Was ist der Return on Average Assets?
Der Begriff „Return on Average Assets“ (ROAA) bezieht sich auf die Finanzmetrik, anhand derer beurteilt werden kann, wie effektiv ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um einen Nettogewinn zu erzielen. Einfach ausgedrückt gibt diese Metrik die Aktivitätsintensität eines Unternehmens an, sodass ein höherer ROAA-Wert eine geringere Aktivitätsintensität anzeigt und umgekehrt.
Formel
Die Formel für die Kapitalrendite kann abgeleitet werden, indem das Nettoeinkommen durch die durchschnittliche Bilanzsumme geteilt wird, die dann in Prozent ausgedrückt wird. Mathematisch wird es dargestellt als
Return on Average Assets = Net Income / Average Total Assets
Während das Nettoeinkommen leicht als separater Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung verfügbar ist, kann die durchschnittliche Bilanzsumme als Durchschnitt der Bilanzsumme zu Beginn und am Ende des Jahres berechnet werden.
Average Total Assets = (Beginning Total Assets + Ending Total Assets) / 2
Beispiele für die Rendite von durchschnittlichen Vermögenswerten (mit Excel-Vorlage)
Nehmen wir ein Beispiel, um die Berechnung des Return on Average Assets besser zu verstehen.
Sie können diese Excel-Vorlage "Rendite auf durchschnittliches Vermögen" hier herunterladen - Excel-Vorlage "Rendite auf durchschnittliches Vermögen"Beispiel 1
Nehmen wir das Beispiel eines Unternehmens, das Softdrinkflaschen herstellt und seine Einheit in Wheeling, IL (USA) hat. Das Unternehmen erzielte im Jahr 2018 einen Nettogewinn von 25 Millionen US-Dollar, während die Bilanzsumme zu Jahresbeginn 110 Millionen US-Dollar betrug und zum Jahresende 120 Millionen US-Dollar betrug. Berechnen Sie anhand der angegebenen Informationen den ROAA des Unternehmens für das Jahr 2018.
Lösung:
Das durchschnittliche Gesamtvermögen wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Durchschnittliches Gesamtvermögen = (Anfang des Gesamtvermögens + Ende des Gesamtvermögens) / 2
- Durchschnittliches Gesamtvermögen = (110 Mio. USD + 120 Mio. USD) / 2
- Durchschnittliches Gesamtvermögen = 115 Millionen US-Dollar
Der Return on Average Assets wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Return on Average Assets = Nettoeinkommen / Durchschnittliches Gesamtvermögen
- Return on Average Assets (ROAA) = 25 Mio. USD / 115 Mio. USD
- Return on Average Assets (ROAA) = 21, 74%
Daher verwaltete das Unternehmen im Jahr 2018 einen ROAA von 21, 74%.
Beispiel # 2
Nehmen wir das Beispiel von Walmart Inc., um die Berechnung der ROAA zu veranschaulichen. Im Jahr 2018 erwirtschaftete das Unternehmen einen Nettogewinn von 10, 52 Mrd. USD, und die Bilanzsumme belief sich zu Beginn und Ende des Jahres auf 198, 83 Mrd. USD bzw. 204, 52 Mrd. USD. Berechnen Sie den ROAA von Walmart Inc. für das Jahr 2018 auf der Grundlage der angegebenen Informationen.
Lösung:
Das durchschnittliche Gesamtvermögen wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Durchschnittliches Gesamtvermögen = (Anfang des Gesamtvermögens + Ende des Gesamtvermögens) / 2
- Durchschnittliche Bilanzsumme = (198, 83 Mrd. USD + 204, 52 Mrd. USD) / 2
- Durchschnittliches Gesamtvermögen = 201, 68 Mrd. USD
Der Return on Average Assets wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Return on Average Assets = Nettoeinkommen / Durchschnittliches Gesamtvermögen
- Return on Average Assets = 10, 52 Mrd. USD / 201, 68 Mrd. USD
- Rendite auf das durchschnittliche Vermögen = 5, 22%
Daher lag der ROAA von Walmart Inc. für das Jahr 2018 bei 5, 22%.
Quellverweis: Bilanz von Walmart Inc.
Beispiel # 3
Nehmen wir nun das Beispiel von Apple Inc., um das Konzept von ROAA zu veranschaulichen. Im Jahr 2018 erzielte das Unternehmen einen Nettogewinn von 59, 53 Mrd. USD, während die Bilanzsumme zu Beginn und Ende des Jahres 375, 32 Mio. USD bzw. 365, 73 Mrd. USD betrug. Berechnen Sie den ROAA von Apple Inc. für das Jahr 2018 basierend auf den angegebenen Informationen.
Lösung:
Das durchschnittliche Gesamtvermögen wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Durchschnittliches Gesamtvermögen = (Anfang des Gesamtvermögens + Ende des Gesamtvermögens) / 2
- Durchschnittliche Bilanzsumme = (375, 32 Mrd. USD + 365, 73 Mrd. USD) / 2
- Durchschnittliches Gesamtvermögen = 370, 53 Mio. USD
Der Return on Average Assets wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Return on Average Assets = Nettoeinkommen / Durchschnittliches Gesamtvermögen
- Return on Average Assets = 59, 53 Mrd. USD / 370, 53 Mio. USD
- Rendite auf das durchschnittliche Vermögen = 16, 07%
Daher lag der ROAA von Apple Inc. für das Jahr 2018 bei 16, 07%.
Quellverweis: Apple Inc. Bilanz
Vorteile des Return on Average Assets
Einige der wichtigsten Vorteile der Rendite von durchschnittlichen Vermögenswerten sind:
- Die Berechnung der Quote ist sehr einfach, da sowohl das Nettoeinkommen als auch das durchschnittliche Vermögen leicht aus dem Geschäftsbericht ersichtlich sind.
- Es bewertet die Fähigkeit des Unternehmens, seine Vermögenswerte zur Erzielung von Gewinnen zu nutzen.
Ertragsbeschränkungen für durchschnittliche Vermögenswerte
Einige der Hauptbeschränkungen der Rendite von durchschnittlichen Vermögenswerten sind:
- Beim Peer-Vergleich kann dieses Verhältnis nicht zum Vergleich der Leistung von Unternehmen verwendet werden, die in verschiedenen Branchen tätig sind.
- Das Verhältnis nimmt an, dass der Vermögenswert zu Beginn und zum Ende der Periode den regelmäßig erlebten Vermögenswert widerspiegelt, was nicht immer der Fall ist.
Fazit
Es ist also ersichtlich, dass die Kapitalrendite eine Finanzkennzahl ist, anhand derer Anleger beurteilen, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte zur Gewinnmaximierung einsetzen kann. Die Finanzkennzahl konzentriert sich auf die Tatsache, dass Nettogewinnmarge und Bruttogewinnmarge nicht ausreichen, um ein Unternehmen zu analysieren. Als Investor sollten Sie auch die Fähigkeit des Unternehmens kennen, sein Vermögen zur Erzielung von Gewinnen zu verwenden.
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Dies ist ein Leitfaden zur Rendite des durchschnittlichen Vermögens. Hier besprechen wir die Berechnung des ROAA anhand praktischer Beispiele. Wir bieten auch eine herunterladbare Excel-Vorlage. Sie können sich auch die folgenden Artikel ansehen, um mehr zu erfahren.
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