Machst du Finanzmodellierung?
Was Sie wissen müssen, ist:
- Kenntnisse über den Zweck und das Publikum.
- Identifizierung von Schlüsseltreibern im Finanzgeschäft.
- Kenntnisse in Rechnungslegung und Bilanzanalyse.
Bei der Finanzmodellierung geht es in der Tat um Projektionen, und sie sollte die folgenden Arten der endgültigen „Ausgabe“ angeben:
- Gewinn-und Verlustrechnung
- Bilanzen
- Quellen und Verwendungszwecke von Kapitalflussrechnungen
Im Folgenden finden Sie die 12 wichtigsten Konzepte zur Finanzmodellierung, die Sie kennen sollten:
# 1 - Was sollte die Farbcodierung in Financial Modeling sein?
Bei der Erstellung von Excel-basierten Finanzmodellen ist es eine gute und übliche Praxis, zum besseren Verständnis unterschiedliche Farben zu verwenden. In den bewährten Methoden von Excel werden für Links, Konstanten und Formeln unterschiedliche Farben verwendet.
• Blaue Schriftfarbe: Diese Farbe wird für fest codierte Werte verwendet, die manuell eingegeben werden. Es wird für historische Finanzdaten und für Annahmen eines Teils der Zelle verwendet.
• Schwarze Schriftfarbe: Für die Berechnung wird die schwarze Farbe verwendet. Das sind die Zellen, die aus der Verknüpfung anderer Zellen berechnet werden.
• Grüne Schriftfarbe: Grüne Farbe wird für Verknüpfungszwecke verwendet, wenn Werte aus anderen Arbeitsblättern oder Arbeitsmappen verknüpft werden müssen.
# 2 - Warum wird eine Verhältnisanalyse durchgeführt?
- Verhältnisse können oft informativer sein als Rohzahlen
- Stellen Sie Zahlen mit anderen Zahlen in Beziehung
- Hilft bei der Kontrolle unterschiedlicher Unternehmensgrößen
- Kennzahlen liefern aussagekräftige Beziehungen zwischen einzelnen Werten im Jahresabschluss
Wichtige Kennzahlen
Solvabilitätskennzahlen: Analysten bestimmen anhand dieser Kennzahlen, ob das Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen.
Diese Verhältnisse umfassen:
- Current Ratio / Quick Ratio / Cash Ratio
- Forderungsumsatz / Bestandsumsatz / Verbindlichkeitenumsatz / Cash Conversion Cycle.
Betriebseffizienzkennzahlen: Untersucht, wie das Management seine Vermögenswerte zur Erzielung von Umsätzen verwendet, und berücksichtigt die Beziehung zwischen verschiedenen Assetkategorien und Umsätzen.
- Betriebliche Rentabilität
- DuPont Formula
- Erweiterte DuPont-Formel
Risiko: Die Risikoanalyse untersucht die Unsicherheit des Einkommens für das Unternehmen und für einen Investor.
Das gesamte Unternehmensrisiko kann in drei grundlegende Quellen unterteilt werden:
- Geschäftsrisiko
- Finanzielles Risiko
- Externes Liquiditätsrisiko
Begrenzung der Finanzkennzahlen
- Die Bilanzierungsmethoden können von Unternehmen zu Unternehmen unterschiedlich sein, insbesondere von Unternehmen außerhalb der USA
- Berücksichtigen Sie immer die relativen finanziellen Verhältnisse. Sie ergeben keinen Sinn, wenn sie isoliert betrachtet werden
- Unternehmen haben möglicherweise Abteilungen, die in verschiedenen Branchen tätig sind, was es schwierig macht, Branchenkennzahlen abzuleiten
- Schlussfolgerungen lassen sich nicht allein aus der Betrachtung eines Satzes von Verhältnissen ziehen
- Kennzahlen außerhalb eines Branchenbereichs können Anlass zur Sorge geben
# 3 - Was ist SGR?
SGR steht für nachhaltiges G eschäft. Es misst, wie ein Unternehmen wachsen kann, ohne über zusätzliches Eigenkapital und zusätzliche Mittel zu verfügen.
Nachhaltige Wachstumsrate (SGR) = Rückhalterate (RR) * Eigenkapitalrendite (ROE)
Empfohlene Kurse
- Schulungspaket zur Finanzplanung
- Online-Zertifizierungskurs in Banking Evolution
- Technischer Analyse-Schulungskurs
- Schließe den Certified Financial Planner-Kurs ab
# 4 - Was ist die BASIS-Regel?
Die BASE- Regel ist eine Abkürzung für Beginn, Addition, Subtraktion und Ende.
Für das Geschäftsjahr haben wir den verbleibenden Restbetrag des letzten Jahres, in den Additionen und Subtraktionen von Posten vorgenommen werden. Schließlich bleibt nur Ihr Abschlusssaldo übrig, der für das nächste Jahr ein Eröffnungssaldo sein wird.
