Was ist der Grad der operativen Hebelwirkung?

Der Begriff „Grad der operativen Hebelwirkung“ bezieht sich auf die Finanzkennzahl, die die Auswirkung von Umsatzänderungen auf das operative Ergebnis (EBIT) misst. Mit anderen Worten, diese Metrik hilft bei der Beurteilung der Sensitivität des Betriebsergebnisses für die Änderungen der Einnahmen. Grundsätzlich dreht sich die zugrunde liegende Theorie für den Grad der operativen Hebelwirkung um den Mix aus variablen Kosten und Fixkosten in der Gesamtkostenstruktur des Unternehmens.

Theoretisch weist ein hohes Maß an operativer Hebelwirkung für ein Unternehmen darauf hin, dass seine Gesamtkostenstruktur einen hohen Anteil an Fixkosten hat und daher jede Änderung des Umsatzes zu starken Schwankungen der operativen Rentabilität führt. Andererseits bedeutet ein geringeres Maß an operativer Hebelwirkung, dass die Rentabilität des Unternehmens aufgrund eines höheren Anteils variabler Kosten an der Gesamtkostenstruktur weniger anfällig für Umsatzveränderungen ist.

Formel

Die Formel für den Grad des operativen Hebels kann abgeleitet werden, indem die prozentuale Veränderung des operativen Ergebnisses durch die prozentuale Veränderung des Umsatzes dividiert wird. Mathematisch wird es dargestellt als

Degree of Operating Leverage = % Change in Operating Income / % Change in Sales

Beispiele für den Grad der operativen Hebelwirkung (mit Excel-Vorlage)

Nehmen wir ein Beispiel, um die Berechnung besser zu verstehen.

Sie können diese Excel-Vorlage für den Grad der Hebelwirkung hier herunterladen - Excel-Vorlage für den Grad der Hebelwirkung

Beispiel 1

Nehmen wir das Beispiel eines Unternehmens, das im Jahr 2017 einen Gesamtumsatz von 80 Millionen US-Dollar erzielt hat, während das Unternehmen im Jahr 2018 aufgrund einer stärkeren Nachfrage nach seinen Produkten einen höheren Umsatz von 100 Millionen US-Dollar erzielte. Die Veränderung der Betriebskosten entsprach jedoch nicht dem Umsatzwachstum, da dem Unternehmen im Jahr 2017 Betriebskosten in Höhe von 45 Mio. USD und im Jahr 2018 in Höhe von 55 Mio. USD entstanden. Bestimmen Sie den Grad der operativen Hebelwirkung des Unternehmens anhand der vorliegenden Informationen.

Lösung:

Für 2017

Das Betriebsergebnis wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Betriebsergebnis 2017 = Umsatz 2017 - Betriebsaufwand 2017

  • Betriebsergebnis = 80 Millionen US-Dollar - 45 Millionen US-Dollar
  • Betriebsergebnis = 35 Millionen US-Dollar

Für das Jahr 2018

Das Betriebsergebnis wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Betriebsergebnis 2018 = Umsatz 2018 - Betriebsaufwand 2018

  • Betriebsergebnis = 100 Millionen US-Dollar - 55 Millionen US-Dollar
  • Betriebsergebnis = 45 Millionen US-Dollar

Die prozentuale Veränderung des Betriebsergebnisses wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Veränderung des Betriebsergebnisses in% = (Betriebsergebnis 2018 - Betriebsergebnis 2017 ) / Betriebsergebnis 2017 * 100

  • Veränderung des Betriebsergebnisses in% = (45 Mio. USD - 35 Mio. USD) / 35 Mio. USD * 100%
  • Veränderung des Betriebsergebnisses in % = 28, 57%

Die prozentuale Umsatzänderung wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Umsatzveränderung in% = (Umsatz 2018 - Umsatz 2017 ) / Umsatz 2017 * 100

  • Prozentuale Umsatzveränderung = (100 Mio. USD - 80 Mio. USD) / 80 Mio. USD * 100
  • Umsatzveränderung in % = 25%

Der Grad der Hebelwirkung wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Grad der operativen Hebelwirkung =% Veränderung des operativen Ergebnisses /% Veränderung des Umsatzes

  • Grad der operativen Hebelwirkung = 28, 57% / 25, 00% = 1, 14

Aufgrund der gegebenen Informationen ist daher ersichtlich, dass der Grad der operativen Hebelwirkung des Unternehmens 1, 14 beträgt.

