Return on Invested Capital Formula (Inhaltsverzeichnis)
- Return on Invested Capital Formula
- Beispiele für die Kapitalrenditeformel (mit Excel-Vorlage)
- Return on Invested Capital Formula Calculator
Return on Invested Capital Formula
Die Rendite des investierten Kapitals ist eine Rentabilitätskennzahl, die bestimmt, wie gut ein Unternehmen sein Kapital verwendet, um Renditen zu erzielen. Die Return on Invested Capital-Formel kann berechnet werden, indem NOPAT durch das gesamte in das Unternehmen investierte Kapital dividiert wird.
Return on Invested Capital Formula
Return on Invested Capital = NOPAT / Invested Capital
Wo:
- NOPAT - Es kann als das Betriebsergebnis des Unternehmens abzüglich der Einkommenssteuern beschrieben werden.
NOPAT = EBIT (1-t) wobei das EBIT das Ergebnis vor Zinsen und Steuern ist
- Investiertes Kapital - Dies kann als der Gesamtbetrag des von Aktionären und Kreditgebern in das Unternehmen investierten Kapitals bezeichnet werden.
Investiertes Kapital - Fremdkapital + Eigenkapital - Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
Beispiele für die Kapitalrenditeformel (mit Excel-Vorlage)
Nehmen wir ein Beispiel, um die Berechnung der Return on Invested Capital-Formel besser zu verstehen.
Sie können diese Excel-Vorlage zur Kapitalrendite hier herunterladen - Excel-Vorlage zur KapitalrenditeReturn on Invested Capital Formula - Beispiel 1
Nehmen wir das Beispiel eines Unternehmens X mit einem EBIT von 15.000 USD und einem Steuersatz von 30%. Ebenso beträgt die Gesamtverschuldung 20000 USD, das Eigenkapital 30000 USD und der Kassenbestand 5000 USD.
NOPAT wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = $ 15000 (1-0, 3)
- NOPAT = $ 15000 * 0, 7
- NOPAT = $ 10500
Das investierte Kapital wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Investiertes Kapital = Fremdkapital + Eigenkapital - Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
- Investiertes Kapital = 20000 USD + 30000 USD - 5000 USD
- Investiertes Kapital = 45000 USD
Der ROIC wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Kapitalrendite = NOPAT / Investiertes Kapital
- ROIC = $ 10500 / $ 45000
- ROIC = 0, 23 USD
Return on Invested Capital Formula - Beispiel 2
Nehmen wir ein Beispiel für ein Unternehmen der Reliance, dessen EBIT Rs 45725 Cr beträgt und dessen Steuersatz bei 30% liegt. Das Eigenkapital beträgt insgesamt Rs 3, 14, 632 Cr, die langfristigen Schulden betragen Rs 81, 596 Cr und die kurzfristigen Schulden betragen Rs 15, 239 Cr. Der Kassenbestand beträgt Rs 2732 Cr.
NOPAT wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = 45725 * (1-0, 3)
- NOPAT = 45725 * 0, 7
- NOPAT = Rs 32007.5 Cr
Das investierte Kapital wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Investiertes Kapital = Fremdkapital + Eigenkapital - Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
- Investiertes Kapital = 81596+ 15239 + 314632–2731
- Investiertes Kapital = Rs 408735 Cr
Der ROIC wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Kapitalrendite = NOPAT / Investiertes Kapital
- ROIC = Rs 32007.5 / Rs 408735 Cr
- ROIC = 0, 078
Return on Invested Capital Formula - Beispiel # 3
Nehmen wir ein Beispiel für ein Unternehmen, Tata Steel, dessen EBIT 8176 Rs. Cr beträgt und dessen Steuersatz bei 30% liegt. Das Eigenkapital der Anteilseigner beträgt Rs 61.514 Cr, die langfristigen Schulden betragen Rs 24, 568 Cr und die kurzfristigen Schulden betragen Rs 670 Cr. Der Kassenbestand beträgt Rs 4696 Cr.
NOPAT wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = 8176 (1-0, 3)
- NOPAT = 8176 * 0, 7
- NOPAT = Rs 5723.2 Cr
Das investierte Kapital wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Investiertes Kapital = Fremdkapital + Eigenkapital - Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
- Investiertes Kapital = 24568 + 670 + 61514 - Rs 4696
- Investiertes Kapital = Rs 82056 Cr
Der ROIC wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Kapitalrendite = NOPAT / Investiertes Kapital
- ROIC = 5723, 2 / 82056 Cr
- ROIC = 0, 0697
Erklärung des Return on Invested Capital Formula
Die Rendite des investierten Kapitals ist eine Rentabilitätskennzahl, die bestimmt, wie gut ein Unternehmen sein Kapital verwendet, um Renditen zu erzielen. Sie kann berechnet werden, indem NOPAT durch das gesamte in das Unternehmen investierte Kapital dividiert wird. NOPAT ist der Betriebsgewinn eines Unternehmens oder einer Firma abzüglich der Einkommenssteuern. Das investierte Kapital ist der Gesamtbetrag des von den Anteilseignern und den Anteilseignern investierten Kapitals abzüglich der liquiden Mittel, die der Gesellschaft zur Verfügung stehen.
