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Unternehmensbewertung

Unternehmensbewertung

Einfach ausgedrückt, ist die Unternehmensbewertung eine Reihe von Verfahren und vollständigen Prozessen, mit denen der tatsächliche Wert eines Unternehmens ermittelt wird. Dies mag recht einfach klingen, aber es ist wichtig, dass Ihr Unternehmen über die richtigen Werte verfügt.

Unternehmensbewertung Zertifizierung

Die Bestätigung der Unternehmensbewertung des Prozesses zur Bewertung eines Unternehmens erfolgt nur zum Zeitpunkt des Verkaufs oder Kaufs des Unternehmens. Ehrlich gesagt ist die Zertifizierung der Unternehmensbewertung ein vielseitiges Instrument, das einen großen Einfluss auf das Handeln von Managern hat. Bei Verwendung als Unternehmensleistungsindikator kann eine Unternehmensbewertungsbescheinigung nachweisen, in welche Richtung sich das Unternehmen bewegt. Es wird ermittelt, welche Strategie aus geschäftlicher Sicht am besten funktioniert. Unternehmen, die mehrere Tochterunternehmen haben, müssen sich entscheiden, ho w um ihre Ressourcen zu verteilen. Die Bewertung ist ein wesentlicher Bestandteil des Filtrationsprozesses. Zertifizierungsstellen für Unternehmensbewertungen, die den größten Wachstumswert aufweisen und einen größeren Beitrag zum Gesamtwert leisten, sollten im Idealfall einen größeren Anteil am Ressourcen-Kuchen erhalten.

Die Zertifizierung der Unternehmensbewertung ist auch ein wichtiges Instrument zur Motivation des Managements. Bilanzen und Gewinn- und Verlustrechnungen können oft ein falsches Bild vom tatsächlichen Wert eines Unternehmens vermitteln. Bei der Erstellung von Jahresabschlüssen ist viel Buchhaltungsproblematik beteiligt. Sie enthalten viele Komponenten, die wenig oder gar keinen realisierbaren Wert haben. Manager, die sich auf diese Zahlen verlassen, sind sich möglicherweise nicht bewusst, dass sie das Unternehmen in Schwierigkeiten bringen. Die Bewertung ist hier ein "Überprüfungsmechanismus", der zusätzlich zu den herkömmlichen Formaten verwendet wird. Es ist auch ein nützlicher Maßstab für die Bewertung der Lebenszyklusposition der Branche. Wenn der Wert des Geschäfts im Laufe der Zeit sinkt, kann das Management prüfen, ob mehr Ressourcen erforderlich sind, um die Marktposition aufrechtzuerhalten. Dies könnte aufzeigen, dass die Nachfrage in dieser bestimmten Branche schwankt.

Möglicherweise hat sich die Branche verbessert und ist im Begriff zu sinken. Ein rechtzeitiger Ausstieg sichert dem Unternehmen einen angemesseneren Preis und kann auch die Wahrscheinlichkeit größerer Verluste ausschließen. Eine stetige Wertsteigerung könnte dagegen signalisieren, dass sich die Branche in der Wachstumsphase befindet. Dies gibt dem Management das Vertrauen, nach Marktdurchdringungsmöglichkeiten zu suchen. Der wichtigste Aspekt ist die Verwendung der Unternehmensbewertung als Leistungsindikator, die von Unternehmen unabhängig von ihrer Größe durchgeführt werden kann. Es hat universelle Relevanz und einen breiten Anwendungsbereich.

Unternehmensbewertung ist eine unternehmensweite Analyse, die ein allgemeines Bild der Position eines Unternehmens in Bezug auf den Markt und die Branche vermittelt. Die Vielseitigkeit der Unternehmensbewertung bedeutet, dass sie die vorhandenen Management-Tools ergänzen und als Filterprozess für die Projektprüfung dienen kann.

Die bei der Unternehmensbewertung angewandte Methode ist jedoch außerordentlich wichtig. Die Analyse muss transparent sein und gleichzeitig äußere Einflüsse berücksichtigen. Die Prozesse sollten von allen Beteiligten verstanden werden.

Warum Unternehmensbewertung?

Es gibt viele Gründe, eine Unternehmensbewertung durchzuführen. Hier sind einige davon.

Beginn eines Verkaufs Ihres Unternehmens
Beilegung von Stakeholder-Streitigkeiten
Für zukünftige Entscheidungen und Geschäftsplanungen
Steuerliche Verpflichtungen festlegen
Prozessführung
Zugriff auf externe Finanzierungsquellen

Unternehmensbewertung Rechner

Die Erstellung einer Unternehmensbewertung ist ein wichtiger Schritt, um den tatsächlichen Wert Ihres Unternehmens zu ermitteln, bevor Sie mit dem Verkauf des Unternehmens beginnen. Bei ordnungsgemäßer Ausführung werden genaue Zahlen und der zu erwartende Preis angezeigt. Es ist oft der Beginn aller zukünftigen Verhandlungen. Es ist auch eine Aufklärung für diejenigen, die nicht mit der gegenwärtigen Marktsituation übereinstimmen. In solchen Fällen bietet eine offene Beurteilung die richtigen Mittel, um Entscheidungen zu treffen, dh den Verkauf fortzusetzen oder die Unternehmensbewertung für eine zukünftige Berechnung zu verbessern.

