Unterschied zwischen ROIC und ROCE
Zwei der gebräuchlichsten und wichtigsten Kennzahlen, auf die sich Anleger bei der Bewertung von Unternehmen stützen, sind der Return on Invested Capital (ROIC) und der Return on Capital Employed (ROCE). ROIC und ROCE sind die wichtigen Rentabilitätskennzahlen, die dem Anleger helfen, eine fundierte Anlageentscheidung zu treffen. Der Return on Invested Capital (ROIC) gibt einen detaillierteren Überblick über die Rentabilität des Geschäfts. Diese Kennzahl zeigt die Rendite des tatsächlich in das Unternehmen investierten Kapitals. Der ROCE ist eine Metrik, die die Rendite im Verhältnis zum im Geschäft eingesetzten Kapital vergleicht. Ziel ist es, die relative Rendite des tatsächlich in das Unternehmen investierten Kapitals zu ermitteln.
Bevor wir tiefer graben, lassen Sie uns zunächst verstehen, was diese Begriffe bedeuten.
Kapitalrendite (ROIC):
Die Formel zur Berechnung des ROIC lautet wie folgt:
ROIC: Betriebsergebnis / investiertes Kapital
Investiertes Kapital ist das Kapital, das aktiv im Geschäft eingesetzt wird. Das investierte Kapital entspricht daher dem eingesetzten Kapital, das geringer ist als andere nicht operative Vermögenswerte wie Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente.
Obwohl sowohl der ROIC als auch der ROCE den Nettobetriebsgewinn im Zähler verwenden, ist es der Nenner, der das Ergebnis unterscheidet. Während der ROCE eine umfassendere Kennzahl ist, da er das gesamte im Geschäft eingesetzte Kapital berücksichtigt, ist der ROIC ein direkterer Ansatz zur Analyse der Rentabilität des Geschäfts, da nur das im Geschäftsbetrieb an sich verwendete Kapital berücksichtigt wird.
Betrachten Sie das folgende Beispiel, um den Kern beider Maßnahmen zu verstehen.
Angenommen, es gibt zwei Unternehmen, A & B, die beide ein EBITDA von 1 Crore erwirtschaften. Die Einnahmen für beide Unternehmen betragen 5 crores, jedoch hatte Unternehmen A 50 crores investiert, um den Ort für die Herstellung und die für die Herstellung des Produkts erforderliche Ausrüstung zu kaufen, während Unternehmen B nur 10 crores investiert hatte, um die gebrauchte Ausrüstung zu kaufen und zu leasen der Ort für die Herstellung.
Wenn wir nun die Rendite beider Unternehmen im Verhältnis zum investierten Kapital vergleichen, können wir uns eine Meinung über die Rentabilität beider Unternehmen bilden.
Firma A: 1/50 = 0, 02 (2%)
Firma B: 1/10 = 0, 1 (10%)
Obwohl beide Unternehmen A & B das gleiche EBITDA von 1 crore erwirtschafteten, konnte Unternehmen B eine höhere Rendite von 10% auf das investierte Kapital erzielen, indem es eine kluge Entscheidung für die Investition in einen gebrauchten Ort und eine gebrauchte Ausrüstung traf, die die Gesamtkosten senkten .
Kapitalrendite (ROCE)
Die Formel zur Berechnung des ROCE lautet wie folgt:
ROCE: Betriebsergebnis / Capital Employed
Der Betriebsgewinn bezieht sich auf den Gewinn aus dem Kerngeschäft des Unternehmens. In einfachen Worten wird es abgeleitet, indem der Ertrag von den Vertriebs- und Verwaltungskosten abgezogen wird. Der Begriff "Kapital" bezieht sich auf das Kapital, das sowohl aus Eigenkapital als auch aus Fremdkapital stammt.
Aus der obigen Erklärung ist ersichtlich, dass der ROCE die Rendite des in das Geschäft investierten Kapitals misst.
Head to Head Vergleich zwischen ROIC und ROCE (Infografik)
Hier ist der Top 5 Unterschied zwischen ROIC und ROCE: 
Hauptunterschiede zwischen ROIC und ROCE
Sowohl ROIC als auch ROCE sind auf dem Markt sehr beliebt. Lassen Sie uns einige der Hauptunterschiede zwischen ROIC und ROCE diskutieren:
- Der ROCE vermittelt ein umfassenderes Bild der Rentabilität eines Unternehmens, während der ROIC ein detaillierteres Bild der im Verhältnis zum investierten Kapital erzielten Rendite darstellt.
