Einführung in Vertical Merger Beispiel
Eine vertikale Fusion ist die Fusion eines Unternehmens und seines Lieferanten. Wenn Unternehmen entlang einer Wertschöpfungskette unterschiedliche Dienstleistungen und Produkte herstellen und ihre Fusion stattfindet, spricht man von einer vertikalen Fusion. Unternehmen führen eine vertikale Fusion durch, um Synergieeffekte zu erzielen. Dies trägt zur Verbesserung der Betriebseffizienz bei und senkt somit die Kosten.
Beispiele für vertikale Fusion
Nehmen wir ein Beispiel, um die vertikale Fusion besser zu verstehen. Beispiele für Vertical Merger sind:
Vertikales Fusionsbeispiel Nr. 1 - AT & T und Time Warner
Einführung:
- Im Jahr 2016 gab AT & T den Zusammenschluss mit Time Warner im Wert von 85 Milliarden US-Dollar bekannt. Time Warner war ein humorvolles Medien- und Unterhaltungsunternehmen. Es kontrollierte sehr beliebte Marken wie HBO, CNN, TNT und TBS. AT & T war das weltweit größte Kommunikationsunternehmen. Es wurde in der Tat als der größte Anbieter von Festnetztelefondiensten und Mobiltelefonen in den USA anerkannt. Früher hatte der Smartphone-Hersteller Apple Time Warner für den Zusammenschluss in Betracht gezogen, aber der Deal kam nicht zustande.
Begründung:
- Aufgrund der enormen Verteilung beider Unternehmen könnte der Zusammenschluss einen enormen Umfang erreichen. AT & T könnte mit der zunehmenden Verbreitung von Mobiltelefonen ein robustes Geschäft für mobile Unterhaltung aufbauen. Es wurde eine mächtige Einheit mit einer Kombination aus Inhalten und deren Verteilung geschaffen. Die Verbraucher wandten sich vom Fernsehen ab, um Inhalte auf Mobilgeräten zu konsumieren. Da AT & T auch über Inhalte verfügt, hat es dazu beigetragen, seine Mobilfunkdienste von den Mitbewerbern abzuheben. AT & T könnte Inhalte und drahtlose Dienste bündeln. Es könnte auch bei der Bereitstellung gezielter Werbung hilfreich sein, da es durch die Erfassung von Zuschauerdaten bessere Informationen zu den Vorlieben der Verbraucher liefert. Ein weiterer Vorteil war, dass AT & T aufgrund wirtschaftlicher Effizienz Kabelverbindungen zu geringeren Kosten anbieten konnte.
Das Justizministerium in den USA legte jedoch Klage gegen den geplanten Zusammenschluss ein. Das Justizministerium argumentierte, dass der Zusammenschluss zu höheren Preisen und weniger Innovation für die Amerikaner führen würde. Die Fusion verlief jedoch erfolgreich.
Vertical Merger Example # 2 - Ikea kaufte rumänische und baltische Wälder
Einführung:
- Der schwedische Möbelriese kaufte 2015 Wälder im Baltikum im Wert von satten 38.000 Hektar. Darüber hinaus kaufte es den 83.000 Hektar großen Wald in Rumänien.
Begründung:
- Holz ist einer der wichtigsten Bestandteile der Ikea-Produkte bei der Herstellung von Möbeln. Durch den Zusammenschluss konnte das Unternehmen seinen eigenen Forstbetrieb verwalten. Es ermöglichte dem Unternehmen den langfristigen Zugang zu nachhaltig bewirtschaftetem Holz. Es hat ihm geholfen, die Kontrolle über seinen Hauptrohstoff Holz zu erlangen. Außerdem half es Ikea, sich gegen Schwankungen der Holzpreise in der Ostsee abzusichern. Ein weiterer Grund für die Entscheidung war, dass es ihm ermöglicht wurde, sein Vermögen zu diversifizieren, was ihm auf lange Sicht geholfen hat, die Ressourcenunabhängigkeit zu erreichen. Ziel des Unternehmens war es, den Umsatz bis 2020 auf 55 Milliarden US-Dollar zu steigern. Diese Entscheidung würde dazu beitragen, dieses Ziel zu erreichen.
- Eines der Anliegen bei der Entscheidung von Ikea waren die Auswirkungen auf die Umwelt und einige Eingriffe. Vor dieser Entscheidung durfte Ikea in Russland für kurze Zeit keine Bäume fällen. Daher legte Ikea besonderen Wert darauf, diese Bedenken auszuräumen, indem er sich bereit erklärte, Holz nachhaltig zu bewirtschaften. Es hieß, man müsse besonders darauf achten, die Umwelt zu schützen und das Wohlergehen der lokalen Gemeinschaften zu gewährleisten.
