Price to Book Value Formula (Inhaltsverzeichnis)

  • Preis-zu-Buchwert-Formel
  • Preis zu Buchwertrechner
  • Preis-zu-Buchwert-Formel in Excel (mit Excel-Vorlage)

Preis-zu-Buchwert-Formel

Der Preis-Buchwert kann als Marktwert des Eigenkapitals eines Unternehmens geteilt durch den Buchwert seines Eigenkapitals definiert werden. Es wird auch Markt-Buchwert-Verhältnis genannt.

Hier ist die Price to Book Value-Formel -

Beispiel für eine Preis-zu-Buchwert-Formel

Nehmen wir ein Beispiel, um das Verhältnis von Preis zu Buchwert für ein Unternehmen X zu ermitteln:

Sie können diese Preis-zu-Buch-Wert-Vorlage hier herunterladen - Preis-zu-Buch-Wert-Vorlage

Der Buchwert je Aktie ergibt sich aus der Division des Buchwerts des Eigenkapitals der Gesellschaft durch die Gesamtzahl der am Markt ausstehenden Aktien.

  • Buchwert des Eigenkapitals = Bilanzsumme - Bilanzsumme
  • Buchwert des Eigenkapitals = Gesamtkapital der Gesellschaft
  • Angenommener Buchwert des Vermögens für Unternehmen X = 30 Mio. Rs
  • Gesamtanzahl ausstehender Aktien am Markt = 1 Million
  • Marktanteilspreis = Rs 100

Daher,

  • Buchwert je Aktie = Buchwert des Eigenkapitals / Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien
  • Buchwert je Aktie = 30/1
  • Buchwert pro Aktie = Rs 30 pro Aktie
  • Preis zum Buchwert = Marktpreis pro Aktie / Buchwert pro Aktie
  • Preis zum Buchwert = Rs 100 / Rs 30
  • Preis zu Buchwert = 3, 33

Angenommene Werte für Folgendes:

Unternehmen

P / B-Wert

X

3, 33

Y.

5

Z

7

Branchendurchschnitt

5

Der Vergleich von P / B erfolgt im Allgemeinen zwischen der Vergleichsgruppe und dem Branchendurchschnitt. Unternehmen X weist ein niedrigeres KGV als der Branchendurchschnitt und ein niedrigeres KGV als die Vergleichsgruppe auf, was darauf hinweist, dass X möglicherweise unterbewertet ist. Unternehmen Y hat einen P / B-Wert, der dem Branchenwert entspricht, und es kann davon ausgegangen werden, dass die Aktie von Y korrekt bewertet ist. Unternehmen Z weist ein über seiner Vergleichsgruppe liegendes KGV auf und liegt auch über dem Branchendurchschnitt. Daher ist davon auszugehen, dass die Aktie des Unternehmens am Markt überbewertet ist. Es muss jedoch beachtet werden, dass P / B einer der Indikatoren für die Bewertung eines Unternehmens oder einer Aktie ist. Es sollte jedoch kein alleiniges Kriterium sein, um zu beurteilen, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist.

Erläuterung

Price to Book Value allein sagt noch nichts über die finanzielle Gesundheit des Unternehmens aus. Es wird für die relative Bewertung verwendet, bei der Unternehmen, die in einer ähnlichen Branche tätig sind, miteinander verglichen werden können. Häufig werden Unternehmen mit einem im Vergleich zu ihren Mitbewerbern niedrigen Buchwert als Value Stocks eingestuft, während Unternehmen mit einem hohen Buchwert als Growth Stocks eingestuft werden. Je optimistischer die Anleger über das künftige Wachstum des Unternehmens sind, desto höher ist das Verhältnis von Preis zu Buchwert.

Preis-zu-Buchwert-Kennzahl wird im Allgemeinen für Finanzunternehmen, Banken usw. bevorzugt. Dies ist darauf zurückzuführen, dass sie aufgrund von Vorschriften ihre Vermögenswerte regelmäßig zu Marktpreisen bewerten müssen und ihr Buchwert daher genau den Marktwert ihrer Vermögenswerte widerspiegelt. Dies gilt nicht für andere Unternehmen, und daher wird das Verhältnis von Preis zu Buchwert eine wesentliche Messgröße für den Vergleich von Finanzunternehmen.

Anpassungen werden auch an das P / B-Verhältnis vorgenommen, während der Vergleich zwischen verschiedenen Beständen durchgeführt wird. Eine der vorgenommenen Anpassungen ist die Verwendung des materiellen Buchwerts, bei dem immaterielle Vermögenswerte vom Buchwert des Eigenkapitals abgezogen werden. Goodwill und Patente sind nur einige Beispiele für immaterielle Vermögenswerte, die zum besseren Vergleich aus dem Buchwert des Eigenkapitals entfernt werden müssen. Ein weiteres Beispiel für Anpassungen ist die Entfernung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten außerhalb der Bilanz. Inventaranpassungen sind auch erforderlich, wenn P / B-Verhältnisse von Unternehmen derselben Branche verglichen werden. Ein Unternehmen, das First In First Out (FIFO) für die Bestandsbewertung verwendet, kann nicht mit einem anderen Unternehmen in einer ähnlichen Branche verglichen werden, das Last In First Out (LIFO) für die Bestandsbewertung verwendet.