- Der ROCE beinhaltet das gesamte im Geschäft eingesetzte Kapital (Debt & Equity) und berechnet die Rentabilität. Andererseits berücksichtigt ROIC nur das Kapital, das im Geschäft aktiv eingesetzt wird.
- Der ROCE ist eine Kennzahl vor Steuern, während der ROIC eine Kennzahl nach Steuern ist.
- Bei der Berechnung des ROCE gilt ein Unternehmen als rentabel, wenn es die Kapitalkosten übersteigt. Ist der ROIC hingegen höher als Null, wird von einem profitablen Unternehmen gesprochen. Eine negative Zahl zeigt an, dass das Unternehmen im Kapitalmanagement nicht effizient ist.
ROIC vs ROCE Vergleichstabelle
Unten ist der höchste Vergleich zwischen ROIC vs ROCE:
| Die Vergleichsbasis zwischen ROIC und ROCE |
Kapitalrendite (ROCE) |
Kapitalrendite (ROIC) |
| Bedeutung | Der ROCE ist eine Metrik, mit der die Rentabilität eines Unternehmens bewertet wird. Der ROCE versucht, die Rendite im Verhältnis zum gesamten im Geschäft eingesetzten Kapital zu ermitteln. | ROIC ist eine weitere beliebte Metrik, mit der die Rentabilität eines Unternehmens bewertet wird. Ziel ist es, die relative Rendite des tatsächlich in das Unternehmen investierten Kapitals zu ermitteln. |
| Umfang | Der Anwendungsbereich des ROCE ist sehr breit, da er das gesamte im Geschäft eingesetzte Kapital (sowohl Fremd- als auch Eigenkapital abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten) berücksichtigt. | ROIC bewertet die Rentabilität auf granulare Weise, indem nur das in das Geschäft investierte Kapital berücksichtigt wird. |
| Formel | Die Formel zur Berechnung des ROCE lautet: Nettobetriebsgewinn / eingesetztes Kapital. | Die Formel zur Berechnung des ROIC lautet Nettobetriebsgewinn / investiertes Kapital (Capital Employed - Sonstige nicht betriebliche Vermögenswerte). |
| Deutung | Übersteigt der ROCE die Kapitalkosten (Finanzierungskosten), so wird davon ausgegangen, dass das Unternehmen sein Kapital effektiv zur Erzielung von Gewinnen nutzt. | Wenn der ROIC größer als Null ist, gilt das Unternehmen als profitabel. Ein negativer Wert zeigt an, dass das Unternehmen sein Kapital nicht effektiv verwaltet hat. |
| Messen | Der ROCE ist eine Maßnahme vor Steuern. | Der ROIC ist eine Maßnahme nach Steuern. |
Fazit - ROIC vs. ROCE
Die Unsicherheit der Aktienmärkte und die irreführenden Leitlinien der Unternehmen setzen die Anleger einem höheren Verlustrisiko aus. Daher ist es im richtigen Interesse der Anleger, dass sie vor der Anlageentscheidung den Jahresabschluss des Unternehmens beurteilen.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens kann nicht perfekt beurteilt werden, wenn die Zahlen isoliert betrachtet werden. Rentabilitätskennzahlen dienen daher als wirksames Instrument zur relativen Beurteilung des Jahresabschlusses. Beide, ROIC und ROCE, ergeben das Ergebnis, indem sie den Betriebsgewinn im Verhältnis zu dem von dem Unternehmen investierten Kapital berechnen. Dies erleichtert es den Anlegern, sich ein Bild über die Geschäftsführung und die Rentabilität des Unternehmens zu machen. Investoren können diese Kennzahlen auch mit denen anderer Unternehmen vergleichen, um Entscheidungen effektiver treffen zu können. Wenn der ROIC vs ROCE des Unternehmens ein konstantes Wachstum aufweist, bedeutet dies, dass das Kapital des Unternehmens zu Recht investiert ist.
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Dies war ein Leitfaden für den Hauptunterschied zwischen ROIC und ROCE. Hier werden auch die Hauptunterschiede zwischen ROIC und ROCE mit Infografiken und die Vergleichstabelle besprochen. Weitere Informationen finden Sie auch in den folgenden Artikeln
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