Es kann vorkommen, dass ein Aktionär das Geschäft verlassen möchte. Es könnte ein herzlicher Abschied sein, wenn die Person weitermachen möchte oder aus jahrelangen Meinungsverschiedenheiten resultieren kann. Ein Ausscheiden bedeutet normalerweise, dass eine Partei ihren Anteil an die anderen Aktionäre verkauft. Die Ermittlung eines fairen Aktienkurses für einen ausscheidenden Stakeholder könnte eine Herausforderung darstellen. Eine extern erstellte Unternehmensbewertung ist in solchen Fällen ein geeigneter Ausgangspunkt.

Empfohlene Kurse

Markenkurs
Verkaufsförderung von Online-Schulungen
Online-Zertifizierungsschulung in CBAP

Geschäftliche Planung

Alle Inhaber müssen den Marktwert ihres Geschäfts für die Speditionsplanung kennen. Dies ist besonders wichtig bei Erweiterungen, um zu wissen, ob es sich überhaupt lohnt. Das Verständnis der gegenwärtigen Position des Unternehmens wird den Eigentümern helfen, wichtige Entscheidungen über die Zukunft ihres Unternehmens zu treffen.

Die Ergebnisse hängen von Ihren Annahmen ab

Zum einen gibt es keinen Weg zu bestimmen, was ein Unternehmen wert sein könnte. Das liegt daran, dass eine Unternehmensbewertung für verschiedene Personen unterschiedliche Bedeutungen haben kann. Während der Inhaber eines Unternehmens der Meinung sein mag, dass die Gemeinschaft, der es dient, einen hohen Wert hat, ist der Wert eines Unternehmens nach Ansicht eines Anlegers vollständig durch das historische Einkommen bestimmt. Außerdem beeinflussen die wirtschaftlichen Bedingungen häufig den Glauben der Menschen an den Wert eines Unternehmens. Wenn zum Beispiel die Arbeitsmöglichkeiten knapp sind, treten mehr Unternehmenskäufer lieber in den Markt ein. Dies führt zu einem verstärkten Wettbewerb, der wiederum zu einem höheren Verkaufspreis für das Unternehmen führt.

Der Wert eines Unternehmens wird auch durch die Verkaufsumstände beeinflusst. Es gibt einen großen Unterschied zwischen einem Unternehmen, das als Teil eines gut geplanten Markenmechanismus geplant ist, um interessierte Käufer anzuziehen, und einer raschen Versteigerung von Unternehmensgütern.

Geschäftswert und voraussichtlicher Verkaufspreis

Der reale Geschäftswert ist der erwartete Preis, den ein Unternehmen beim Verkauf erzielen würde. Der tatsächliche Preis kann variieren, je nachdem, wer den Wert festlegt. Der Verkaufspreis hängt auch davon ab, wie der Verkauf selbst abgewickelt wird. Es gibt einen Unterschied zwischen einer gut durchgeführten Marketingkampagne und einem „Flash Sale“.

Methoden zur Unternehmensbewertung

Es gibt drei Methoden zur Unternehmensbewertung:

Asset-Ansatz

Bei diesen Geschäftsbewertungsmethoden wird das Geschäft als eine Reihe von Verbindlichkeiten und Vermögenswerten betrachtet, dh als Bausteine zur Bestimmung des tatsächlichen Geschäftswerts. Die Methoden zur Unternehmensbewertung basieren auf dem so genannten wirtschaftlichen Substitutionsprinzip, das die Frage aufwirft: Wie hoch sind die Kosten für die Gründung eines ähnlichen Unternehmens wie des bewerteten, das für seine Eigentümer den gleichen wirtschaftlichen Nutzen bringt?

Alle operativen Geschäfte haben ihre Aktiva und Passiva. Die Ermittlung ihres Werts wäre die naheliegendste Methode, um das Unternehmen zu bewerten. Die Differenz zwischen Aktiva und Passiva ergibt den Endwert, entweder positiv oder negativ.

Es mag einfach klingen, aber die eigentliche Herausforderung besteht darin, herauszufinden, welche Verbindlichkeiten und Vermögenswerte bei der Bewertung berücksichtigt werden müssen, und einen Standard zur Messung ihres Werts auszuwählen. Die tatsächliche Bestimmung jeder Verbindlichkeit und jedes Vermögenswerts erfolgt als Nächstes.

In den Bilanzen sind beispielsweise möglicherweise nicht die wichtigsten Vermögenswerte wie im Inland hergestellte Produkte und firmeneigene Geschäftsmethoden enthalten. Wenn der Eigentümer nicht für sie bezahlt hat, werden sie nicht in der Bilanz erfasst.

