Was ist die EBITDA-Marge?

Das Akronym „EBITDA“ steht für Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen. Wie ebenfalls zu vermuten ist, bezieht sich die EBITDA-Marge auf die Rentabilitätsmetrik, die bei der Beurteilung der betrieblichen Effizienz oder des durch jeden Dollar des Umsatzes erzielten Betriebsgewinns hilfreich ist. Mit anderen Worten, das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen bestimmt die Rentabilität eines Unternehmens, nachdem alle direkten und indirekten Kosten, die mit dem Produktionsprozess verbunden sind (sogenannte Betriebskosten, einschließlich Rohstoffkosten, Arbeitskosten), zugeordnet wurden, Vertriebskosten usw.).

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ist ein guter Indikator für die operative Leistung eines Unternehmens, wenn es über einen bestimmten Zeitraum verfolgt wird. Eine zunehmende Entwicklung des Ergebnisses vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen deutet auf eine Verbesserung der operativen Effizienz hin. Darüber hinaus kann sich die EBITDA-Marge bei Unternehmen mit hohem operativen Leverage (höherer Mix an Fixkosten in der Kostenstruktur) durch eine Erhöhung des operativen Umfangs verbessern.

Formel

Die Formel für die Marge (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) kann abgeleitet werden, indem der Zinsaufwand, die gezahlten Steuern und die Abschreibungen zum Nettoertrag des Unternehmens addiert werden, das Ergebnis durch den Gesamtumsatz dividiert und dann ausgedrückt wird es in Prozent ausgedrückt. Mathematisch wird es dargestellt als

EBITDA Margin = EBITDA / Total Sales * 100

oder,

EBITDA Margin = (Net Income + Interest + Tax + Depreciation & Amortization) / Total Sales * 100

Beispiele für die EBITDA-Marge (mit Excel-Vorlage)

Nehmen wir ein Beispiel, um die Berechnung der EBITDA-Marge besser zu verstehen.

Sie können diese Excel-Vorlage für die EBITDA-Marge hier herunterladen - Excel-Vorlage für die EBITDA-Marge

Beispiel 1

Nehmen wir das Beispiel eines Herstellers von Erfrischungsgetränken in der Stadt Lumberton, North Carolina (USA). Nach dem letzten Geschäftsbericht für das Jahr 2018 hat das Unternehmen einen Nettogewinn von 3, 0 Mio. USD bei einem Gesamtumsatz von 25, 0 Mio. USD verbucht. Darüber hinaus fielen Zinsaufwendungen in Höhe von 1, 5 Mio. USD und Abschreibungen in Höhe von 2, 0 Mio. USD an. Das Unternehmen zahlte im Laufe des Jahres Steuern in Höhe von 0, 5 Mio. USD. Berechnen Sie die EBITDA-Marge des Unternehmens im Laufe des Jahres.

Lösung:

Das EBITDA wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

EBITDA = Nettoeinkommen + Zinsen + Steuern + Abschreibungen

  • = 3, 0 Mio. USD + 1, 5 Mio. USD + 0, 5 Mio. USD + 2, 0 Mio. USD
  • = 7, 0 Mio. USD

Die EBITDA-Marge wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

EBITDA-Marge = EBITDA / Gesamtumsatz * 100

  • = 7, 0 Mio. USD / 25, 0 Mio. USD * 100
  • = 28, 0%

Daher lag die EBITDA-Marge des Unternehmens im Jahresverlauf bei 28, 0%.

Beispiel # 2

Nehmen wir das Beispiel von Samsung, um die Berechnung der EBITDA-Marge auf der Grundlage des jüngsten Geschäftsberichts zu veranschaulichen. Der Gewinn- und Verlustrechnung zufolge erzielte das Unternehmen einen Gesamtumsatz von 221, 57 Milliarden US-Dollar und erwirtschaftete einen Nettogewinn von 40, 31 Milliarden US-Dollar. Im gleichen Zeitraum fielen Finanzaufwendungen in Höhe von 7, 82 Mrd. USD, Abschreibungen in Höhe von 22, 87 Mrd. USD und Ertragsteueraufwendungen in Höhe von 15, 28 Mrd. USD an. Berechnen Sie die Marge von Samsung (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) im Laufe des Jahres auf der Grundlage der angegebenen Informationen.

