Aktuelle Rendite der Anleiheformel (Inhaltsverzeichnis)
- Formel
- Beispiele
- Taschenrechner
Was ist die aktuelle Rendite einer Anleihenformel?
Der Begriff „aktuelle Rendite einer Anleihe“ bezieht sich auf die derzeit von der Anleihe erwartete Rendite auf der Grundlage ihrer jährlichen Kuponzahlung und ihres aktuellen Marktpreises. Als solches ist es die Rendite, die von der Anleihe im nächsten Jahr erwartet wird. Die Formel für die aktuelle Rendite ist sehr einfach und kann abgeleitet werden, indem die im nächsten Jahr erwartete jährliche Kuponzahlung durch den aktuellen Marktpreis der Anleihe dividiert wird, der dann in Prozent ausgedrückt wird. Mathematisch wird es dargestellt als
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Beispiele für die aktuelle Rendite der Anleiheformel (mit Excel-Vorlage)
Nehmen wir ein Beispiel, um die Berechnung der aktuellen Anleiherendite besser zu verstehen.
Sie können diese Excel-Vorlage für die aktuelle Rendite von Anleiheformeln hier herunterladen - Excel-Vorlage für die aktuelle Rendite von AnleiheformelnAktuelle Ertragsformel - Beispiel # 1
Nehmen wir das Beispiel einer Anleihe, die einen Kupon von 5% zahlt und derzeit zu einem Discount-Preis von 950 USD gehandelt wird. Berechnen Sie die aktuelle Rendite der Anleihe.
Lösung:
Die jährliche Couponzahlung wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Jährliche Couponzahlung = Couponrate * Nennwert
- Jährliche Couponzahlung = 5% * 1.000 USD
- Jährliche Couponzahlung = $ 50
Die aktuelle Rendite einer Anleihe kann mit der unten angegebenen Formel berechnet werden
Aktuelle Rendite = Jährliche Kuponzahlung / Aktueller Marktpreis der Anleihe
- Aktuelle Rendite = 50 USD / 950 USD
- Aktuelle Rendite = 5, 26%
Die aktuelle Rendite der Anleihe beträgt daher 5, 26%.
Aktuelle Ertragsformel - Beispiel # 2
Nehmen wir das Beispiel eines 10-jährigen Kupons, der eine Anleihe mit einem Kupon von 5% zahlt. Berechnen Sie die aktuelle Rendite der Anleihe in den folgenden drei Fällen:
- Anleihe wird zu einem ermäßigten Preis von 990 USD gehandelt.
- Anleihe notiert zum Nennwert.
- Anleihe wird zu einem Premium-Preis von 1.010 USD gehandelt.
Lösung:
Die jährliche Couponzahlung wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Jährliche Couponzahlung = Couponrate * Nennwert
- Jährliche Couponzahlung = 6% * 1.000 USD
- Jährliche Couponzahlung = $ 60
1. Anleihe wird zu einem ermäßigten Preis von 990 USD gehandelt.
Die aktuelle Rendite einer Anleihe kann mit der unten angegebenen Formel berechnet werden
Aktuelle Rendite = Jährliche Kuponzahlung / Aktueller Marktpreis der Anleihe
- Aktuelle Rendite = $ 60 / $ 990
- Aktuelle Rendite = 6, 06%
Die aktuelle Rendite der Anleihe beträgt daher 6, 06%.
2. Anleihe wird zum Nennwert gehandelt.
Die aktuelle Rendite einer Anleihe kann mit der unten angegebenen Formel berechnet werden
Aktuelle Rendite = Jährliche Kuponzahlung / Aktueller Marktpreis der Anleihe
- Aktuelle Rendite = 60 USD / 1.000 USD
- Aktuelle Rendite = 6, 00%
Die aktuelle Rendite der Anleihe beträgt daher 6, 00%.
3. Anleihe wird zu einem Premium-Preis von 1.010 USD gehandelt.
Die aktuelle Rendite einer Anleihe kann mit der unten angegebenen Formel berechnet werden
Aktuelle Rendite = Jährliche Kuponzahlung / Aktueller Marktpreis der Anleihe
- Aktuelle Rendite = 60 USD / 1.010 USD
- Aktuelle Rendite = 5, 94%
Die aktuelle Rendite der Anleihe beträgt daher 5, 94%.
