Was ist Eigenkapitalfinanzierung?

Bei der Eigenkapitalfinanzierung handelt es sich um einen Kapitalbeschaffungsprozess, bei dem Anteile der Gesellschaft an die Öffentlichkeit, institutionelle Anleger oder Finanzinstitute verkauft werden.

Ein Unternehmen, das Finanzmittel benötigt, kann diese entweder über Fremd- oder Eigenkapital finanzieren. Eine Eigenkapitalfinanzierung ist in der Regel eine bevorzugte Methode, da die Gesellschaft nicht verpflichtet ist, die Anleger zurückzuzahlen, falls die Gesellschaft scheitert. Die Anleger erhalten im Gegenzug von ihren Finanzen das Eigentum an der Gesellschaft und Stimmrechte im Verhältnis zu ihren Investitionen.

Beispiel für eine Eigenkapitalfinanzierung

Ein Unternehmen ABC wurde von einem Unternehmer mit einem Anfangskapital von 10.000 USD gegründet. Zu Beginn der Gesellschaft hält er 100% des Aktienkapitals der Gesellschaft. Nach einigen Anfangsjahren sucht er nach neuen Mitteln für das Wachstum des Unternehmens. Er verkauft 50% des Eigenkapitals des Unternehmens zu einem Wert von 100.000 USD. Ein Risikokapitalgeber oder ein Angel-Investor erhält 50% des Aktienkapitals des Unternehmens, indem er 50.000 USD in das Unternehmen investiert, und der Anteil des Unternehmers wird auf 50% reduziert, obwohl er zu Beginn nur 10.000 USD in das Unternehmen investiert hat.

Daher hängen die Eigenkapitalfinanzierung und die Höhe des Anteils jedes Anlegers vom Zeitpunkt und der Bewertung der Investition in die Gesellschaft ab.

Arten der Eigenkapitalfinanzierung

Eine Gesellschaft kann verschiedene Anteilsklassen haben; Eigenkapitalfinanzierung beinhaltet nicht nur die Finanzierung durch Stammkapital, sondern auch durch andere Medien:

Verschiedene Aktienklassen werden von den Unternehmen in der Regel Großunternehmen ausgegeben:

  • Anteile der Klasse A : Anleger erhalten Eigentum, dh Stimmrechte und Dividenden
  • Anteile der Klasse B: Anleger erhalten Eigentum (Stimmrechte), jedoch keine Dividende
  • Vorzugsaktien: Anleger erhalten eine Dividende (teilweise höhere Dividende oder garantierte Dividende), jedoch kein Eigentum
  • Stimmrechtsdifferenzaktien: Anleger erhalten ein Stimmrechtsdifferential, dh 2 Aktien des Anlegers erhalten 1 Stimme, und zum Ausgleich dieses Stimmrechtsdifferenzials erhalten sie eine höhere Dividende als die Stammaktienanleger

Quellen der Eigenkapitalfinanzierung

Bei der Gründung eines neuen Unternehmens investiert der Eigentümer seine eigenen Mittel entweder durch den Verkauf seines persönlichen Vermögens wie Grundstücke und Immobilien oder aus Barvermögen. Da das Geschäft wächst und der Finanzierungsbedarf steigt, werden die Mittel jedoch aus externen Quellen bezogen. Verschiedene Investoren in verschiedenen Phasen des Unternehmenswachstums investieren in das Unternehmen und werden nachfolgend aufgeführt:

  • Engel-Investor * innen

Angel-Investoren sind in der Regel die ersten Investoren neben dem Geschäftsinhaber oder Gründer. Sie sind normalerweise wohlhabende Einzelpersonen und Freunde / Familie des Geschäftsinhabers. Sie bieten zu günstigen Konditionen in einem frühen Stadium des Geschäfts finanzielle Unterstützung und werden in der Regel nicht in die Geschäftsführung einbezogen. Angel-Investoren investieren in der Regel zu höheren Renditen, sobald das Unternehmen Mittel von Risikokapitalgebern anfordert.

  • Risikokapitalgeber

Venture Capitalists oder VCs sind Investoren, die nach einigen Jahren erfolgreicher Geschäftstätigkeit in das Unternehmen investieren und der Ansicht sind, dass auf dem Markt ein Wettbewerbsvorteil besteht. VCs sind bei ihren Anlagen selektiv und betrachten verschiedene Aspekte des Geschäfts, des Managements und des Marktes, bevor sie investieren. Sie investieren viel und übernehmen in der Regel Verwaltungsratsmandate und aktive Managementverantwortung. Ihre Aufgabe ist es, die Geschäftsaspekte der Unternehmen zu verbessern und sie schließlich an Börsen zu notieren, an denen sie öffentlich gehandelt werden können.