Lösung:

Das EBITDA wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

EBITDA = Nettoeinkommen + Finanzaufwand + Ertragsteueraufwand + Abschreibungen

  • = 40, 31 Mrd. USD + 7, 82 Mrd. USD + 15, 28 Mrd. USD + 22, 87 Mrd. USD
  • = 86, 28 Mrd. USD

Die EBITDA-Marge wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

EBITDA-Marge = EBITDA / Umsatz * 100

  • = 86, 28 Mrd. USD / 221, 57 Mrd. USD * 100
  • = 38, 94%

Daher erzielte Samsung im Berichtsjahr eine EBITDA-Marge von 38, 94%.

Quellverweis: Samsung-Bilanz

Beispiel # 3

Nehmen wir das Beispiel von Walmart Inc., um das Konzept der Marge (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) weiter zu veranschaulichen. Nach dem Geschäftsbericht für das Jahr 2018 erzielte das Unternehmen einen Gesamtumsatz von 500, 34 Milliarden US-Dollar, einen entsprechenden Zinsaufwand von 2, 33 Milliarden US-Dollar, Abschreibungen von 10, 53 Milliarden US-Dollar und eine Rückstellung für Ertragsteuern von 4, 60 Milliarden US-Dollar. Berechnen Sie die EBITDA-Marge von Walmart Inc. für das Jahr, wenn der im Laufe des Jahres erzielte Nettogewinn 10, 52 Mrd. USD beträgt.

Lösung:

Das EBITDA wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

EBITDA = Nettoeinkommen + Zinsaufwand + Rückstellung für Ertragsteuern + Abschreibungen

  • = 10, 52 Mrd. USD + 2, 33 Mrd. USD + 10, 53 Mrd. USD + 4, 60 Mrd. USD
  • = 27, 98 Milliarden US-Dollar

Die EBITDA-Marge wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

EBITDA-Marge = EBITDA / Umsatz * 100

  • = 27, 98 Mrd. USD / 500, 34 Mrd. USD * 100
  • = 5, 59%

Daher blieb die EBITDA-Marge von Walmart Inc. im Jahr 2018 bei 5, 59%.

Quellverweis: Bilanz von Walmart Inc.

Vorteile der EBITDA-Marge

Einige der Vorteile sind wie folgt:

  • Es erfasst die betriebliche Gesamteffizienz eines Unternehmens.
  • Es ist ein guter Leistungsindikator für alle Zeiträume.
  • Es ist sehr nützlich, die betriebliche Effizienz unter Kollegen zu vergleichen.

Einschränkungen der EBITDA-Marge

Einige der Einschränkungen sind wie folgt:

  • Sie schließt die Auswirkungen der Verschuldung aus und bietet Unternehmen mit hoher Verschuldung eine bessere Darstellung der Marge (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen).
  • es ist nicht durch GAAP geregelt, Unternehmen können ihre Berechnung manipulieren.

Fazit

Daraus lässt sich schließen, dass die Marge (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) eine der wichtigsten Messgrößen für die operative Leistung eines Unternehmens ist. Es ist jedoch zu beachten, dass die EBITDA-Marge in der Peer-Analyse mit Unternehmen der gleichen Branche in ähnlichem Umfang verglichen werden sollte, da sie sonst keine aussagekräftigen Erkenntnisse liefert.

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Dies ist ein Leitfaden für die EBITDA-Marge. Hier besprechen wir, wie es berechnet werden kann, indem eine Formel zusammen mit den Vorteilen und Einschränkungen der EBITDA-Marge und einer herunterladbaren Excel-Vorlage verwendet wird. Sie können auch unsere anderen Artikelvorschläge durchgehen, um mehr zu erfahren -

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