Bedeutung und Verwendung der Price to Book Value-Formel

Die Verwendung der Price to Book Value-Formel bietet folgende Vorteile:

  • Der Buchwert ist ein Betrag, der im Allgemeinen positiv ist, auch wenn das Unternehmen einen Verlust in seiner Gewinn- und Verlustrechnung ausweist. Daher ist P / B eine wirksame Maßnahme zum Vergleichen von Unternehmen, wenn P / E für diese Unternehmen nicht verwendet werden kann.
  • Der Buchwert ändert sich nicht häufig. Dies ist eine nützliche Messgröße für den Vergleich von Unternehmen, deren Gewinn je Aktie besonders niedrig, hoch oder volatil ist.
  • Der Buchwert ist ein wirksames Maß für die Bewertung von Banken, Finanzunternehmen usw., da diese häufig zu Marktpreisen bewertet werden und daher einen angemessenen Vergleich ermöglichen.
  • Die Gewinn- und Verlustrechnung ist bei der Bewertung von Unternehmen wirksam, die kurz vor der Geschäftsaufgabe stehen.
  • P / B kann bei der Bewertung von Unternehmen hilfreich sein, von denen erwartet wird, dass sie ihre Geschäftstätigkeit einstellen.
  • Untersuchungen legen nahe, dass P / B tatsächlich die Unterschiede bei den langfristigen durchschnittlichen Aktienrenditen erklärt.

Zu den Nachteilen der Verwendung der Formel für das Verhältnis von Preis zu Buchwert gehören:

  • Einer der Nachteile ist, dass P / B immaterielle Wirtschaftsgüter, z. B. Humankapital, nicht genau widerspiegeln.
  • Es gibt manchmal erhebliche Unterschiede in den Geschäftsmodellen verschiedener Unternehmen, die in derselben Branche tätig sind. Zum Beispiel könnte ein Unternehmen seine Produktion auslagern und daher wird dieses Unternehmen über weniger Vermögenswerte und einen niedrigeren Buchwert verfügen, der seinen P / B-Wert übersteigen würde, als ein anderes Unternehmen, das seine Produktion im eigenen Haus ausführt.
  • Darüber hinaus können verschiedene von verschiedenen Unternehmen angewandte Rechnungslegungskonventionen die tatsächlichen Investitionen ihrer Aktionäre in das Unternehmen verschleiern, was die Vergleichbarkeit der Gewinn- und Verlustrechnung zwischen Unternehmen und Ländern beeinträchtigt. Zum Beispiel: - In den Vereinigten Staaten wird die Konvention befolgt, dass Forschungs- und Entwicklungskosten als Aufwand erfasst werden, was zu einer Unterschätzung der Kapitalinvestitionen führen kann.
  • Externe Faktoren wie Inflation und technologische Veränderungen können den Buchwert und den Marktwert von Vermögenswerten erheblich verändern, wodurch die Bedeutung des Buchwerts als Maß für die Investition der Anteilseigner abnimmt. Dies würde die Vergleichbarkeit zwischen Unternehmen, die das P / B-Verhältnis verwenden, verringern.

Preis-zu-Buch-Wert-Formelrechner

Sie können den folgenden Preis-zu-Buch-Wert-Rechner verwenden

Marktpreis pro Aktie
Buchwert je Aktie
Preis-zu-Buchwert-Formel =

Preis-zu-Buchwert-Formel = =
Marktpreis pro Aktie =
Buchwert je Aktie
0 = 0
0

Preis-zu-Buchwert-Formel in Excel (mit Excel-Vorlage)

Hier machen wir dasselbe Beispiel für die Formel "Preis zu Buchwert" in Excel. Es ist sehr einfach und unkompliziert. Sie müssen die beiden Eingaben angeben, dh Marktpreis pro Aktie und Buchwert pro Aktie

Sie können den Preis zum Buchwert mithilfe der Formel in der bereitgestellten Vorlage leicht berechnen.

Zunächst müssen wir den Buchwert des Eigenkapitals berechnen.

Dann müssen wir den Buchwert pro Aktie berechnen

Jetzt können wir mithilfe der Formel den Preis zum Buchwert berechnen

Fazit - Preis-zu-Buchwert-Formel

Das KGV wird im Allgemeinen von Value-Anlegern verwendet, da die Grundüberzeugung für Value-Investments darin besteht, dass die Märkte ineffizient sind und daher der tatsächliche Buchwert eines Unternehmens nicht in den Marktpreis der Aktie eingepreist wird. Ein unter dem Marktdurchschnitt liegendes KGV kann darauf hindeuten, dass ein Unternehmen unterbewertet ist und eine Kaufgelegenheit darstellt.

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Dies war ein Leitfaden für eine Price-to-Book-Value-Formel. Hier diskutieren wir seine Verwendung zusammen mit praktischen Beispielen. Wir bieten Ihnen auch einen Preis-zu-Buch-Wert-Rechner mit einer herunterladbaren Excel-Vorlage. Sie können sich auch die folgenden Artikel ansehen, um mehr zu erfahren -

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Kategorie:

Entwicklung des Unternehmertums