Anfang + Additionen - Subtraktionen = Schlussbilanz
| Geschäftsjahr 07 | Geschäftsjahr 08 |
|---|---|
| B: Anfang | B: Anfang |
| Hinzufügen: A: Ergänzungen | Hinzufügen: A: Ergänzungen |
| Less: S: Subtraktionen | Less: S: Subtraktionen |
| Abschluss E: Ende | Abschluss E: Ende |
Das Endguthaben von GJ07 ist das Startguthaben von GJ08.
# 5 - Wie werden Finanzprojektionen und -analysen durchgeführt?
Die grundlegenden Abschlüsse eines Unternehmens sind: Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung.
In der Prognose sind Annahmen wichtig, die auch als Treiber bezeichnet werden, da diese Treiber die Projektionen von Abschlüssen verursachen. Grundsätzlich werden Fahrer auf Basis historischer Informationen berechnet. Zu diesen Annahmen gehören Wachstumsrate, angefallene Kosten, Investitionen usw.
In der Finanzmodellierung müssen wir unabhängige Zeitpläne wie Abschreibungspläne, Eigenkapitalpläne, ausstehende Aktienpläne und Schuldenpläne erstellen. Durch die Erstellung verschiedener Zeitpläne erhalten wir einen einfachen Zugriff auf die projizierten Informationen, die für die Verknüpfung an anderen Stellen erforderlich sind.
Zur Berechnung der Ausgaben werden sie nach Abteilungen gemäß der Branche gruppiert, für die Sie die Modellierung durchführen. Die allgemeinen Aufwandskategorien umfassen allgemeine und Verwaltungskosten, Forschungs- und Entwicklungskosten, Vertriebs- und Marketingkosten.
Basierend auf Schlüsselkennzahlen kann ein Benchmarking der Projektionen durchgeführt werden.
Die Sensitivitätsanalyse ist ein Weg, mit dem wir die Auswirkungen von Änderungen wichtiger Annahmen überprüfen können.
# 6 - Was ist Ertragsaufbau?
Der Zeitplan für den Umsatzaufbau wird zur Schätzung des Umsatzes eines Unternehmens erstellt. Für die Umsatzprognose von Unternehmen gibt es verschiedene Faktoren, von denen einer die Geografie ist.
Durch den Umsatzaufbau erhalten Sie eine Vorstellung davon, woher Ihre Projektionen stammen und welche Abweichungen sie möglicherweise aufweisen.
# 7 - Wie werden die Kosten projiziert?
Die Kostenaufstellung ist ein Dokument, das die Kosten der Produkte oder Dienstleistungen widerspiegelt, die für ein bestimmtes Projekt oder die Abteilung für die Ausführung des Geschäfts erforderlich sind. Das Kostenblatt besteht aus DIREKTEN KOSTEN wie Materialkosten, Kauf von Waren im Handel usw. und INDIREKTEN KOSTEN wie Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer und sonstige Aufwendungen.
Diese historischen Kosten werden als Prozentsatz des Umsatzes berechnet und basierend auf historischen Werten werden Annahmen getroffen und zukünftige Kosten projiziert.
# 8 - Was ist Betriebskapital?
Das Nettoumlaufvermögen ist die Differenz zwischen dem langfristigen Vermögen und den langfristigen Schulden.
Diese Komponenten des Nettoumlaufvermögens werden häufig als Prozentsatz des Umsatzes oder des COGS projiziert.
Wichtige Kennzahlen sind Kreditorenbuchhaltungstage, Kreditorenbuchhaltungstage, Lagertage und der hier angegebene Lagerumschlag.
# 9 - Was ist Abschreibung?
In der Wirtschaft verfügen wir über Vermögenswerte, die länger als eine bestimmte Anzahl von Jahren Bestand haben, z. B. für Gebäude, Maschinen, Ausrüstungen, Möbel, Computer und Außenbeleuchtung. Diese Vermögenswerte haben jedoch keine unbegrenzte Lebensdauer.
Für jede Abrechnungsperiode, dh Jahr, Quartal, Monat usw., wird ein Teil der Kosten dieser Vermögenswerte verbraucht. Dieser verbrauchte Teil wird in der Gewinn- und Verlustrechnung als Abschreibungsaufwand ausgewiesen.
Tatsächlich ist die Abschreibung die Übertragung eines Teils der Kosten des Vermögenswerts von der Bilanz in die Gewinn- und Verlustrechnung während jedes Lebensjahres des Vermögenswerts.