  • Privatanleger / Börsengänge

Unternehmen bieten ihre Aktien im Rahmen von Börsengängen oder IPOs der breiten Öffentlichkeit an. IPOs sind für einige Gründer und VCs ein Exit-Weg und bieten öffentlichen Investoren die Möglichkeit, in ein wachsendes und gut etabliertes Unternehmen zu investieren. Die Aktien sind an Börsen notiert und werden aktiv zwischen den Anlegern gehandelt, bei denen es sich um Privatanleger oder institutionelle Anleger handeln kann.

  • Crowdfunding

Crowdfunding ist ein weiterer Weg, über den Unternehmen in geringem Umfang Mittel von einer Gruppe von Anlegern beschaffen können. Jeder Investor investiert einen kleinen Betrag in das Geschäft durch eine Crowdfunding-Kampagne des Unternehmens. Bei den Investoren handelt es sich in der Regel um eine Gruppe von Angel-Investoren, die an das Produkt und die Gründer des Unternehmens glauben und die den erstmaligen Aufbau des Geschäfts finanzieren möchten.

Vorteile der Eigenkapitalfinanzierung

Die Eigenkapitalfinanzierung hat sowohl für die Gründer als auch für die Investoren verschiedene Vorteile:

  • Das Unternehmen verfügt nicht über genügend Barmittel, Sicherheiten oder Ressourcen, um Mittel aus der Fremdfinanzierung zu beschaffen. Daher ist die Eigenkapitalfinanzierung die gute Finanzierungsquelle für den Unternehmer, da die Anleger zusammen mit den Gründern das Risiko des Geschäfts eingehen würden.
  • Gelder können durch Börsengänge eingeworben werden, sobald das Geschäft abgewickelt ist und ein regelmäßiger Cashflow besteht. Solche Mittel können für zukünftige technologische Fortschritte verwendet werden. Die Eigenkapitalfinanzierung hilft den Unternehmern und dem Management des Unternehmens, Mittel für verwässertes Eigentum zu beschaffen und ein Unternehmen zu einer besseren Rentabilität und einer höheren Größenordnung zu führen.
  • Investoren erhalten Eigentum an der Gesellschaft. Sie erzielen bessere Renditen als andere Anlageinstrumente, entweder aufgrund eines höheren Aktienkurses oder aufgrund der von der Gesellschaft gezahlten Dividenden.

Nachteile der Eigenkapitalfinanzierung

  • Verwässerung von Aktien: Die Eigenkapitalfinanzierung führt zu einer Verwässerung des Anteilsbesitzes der Erstinvestoren. Da die Mittel von neuen Investoren, den ursprünglichen Aktionären, aufgebracht werden, verlieren die Gründer einen angemessenen Anteil an der Gesellschaft.
  • Kontrollverlust: Wenn neue Investoren in das Unternehmen aufgenommen werden, kann eine geringere Beteiligung der Gründer zu einem potenziellen Interessenkonflikt und zum Verlust der Kontrolle über das eigene Unternehmen führen. Als Anleger können sie an der aktiven Verwaltung des Unternehmens beteiligt sein, was zu Konflikten bei der Geschäftstätigkeit führen kann.
  • Zeit und Mühe: Potenzielle Anleger verbringen viel Zeit mit der Due Diligence des Unternehmens, bevor sie investieren. Sie suchen nach einem Geschäftsplan, Umsatz- und Gewinnprognosen, Marktbedingungen und müssen sicher sein, ob ihre Investition sicher und rentabel ist. Daher ist es zeitaufwändig für die Unternehmer, die auf der Suche nach Geldern sind und sich auch auf ihr Geschäft konzentrieren.

Fazit

Eigenkapitalfinanzierung ist eine Finanzierungsmethode für das Unternehmen, bei der es durch den Verkauf von Anteilen Mittel von den Anlegern bezieht. Die Gesellschaft kann verschiedene Aktien an verschiedene Anleger ausgeben. Den Anlegern ist jedoch klar, dass die Renditen solcher Anlagen nicht wie bei der Fremdfinanzierung festgelegt sind, bei der die Mittel für einen festgelegten Zeitraum und zu vordefinierten Zinssätzen geliehen werden.

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Dies war ein Leitfaden für die Eigenkapitalfinanzierung. Hier haben wir anhand von Beispielen verschiedene Arten der Eigenkapitalfinanzierung und deren Quellen diskutiert. Außerdem haben wir die Vor- und Nachteile der Eigenkapitalfinanzierung erörtert. Sie können sich hier auch einige nützliche Artikel ansehen:

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  2. Vergleich von Finanzen und Wirtschaft
  3. Die meisten Unterschiede zwischen Aktuar und Buchhalter
  4. Unterscheiden Sie zwischen Aktien und Investmentfonds

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Entwicklung des Unternehmertums