Was sind nicht abgeholte Days Sales?
Der Begriff „Tage, an denen der Umsatz nicht vereinnahmt wurde“ bezieht sich auf das Liquiditätsmaß, das die meisten Anleger verwenden, um die Anzahl der Tage zu bestimmen, die ein Unternehmen zum Einzug seiner Forderungen benötigt. Mit anderen Worten, es hilft bei der Einschätzung der kurzfristigen Liquiditätsposition eines Unternehmens, indem es die Inkassofähigkeit der Forderungen ermittelt. Die Metrik wird auch als "Ausstehende Tageverkäufe", "Durchschnittlicher Einzugszeitraum", "Forderungszeitraum" und "Tagesverkäufe bei Forderungen" bezeichnet.
Formel
Die Formel für nicht eingezogene Tagesverkäufe ist mit dem Produkt der durchschnittlichen Forderungen für den Zeitraum und 365 als Zähler und Netto-Kreditverkäufe als Nenner ziemlich einfach. Wie die Namen andeuten, wird es in Tagen ausgedrückt. Mathematisch wird es dargestellt als
Days Sales Uncollected = Durchschnittlicher Forderungsverkauf / Netto-Kreditverkauf * 365
Die durchschnittliche Forderung ist der Durchschnitt der Forderungen zu Beginn des Jahres (auch als Eröffnungsforderung bezeichnet) und zum Ende des Jahres (auch als Schlussforderung bezeichnet). Die Nettokreditverkäufe geben an, für welchen Anteil der Verkäufe das Bargeld noch einzuziehen ist. In einigen Fällen wird der Gesamtumsatz als Proxy für den Nettokreditumsatz verwendet.
Durchschnittliche Debitorenbuchhaltung = (Debitoreneröffnung + Debitorenabschluss) / 2
Beispiele für nicht abgeholte Days Sales (mit Excel-Vorlage)
Nehmen wir ein Beispiel, um die Berechnung der Formel "Days Sales Uncollected" besser zu verstehen.
Sie können diese Excel-Vorlage "Days Sales Uncollected" hier herunterladen - Excel-Vorlage "Days Sales Uncollected"Beispiel 1
Nehmen wir das Beispiel eines Unternehmens mit einem Nettokreditumsatz von 200 Millionen US-Dollar im Laufe des Jahres. Zu Jahresbeginn belief sich die Forderung auf 50 Millionen US-Dollar, die sich zum Jahresende auf 60 Millionen US-Dollar erhöhten. Berechnen Sie den nicht abgeholten Tagesumsatz anhand der angegebenen Informationen.
Lösung:
Der Durchschnitt der Forderungen wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Durchschnittliche Debitorenbuchhaltung = (Debitoreneröffnung + Debitorenabschluss) / 2
- Durchschnittliche Forderungen = (50 Mio. USD + 60 Mio. USD) / 2
- Durchschnittliche Debitorenbuchhaltung = 55 Mio. USD
Sie kann mit der unten angegebenen Formel berechnet werden
Days Sales Uncollected = Durchschnittlicher Forderungsverkauf / Netto-Kreditverkauf * 365
- DSU = 55 Mio. USD / 200 Mio. USD * 365
- DSU = 100 Tage
Daher lag der für das Jahr nicht vereinnahmte Tagesumsatz des Unternehmens bei 100 Tagen.
Beispiel - # 2
Nehmen wir nun das Beispiel des Jahresberichts von Walmart Inc. für das Jahr 2018. Im Jahr 2018 erzielte das Unternehmen einen Nettoumsatz von 495, 761 Mio. USD. Die Eröffnungsforderung (netto) für 2018 belief sich auf 5.835 Mio. USD, während sich die Schlussforderung (netto) auf 5.614 Mio. USD verringerte. Berechnen Sie die nicht gesammelten Tagesumsätze von Walmart Inc. für das Jahr 2018 basierend auf den angegebenen Informationen.
Lösung:
Der Durchschnitt der Forderungen wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Durchschnittliche Debitorenbuchhaltung = (Debitoreneröffnung + Debitorenabschluss) / 2
- Durchschnittliche Forderungen = (5.835 Mio. USD + 5.614 Mio. USD) / 2
- Durchschnittliche Forderungen = 5.724, 5 Mio. USD
Sie kann mit der unten angegebenen Formel berechnet werden
Days Sales Uncollected = Durchschnittlicher Forderungsverkauf / Netto-Kreditverkauf * 365
- DSU = 5.724, 5 Mio. USD / 495.761 Mio. USD * 365
- DSU = 4 Tage
Daher belief sich der für das Jahr 2018 nicht vereinnahmte Tagesumsatz von Walmart Inc. auf 4 Tage.
Quelle: s2.q4cdn.com
Beispiel - # 3
Nehmen wir als Beispiel den Geschäftsbericht 2018 für Samsung. Dem Geschäftsbericht zufolge erzielte das Unternehmen im Jahr 2018 einen Gesamtumsatz von 221, 57 Mrd. USD. Im selben Zeitraum belief sich die Eröffnungsforderung aus Lieferungen und Leistungen auf 25, 17 Mrd. USD, während sich die Abschlussforderung aus Lieferungen und Leistungen auf 30, 78 Mrd. USD belief. Berechnen Sie den Tagesumsatz von Samsung für das Jahr 2018 anhand der angegebenen Informationen.
Lösung:
Der Durchschnitt der Forderungen wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Durchschnittliche Debitorenbuchhaltung = (Debitoreneröffnung + Debitorenabschluss) / 2
- Durchschnittliche Forderungen = (25, 17 Mrd. USD + 30, 78 Mrd. USD) / 2
- Durchschnittliche Forderungen = 27, 98 Milliarden US-Dollar
Sie kann mit der unten angegebenen Formel berechnet werden
Days Sales Uncollected = Durchschnittlicher Forderungsverkauf / Netto-Kreditverkauf * 365
- DSU = 27, 98 Mrd. USD / 221, 57 Mrd. USD * 365
- DSU = 46 Tage
Der für das Jahr 2018 nicht erfasste Umsatz von Samsung lag daher bei 46 Tagen.
Quelle: images.samsung.com
Einschränkungen
Einige der Einschränkungen von DSU sind:
- Mit dieser Liquiditätskennzahl können keine Unternehmen verglichen werden, deren Anteil an den Kreditverkäufen erheblich schwankt.
- Die Metrik ist für Unternehmen mit Hochsaison zur Jahresmitte nicht sehr nützlich, da sie den Durchschnitt des Wertes zu Beginn und am Ende des Jahres verwendet.
Wichtige Hinweise zu nicht abgeholten Days Sales
Einige wichtige Punkte über DSU sind:
- Es kann hilfreich sein zu sehen, wie schnell ein Unternehmen in der Lage ist, Forderungen von seinen Kunden einzuziehen.
- Ein niedrigerer Wert zeigt an, dass das Unternehmen die Forderungen effizient einzieht. Andererseits zeigt ein höherer Wert eine schwache Sammlungseffizienz an.
Fazit
Daher können nicht vereinnahmte Tagesverkäufe als Liquiditätsmaß angesehen werden, anhand dessen die Vereinnahmungseffizienz eines Unternehmens beurteilt wird, das letztendlich Teil des Betriebskapitalbedarfs ist. Daher ist es für Anleger und Gläubiger wichtig, das Konzept der DSU zu verstehen.
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