Beispiel # 2

Nehmen wir das Beispiel von zwei realen Unternehmen - Samsung und Apple -, um zu berechnen und zu überprüfen, welche dieser beiden Handy-Giganten eine höhere Hebelwirkung haben. Nach den Geschäftsberichten beider Unternehmen liegen folgende Informationen vor:

Lösung:

Das Betriebsergebnis für 2017 wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Betriebsergebnis 2017 = EBT 2017 + Zinsen 2017

Samsung

  • Betriebsergebnis = 51, 08 Mrd. USD + 8, 16 Mrd. USD
  • Betriebsergebnis = 59, 24 Milliarden US-Dollar

Apfel

  • Betriebsergebnis = 64, 09 Mrd. USD + 2, 32 Mrd. USD
  • Betriebsergebnis = 66, 41 Mrd. USD

Das Betriebsergebnis für 2018 wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Betriebsergebnis 2018 = EBT 2018 + Zinsen 2018

Samsung

  • Betriebsergebnis = 55, 59 Mrd. USD + 7, 82 Mrd. USD
  • Betriebsergebnis = 63, 41 Milliarden US-Dollar

Apfel

  • Betriebsergebnis = 72, 90 Mrd. USD + 3, 24 Mrd. USD
  • Betriebsergebnis = 76, 14 Milliarden US-Dollar

Die prozentuale Veränderung des Betriebsergebnisses wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Veränderung des Betriebsergebnisses in% = (Betriebsergebnis 2018 - Betriebsergebnis 2017 ) / Betriebsergebnis 2017 * 100

Samsung

  • Veränderung des Betriebsergebnisses in% = (63, 41 Mrd. USD - 59, 24 Mrd. USD) / 59, 24 Mrd. USD * 100%
  • Veränderung des Betriebsergebnisses in % = 7, 04%

Apfel

  • Veränderung des Betriebsergebnisses in% = (76, 14 Mrd. USD - 66, 41 Mrd. USD) / 66, 41 Mrd. USD * 100%
  • Veränderung des Betriebsergebnisses in % = 14, 65%

Die prozentuale Umsatzänderung wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Umsatzveränderung in% = (Umsatz 2018 - Umsatz 2017 ) / Umsatz 2017 * 100

Samsung

  • Umsatzveränderung in% = (221, 57 Mrd. USD - 217, 75 Mrd. USD) / 217, 75 Mrd. USD * 100%
  • Umsatzveränderung in % = 1, 75%

Apfel

  • Umsatzveränderung in% = (265, 60 Mrd. USD - 229, 23 Mrd. USD) / 229, 23 Mrd. USD * 100%
  • Umsatzveränderung in% = 15, 87%

Der Grad der Hebelwirkung wird nach der unten angegebenen Formel berechnet

Grad der operativen Hebelwirkung =% Veränderung des operativen Ergebnisses /% Veränderung des Umsatzes

Samsung

  • Grad der operativen Hebelwirkung = 7, 04% / 1, 75% = 4, 01

Apfel

  • Grad der operativen Hebelwirkung = 14, 65% / 15, 87% = 0, 92

Daher lag Samsungs Anteil am operativen Leverage bei 4, 01 im Vergleich zu 0, 92 bei Apple, was einen größeren Anteil der Fixkosten in seiner Kostenstruktur bedeutet.

Quellverweis: Samsung-Bilanz

Quellverweis: Apple Inc. Bilanz

Fazit

Daraus lässt sich schließen, dass der Grad der operativen Hebelwirkung bei der Beurteilung hilft, wie gut ein Unternehmen seine Kostenstruktur nutzen kann, um seine operative Rentabilität zu steigern. Bitte beachten Sie, dass ein hohes Maß an operativem Leverage bei steigenden Umsätzen eine enorme positive Auswirkung hat, während dies sich nachteilig auf die Rentabilität eines Unternehmens mit sinkenden Umsätzen auswirken kann.

Empfohlene Artikel

Dies ist ein Leitfaden zum Grad der operativen Hebelwirkung. Hier diskutieren wir, wie der Grad des Betriebshebels berechnet wird, zusammen mit praktischen Beispielen. Wir bieten auch eine herunterladbare Excel-Vorlage. Sie können sich auch die folgenden Artikel ansehen, um mehr zu erfahren -

  1. Projektfinanzierung in Indien
  2. Betriebsverhältnis
  3. Beispiel für Betriebskosten
  4. Betriebsgewinn vs Nettogewinn

Kategorie:

Entwicklung des Unternehmertums