Es gibt auch Anpassungen, die vorgenommen werden sollten, um ungewöhnliche ROIC-Ergebnisse zu vermeiden. Beispielsweise kann das Ergebnis aus fortzuführenden Geschäftsbereichen zur Schätzung des EBIT herangezogen werden, indem das Ergebnis aus nicht fortzuführenden Geschäftsbereichen und andere Erträge herausgerechnet werden. Auch bei der Berechnung des investierten Kapitals sollte ein aktueller Anteil der kurz- und langfristigen Schulden hinzugefügt und das Nettovermögen der aufgegebenen Geschäftsbereiche entfernt werden.
Relevanz und Verwendung der Kapitalrenditeformel
Die Kapitalrendite kann als Proxy für das Wachstum des Unternehmens verwendet werden. Der ROIC wird im Allgemeinen mit den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten des Unternehmens verglichen. Ist der ROIC höher als der WACC des Unternehmens, schafft das Unternehmen einen Mehrwert für die Aktionäre. Wenn der ROIC höher ist, bedeutet dies, dass die generierten Überschussrenditen zur Reinvestition in die weitere Entwicklung des Unternehmens verwendet werden können. Wenn der ROIC nicht größer als der WACC ist, bedeutet dies, dass kein Wert für die Aktionäre und Anteilseigner des Unternehmens geschaffen wird. Die Return on Invested Capital-Formel ist für einige Sektoren wie Erdöl-, Stahl- oder Fertigungsunternehmen usw. wichtiger, da sie in hohem Maße in Investitionen investieren als andere Unternehmen.
Ein Nachteil der Verwendung von ROIC ist, dass nicht angegeben wird, in welchem Segment des Unternehmens tatsächlich Wert generiert wird, da NOPAT als Ganzes verwendet wird. Gelegentlich wird anstelle von NOPAT eine Nettoertragsdividende verwendet, die zu weiteren undurchsichtigen Ergebnissen führt, da die Rendite bereits aus einem einzelnen Ereignis generiert werden kann. ROIC wird auch in Verbindung mit dem P / E-Verhältnis verwendet, da es dem P / E-Verhältnis einen Zusammenhang verleiht. Ein höheres KGV für ein isoliert betrachtetes Unternehmen würde bedeuten, dass es überbewertet ist. Wenn dies durch einen hohen ROIC unterstützt wird, bedeutet dies, dass das Unternehmen konstant höhere Renditen erzielt und daher ein höheres KGV haben muss.
Return on Invested Capital Formula Calculator
Sie können den folgenden Return on Invested Capital-Rechner verwenden.
| NOPAT | |
| Das investierte Kapital | |
| Rentabilität des investierten Kapitals | |
| Rentabilität des investierten Kapitals | = |
|
|
Fazit
Die Rendite des investierten Kapitals ist eine Rentabilitätskennzahl, die bestimmt, wie gut ein Unternehmen sein Kapital verwendet, um Renditen zu erzielen. Die Return on Invested Capital-Formel kann berechnet werden, indem NOPAT durch das gesamte in das Unternehmen investierte Kapital dividiert wird. Bei der Berechnung des NOPAT müssen bestimmte Anpassungen vorgenommen werden, z. B. das Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen. Der ROIC für jedes Unternehmen sollte höher sein als der WACC des Unternehmens, was bedeuten würde, dass das Unternehmen Überschussrenditen generiert. ROIC wird auch in Verbindung mit P / E verwendet, um besser zu verstehen, ob das höhere P / E des Unternehmens durch die konsistenten Renditen unterstützt wird, die es über WACC hinaus generiert.
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Dies war ein Leitfaden für die Formel zum Return on Invested Capital. Hier diskutieren wir, wie die Rendite des investierten Kapitals berechnet wird, zusammen mit praktischen Beispielen. Wir bieten auch den Return on Invested Capital Calculator mit einer herunterladbaren Excel-Vorlage. Sie können sich auch die folgenden Artikel ansehen, um mehr zu erfahren -
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