Es folgt eine grobe Richtlinie zur Erstellung des Abschreibungsplans:
ein. Erstellen Sie die erforderlichen Werbebuchungen
b. Referenzumsatz als Treiber
c. Geben Sie vergangene Investitionen ein
d. Projektinvestitionen im Prognosezeitraum geschätzt
e. Referenz nach PP & E-Salden
f. Abschreibungen- Voraussichtliche Abschreibung von bestehenden PP & E
- Voraussichtliche Abschreibung von neuen Investitionen
- Berechnen Sie den gesamten AbschreibungsaufwandG. Komplette Net PP & E Tabelle
h. Berechnen Sie relevante Verhältnisse
ich. Berücksichtigen Sie die Capex- und PP & E-Werte und nehmen Sie die erforderlichen Anpassungen vor (glätten Sie die Kurve!)
j. Verknüpfen Sie im Modell Folgendes
- Abschreibungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung
- Abschreibungen und Investitionen in die Kapitalflussrechnung
- Netto-PP & E zur Bilanz
# 10 - Was ist Amortisation?
Die Amortisation ähnelt in ihrem Konzept den Abschreibungen. Dieser Begriff wird bei Hypothekendarlehen verwendet. Der Kreditgeber stellt dem Kreditnehmer häufig einen Tilgungsplan für Kredite zur Verfügung. Mit dem Tilgungsplan kann der Kreditnehmer sehen, wie sich der Kreditsaldo über die Laufzeit des Kredits verringert.
Im Folgenden finden Sie eine grobe Richtlinie zur Erstellung des Amortisationsplans:
ein. Erstellen Sie die Werbebuchungen
b. Referenzumsatz als Treiber
c. Geben Sie Details zu früheren Ergänzungen von immateriellen Vermögenswerten ein
d. Prognose der geschätzten Zugänge zu immateriellen Vermögenswerten
e. Referenzwert für immaterielle Vermögenswerte
f. Abschreibungen
- Abschreibungen auf bestehende immaterielle Vermögenswerte
- Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte
- Berechnen Sie den Gesamtamortisationsaufwand
G. Vervollständigen Sie die Amortisationstabelle und berechnen Sie die erforderlichen Verhältnisse
h. Verknüpfen Sie Folgendes
- Amortisation to Income Statement
- Abschreibungen und Zuführungen zu immateriellen Vermögenswerten der Kapitalflussrechnung
- Immaterielle Vermögenswerte zur Bilanz
# 11 - Was ist das Eigenkapital?
Das Eigenkapital umfasst die Bilanzsumme des Unternehmens abzüglich der gesamten Verbindlichkeiten. Sie errechnet sich ebenfalls aus dem Grundkapital zuzüglich Gewinnrücklagen abzüglich eigener Aktien.
Eigenkapital = Bilanzsumme - Bilanzsumme
Eigenkapital = Grundkapital + Bilanzgewinn - Eigene Aktien
Es wird auch als "Aktienkapital", "Vermögen" oder "Eigenkapital" bezeichnet.
Im Folgenden finden Sie eine grobe Richtlinie zur Erstellung des Aktienplans:
Übersicht über den Aktienplan
b. Richten Sie die Werbebuchungen ein und geben Sie frühere Informationen ein
c.Vorhersage
- Aktienrückkäufe
- Optionserlös und neue Aktien, die für ausgeübte Optionen ausgegeben wurden
- Dividenden
- Zukünftige Eigenkapitalbilanzen
d. Verbinden
- Schlussguthaben zur Bilanz
- Rückkauf, Optionen und Dividenden zur Kapitalflussrechnung
# 12- Welcher Betrag an Schulden ist erforderlich?
Wenn ein Unternehmen Finanzmittel benötigt, leiht es diese als Verpflichtung des Kreditnehmers gegenüber dem Kreditgeber von Kreditgebern aus. Dies wird als Schulden bezeichnet und es ist nicht nur der Betrag, sondern es sind bestimmte Kosten damit verbunden, die als Zinsaufwand bezeichnet werden. Die Schulden können Anleihen, Hypotheken oder Bankdarlehen sein.
Allgemeine Schritte zur Erstellung des Schuldenplans:
ein. Berechnen Sie den für die Rückzahlung Ihrer Schulden verfügbaren Cashflow
-Referenz in früheren Informationen zu langfristigen Schulden
-Stellen Sie sicher, dass Sie die obligatorischen langfristigen Rückzahlungen eingeben (siehe Rückzahlungsplan im Geschäftsbericht in der Diskussion zum Abschnitt Schulden).
- Berechnen Sie die prognostizierten langfristigen Schuldenrückzahlungenb. Berechnen Sie den für Revolver verfügbaren Cashflow
- Revolver = Cash Sweep
c. Zinsaufwand / -ertrag berechnen
- Beziehen Sie sich auf die durchschnittlichen Schuldenstände
-Revolver Zinsaufwendungen
- Langfristige Zinsaufwendungen
- Barguthaben für Zinsen / Erträged. Verbinden
- Vorausberechneter Zinsaufwand / -ertrag zur Gewinn- und Verlustrechnung
- Vorausberechnete Rückzahlungen / Ausleihungen von Schulden an die Kapitalflussrechnung
-Forecast Schuldenguthaben an die Bilanz
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