Aktuelle Ertragsformel - Beispiel # 3
Nehmen wir das Beispiel von Stuart, der erwägt, in eine der beiden Anleihen zu investieren. Bond 1 zahlt einen Kupon von 7% und wird derzeit zu 920 USD gehandelt, während Bond 2 einen Kupon von 8% zahlt und derzeit zu 1.100 USD gehandelt wird. Helfen Sie Stuart bei der Entscheidung, welche Anlageoption die bessere ist.
Lösung:
Die jährliche Couponzahlung wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Jährliche Couponzahlung = Couponrate * Nennwert
Für Bond 1
- Jährliche Couponzahlung = 7% * 1.000 USD
- Jährliche Couponzahlung = $ 70
Für Bond 2
- Jährliche Couponzahlung = 8% * 1.000 USD
- Jährliche Couponzahlung = $ 80
Die aktuelle Rendite einer Anleihe kann mit der unten angegebenen Formel berechnet werden
Aktuelle Rendite = Jährliche Kuponzahlung / Aktueller Marktpreis der Anleihe
Für Bond 1
- Aktuelle Rendite = 70 USD / 920 USD
- Aktuelle Rendite = 7, 61%
Für Bond 2
- Aktuelle Rendite = $ 80 / $ 1000
- Aktuelle Rendite = 7, 27%
Für das nächste Jahr scheint Anleihe 1 aufgrund der relativ besseren aktuellen Rendite eine bessere Anlageoption zu sein.
Erläuterung
Die Formel für die aktuelle Rendite einer Anleihe kann mithilfe der folgenden Schritte abgeleitet werden:
Schritt 1: Bestimmen Sie zunächst den jährlichen Cashflow, den die Anleihe generieren soll, basierend auf Kuponrate, Nennwert und Zahlungshäufigkeit.
Schritt 2: Bestimmen Sie als Nächstes den aktuellen Marktpreis der Anleihe auf der Grundlage ihres eigenen Coupons gegenüber der laufenden Rendite, die andere Anleihen auf dem Markt bieten. Basierend auf der Tatsache, dass die Kuponrate höher, gleich oder niedriger als die vorherrschende Marktrendite ist, wird die Anleihe zu Prämien, Nennwerten oder Abschlägen gehandelt.
Schritt 3: Schließlich kann die Formel für eine aktuelle Rendite der Anleihe abgeleitet werden, indem die erwartete jährliche Kuponzahlung (Schritt 1) durch den aktuellen Marktpreis (Schritt 2) dividiert und in Prozent ausgedrückt wird, wie unten gezeigt.
Aktuelle Rendite = Jährliche Kuponzahlung / Aktueller Marktpreis der Anleihe * 100%
Relevanz und Verwendung der aktuellen Rendite der Anleiheformel
Aus Sicht eines Anleiheinvestors ist es wichtig, das Konzept der aktuellen Rendite zu verstehen, da es bei der Einschätzung der erwarteten Rendite einer Anleihe zur Zeit hilfreich ist. In der Regel bleibt der angegebene Kupon einer Anleihe bis zu ihrer Fälligkeit unverändert. Die erwartete Rendite der Anleger schwankt jedoch während des Berichtszeitraums auf der Grundlage des anhaltenden Markttrends. Anleiheinvestoren setzen daher die Anleihekurse so lange höher oder niedriger, bis ihre aktuelle Rendite der anderer Anleihen mit ähnlichem Risiko entspricht.
Aktueller Ertragsformelrechner
Sie können den folgenden Stromertragsrechner verwenden
| Jährliche Couponzahlung | |
| Aktueller Marktpreis der Anleihe | |
| Aktuelle Rendite | |
| Aktuelle Rendite | = |
|
|
Empfohlene Artikel
Dies war ein Leitfaden für die Current Yield Formula. Hier diskutieren wir, wie die aktuelle Rendite einer Anleihe berechnet wird, zusammen mit praktischen Beispielen. Wir bieten auch einen Current Yield Calculator mit herunterladbarer Excel-Vorlage. Sie können sich auch die folgenden Artikel ansehen, um mehr zu erfahren -
- Beispiele für Bond Pricing Formula
- Rechner für die Formel des Umlaufvermögens
- Was ist die Renditeformel?
- Wie berechnet man den Steueräquivalentertrag mit einer Formel?