisses je Aktie besser zu verstehen.
Sie können diese Excel-Vorlage "Ergebnis je Aktie" hier herunterladen - Excel-Vorlage "Ergebnis je Aktie"Beispiel 1
Nehmen wir das Beispiel eines Eisherstellungsunternehmens, um die Berechnung von EPS zu veranschaulichen. Das Unternehmen hat seine Produktionsstätte in Buffalo Grove, Illinois (USA). Im Jahr 2018 wies das Unternehmen einen Nettogewinn von 25 Mio. USD aus, von denen 5 Mio. USD an die Vorzugsaktionäre ausgezahlt werden müssen. Die Anzahl der Stammaktionäre betrug zu Jahresbeginn 4, 5 Mio. und stieg mit der Ausgabe neuer Aktien zur Jahresmitte auf 5, 5 Mio. Stück. Berechnen Sie den Gewinn je Aktie des Unternehmens für das Jahr 2018 auf der Grundlage der angegebenen Informationen.
Lösung:
Die gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen Aktien wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Gewichteter Durchschnitt Anzahl ausstehender Aktien = (Anzahl ausstehender Aktien zu Jahresbeginn + Anzahl ausstehender Aktien zum Jahresende) / 2
- Gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien = (4, 50 Mio. + 5, 50 Mio.) / 2
- Gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien = 5 Millionen
Das Ergebnis je Aktie wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
EPS = (Reingewinn - Vorzugsdividende) / Gewichteter Durchschnitt Anzahl ausstehender Aktien
- EPS = (25, 00 Mio. USD - 5 Mio. USD) / 5 Mio. USD
- EPS = 4, 00 USD je Aktie
Daher erzielte das Unternehmen im Jahr 2018 einen Gewinn je Aktie von 4 USD.
Beispiel # 2
Nehmen wir das Beispiel des neuesten Geschäftsberichts von Apple Inc. zur Berechnung des EPS. Im Jahr 2018 erzielte das Unternehmen einen Nettogewinn von 59, 53 Mrd. USD bei einer gewichteten durchschnittlichen Anzahl ausstehender Aktien von 5, 00 Mrd. USD. Berechnen Sie den EPS von Apple Inc. für das Jahr 2018 basierend auf den angegebenen Informationen.
Lösung:
Das Ergebnis je Aktie wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
EPS = (Reingewinn - Vorzugsdividende) / Gewichteter Durchschnitt Anzahl ausstehender Aktien
- EPS = (59, 53 Mrd. USD - 0) / 5, 00 Mrd. USD
- EPS = 11, 91 USD je Aktie
Daher erzielte Apple Inc. im Jahr 2018 einen Gewinn je Aktie von 11, 91 USD.
Quellverweis: Apple Inc. Bilanz
Beispiel # 3
Nehmen wir das Beispiel von Walmart Inc., um die Berechnung von EPS zu veranschaulichen. Das Unternehmen verzeichnete im Jahr 2018 einen Nettogewinn von 10, 52 Milliarden US-Dollar, von denen 0, 66 Milliarden US-Dollar zu den nicht beherrschenden Anteilen beigetragen wurden. Berechnen Sie das EPS von Walmart Inc. für das Jahr 2018, wenn der gewichtete Durchschnitt der ausgegebenen Stammaktien 3, 01 Milliarden beträgt.
Lösung:
Das Ergebnis je Aktie wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
EPS = Nettogewinn - Nettogewinn, der nicht beherrschenden Anteilen zuzurechnen ist / gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien
- EPS = (10, 52 Mrd. USD - 0, 66 Mrd. USD) / 3, 01 Mrd. USD
- EPS = 3, 28 USD je Aktie
Daher lag der Gewinn pro Aktie von Walmart Inc. für das Jahr 2018 bei 3, 28 USD je Aktie.
Quellverweis: Bilanz von Walmart Inc.
Vorteile des Ergebnisses je Aktie
Einige der Vorteile des Ergebnisses je Aktie sind:
- Es wird in der Regel als Maß für die Bewertung der Aktien verwendet, sodass Aktien mit höherem EPS höhere Preise erzielen.
- Er erfasst den Gesamtgewinn je Aktie nach Tilgung aller Verbindlichkeiten wie etwa Zinsen auf die Schuld, Dividende für Vorzugsaktionäre usw.
Einschränkungen des Ergebnisses je Aktie
Einige der Einschränkungen des Ergebnisses je Aktie sind:
- Die Unternehmen können das EPS manipulieren, indem sie die Anzahl der ausstehenden Aktien reduzieren, indem sie ihre eigenen Aktien zurückkaufen oder Aktien aufteilen.
- EPS per se erfasst nicht die Performance des Unternehmens, da es den Kurs der Aktie nicht berücksichtigt. Der Gewinn je Aktie kann zusammen mit dem Aktienkurs zur Überprüfung der Rendite herangezogen werden.
Fazit
Es kann also der Schluss gezogen werden, dass EPS zwar eine sehr wichtige Metrik für Investoren ist, jedoch in Verbindung mit dem Aktienkurs gesehen werden sollte, um wichtige Erkenntnisse zu gewinnen. Man sollte auch jede Art von Veränderung der ausstehenden Anzahl von Aktien aufgrund von Aktiensplit, Reverse Split, Aktienrückkauf usw. im Auge behalten.
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Dies ist ein Leitfaden für das Ergebnis je Aktie. Hier besprechen wir die Berechnung des Ergebnisses je Aktie anhand praktischer Beispiele. Wir bieten auch eine herunterladbare Excel-Vorlage. Sie können sich auch die folgenden Artikel ansehen, um mehr zu erfahren.
- Ergebnis je Aktie Formel
- Gewinnverwendungsnachweis Beispiel
- Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
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- Aktien ausstehende Formel