Vertikales Fusionsbeispiel Nr. 3 - Walt Disney und Pixar
Einführung:
- Walt Disney erwarb Pixar Animation Studios im Jahr 2006 für 7, 4 Milliarden US-Dollar. Pixar war ein innovatives Animationsstudio mit talentierten Mitarbeitern. Walt Disney war ein Massenmedien- und Unterhaltungsunternehmen.
Begründung:
- Die Fusion verlief erfolgreich und strategisch. Vor dem Zusammenschluss scheiterten Disneys eigene Animationsfilme. Der CEO von Disney sagte, Animation sei ein entscheidender Motor für das Wachstum in allen Geschäftsbereichen. Pixar entwarf nach dem Zusammenschluss eine Reihe erfolgreicher Filme. Diese Filme erwiesen sich als innovativ mit immerwährenden Charakteren, die das Publikum begeisterten. Der Zusammenschluss half Disney auch, seine Konkurrenz zu reduzieren. Wenn Pixar in die Hände eines anderen geraten wäre, wäre dies für Disney äußerst negativ.
- Disney hatte eine formalere Kultur, während Pixar entspannter war. Dem Zusammenschluss stand es jedoch nicht im Wege. Disney machte Pixar-Mitarbeitern gewisse Versprechungen. Ein Jahr nach dem Zusammenschluss stellte sich heraus, dass Disney jedes der Versprechen eingehalten hatte. Nachdem sie Vertrauen gewonnen hatten, verlief die Fusion reibungslos und Pixar wurde offener dafür, Disneys Weg zu verfolgen. Pixar-Mitarbeiter durften ihre eigene Identität als Teil der fusionierten Einheit behalten.
Vertical Merger Example # 4 - Verschiedene Beispiele
- Ein schnelllebiges Konsumgüterunternehmen (Fast Moving Consumer Goods, FMCG) ist stark auf Werbung angewiesen. Wenn es eine Werbefirma erwirbt, kann die Werbefirma möglicherweise Werbung mit einem besseren Verständnis der Marke und ihrer Botschaft produzieren.
- Ein Textilunternehmen, das mit einem Baumwollgarnhersteller fusioniert, ist ein Beispiel für eine vertikale Fusion. Es hilft dem Textilunternehmen, die Kontrolle über seinen Rohstoff Baumwollgarn zu haben.
- Durch den Zusammenschluss einer Online-Shopping-Website mit einem Zahlungsunternehmen kann die Anzahl der Online-Shopping-Transaktionen mit digitalen Zahlungen erhöht werden, da digitale Zahlungen für Kunden bequemer sind.
- Stahl ist eine der wichtigsten Komponenten in einem Auto. Ein mit einem Stahlhersteller fusionierter Automobilkonzern hilft bei der Herstellung seines Rohstoffs im eigenen Haus. Ebenso kann ein Automobilhersteller mit einem Reifenhersteller oder einem Autobatteriehersteller fusionieren.
Fazit
Eine vertikale Fusion ist Teil der Unternehmensstrategie. Bei einem vertikalen Zusammenschluss sollten Unternehmen die Vor- und Nachteile einer ordnungsgemäßen Due Diligence-Prüfung unterziehen. Dabei sollte der durch den Zusammenschluss bedingte Synergiegewinn angemessen berücksichtigt werden. Neben Ineffizienzen hilft es, Marktanteile zu gewinnen, Kosten zu senken, sich dem Wettbewerb zu stellen und andere wirtschaftliche Vorteile zu erzielen.
Bestimmte vertikale Fusionen werden jedoch rechtlich geprüft, da das Unternehmen letztendlich die Kontrolle über Rohstoffe ausübt. Ebenso kann es dazu kommen, dass der Wettbewerb zunichte gemacht wird. Der Erfolg der Fusion hängt von der Absicht des Unternehmens ab. Eine vertikale Fusion muss durchgeführt werden, wenn die Vorteile der Fusion die Kosten überwiegen. Auch nach dem Zusammenschluss ergeben sich weitere Herausforderungen. Die Kultur der fusionierten Einheit muss sich an die Kultur der fusionierten Einheit anpassen. Die Fusion würde definitiv zum Erfolg führen, wenn sie positiv angegangen wird.
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Dies war ein Leitfaden für Vertical Merger Example. Hier besprechen wir die Einführung und die Top-4-Beispiele für vertikale Zusammenführung zusammen mit dem Sonstigen Beispiel und einer ausführlichen Erläuterung. Sie können auch unsere anderen Artikelvorschläge durchgehen, um mehr zu erfahren -
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