Der reale Wert dieser Vermögenswerte ist jedoch häufig höher als der aller „erfassten“ Vermögenswerte zusammen. Stellen Sie sich ein Unternehmen vor, das keine speziellen Produkte oder Dienstleistungen anbietet, aber dennoch Kunden anzieht.

Marktansatz

Wie der Name schon sagt, hängt der Marktansatz von den Vorzeichen des tatsächlichen Marktes ab, um den Wert einer Unternehmensbewertung zu bestimmen. Hier gilt das wirtschaftliche Wettbewerbsprinzip.

Welchen Wert hat eine andere Unternehmensbewertung, die dieselben Produkte und Dienstleistungen wie mein Unternehmen anbietet?

Kein Unternehmen kann im luftleeren Raum arbeiten. Wenn Sie über ein einzigartiges Produkt oder eine einzigartige Dienstleistung verfügen, gibt es möglicherweise Wettbewerber auf dem Markt, die ähnliche oder weitgehend ähnliche Produkte anbieten. Wenn Sie ein Unternehmen kaufen möchten, müssen Sie sich auf die Art des Unternehmens beschränken, das Sie interessiert, und anschließend eine Marktuntersuchung in Bezug auf die „Going Rate“ für den Unternehmenstyp durchführen.

Wenn Sie andererseits Ihr Unternehmen verkaufen möchten, überprüfen Sie den Marktpreis, für den ähnliche Unternehmen verkaufen.

Es ist intuitiv zu glauben, dass der „Markt“ sich auf eine Idee des Preisgleichgewichts einstellt, bei der die Käufer bereit sind zu zahlen, was die Verkäufer bereit sind zu akzeptieren. Dies wird auch als fairer Marktwert bezeichnet. Hierbei gehen beide Parteien davon aus, dass sie sich aller relevanten Fakten bewusst sind. Keine Seite ist gezwungen, den Verkauf abzuschließen.

Der Marktansatz zur Bewertung einer Unternehmensbewertung ist einer der besten, um den beizulegenden Zeitwert zu bestimmen, bei dem es sich um einen Geldwert handelt, der wahrscheinlich zu marktüblichen Konditionen ausgetauscht wird, wobei Verkäufer und Käufer im besten Interesse handeln. Die Marktdaten sind sehr hilfreich, um Ihr Angebot oder den geforderten Preis zu untermauern. Wenn die "Going Rate" so hoch ist, warum sollten Sie dann weniger akzeptieren oder mehr anbieten?

Einkommensansatz

Dieser Ansatz befasst sich mit dem Hauptgrund für die Führung eines Unternehmens, dh der Erzielung von Einnahmen. Welchen wirtschaftlichen Nutzen ziehen Sie daraus, wenn Sie Ihr Geld, Ihre Zeit und Ihre Energie in den Besitz des Unternehmens investieren? Der erwartete wirtschaftliche Nutzen aus dem Kauf oder Verkauf ist wichtig. Da das Geld noch nicht bei der Bank eingegangen ist, besteht ein gewisses Risiko, dass Sie ein Teil nicht erhalten, wenn Sie es erwarten. Um die Art des Geldes zu bestimmen, das der Kauf / Verkauf bringen kann, berücksichtigt die Ertragsbewertungsmethode dieses Risiko. Da die Bewertung des Geschäfts in der Gegenwart erfolgen muss, müssen das erwartete Risiko und der erwartete Ertrag in die aktuelle Zeit umgerechnet werden. Der Ertragsansatz verwendet in dieser Hinsicht Kapitalisierung und Diskontierung als die beiden Methoden.

Die Kapitalisierungsmethode dividiert in ihrer einfachsten Form den erwarteten Ertrag aus dem Geschäft durch den sogenannten Kapitalisierungssatz. Die zugrunde liegende Begründung lautet, dass der Geschäftswert durch das Ergebnis definiert wird und der Kapitalisierungssatz für die Beziehung zwischen beiden verwendet wird.

Wenn beispielsweise die Kapitalisierungsrate 20% beträgt, wird das Geschäft mit dem Fünffachen seines Jahresgewinns bewertet. Der Kapitalisierungsfaktor ist der andere Weg, der zur Multiplikation des Einkommens verwendet wird. So oder so ist das Ergebnis das, was das Unternehmen heute schätzt.

Die Diskontierungsmethode funktioniert anders. Zunächst projizieren Sie die Einnahmequelle Ihres Unternehmens für einen Zeitraum in der Zukunft, der in der Regel in Jahren gemessen wird. Bestimmen Sie anschließend den Abzinsungssatz, der das Risiko widerspiegelt, dass das Einkommen rechtzeitig generiert wird.

Stellen Sie schließlich den Wert des Geschäfts am Ende des Projektionszeitraums fest. Dies wird auch als End- oder Restwert eines Unternehmens bezeichnet. Die Abzinsungsrechnung zeigt, was das Geschäft heute wert ist.

Unternehmensbewertung und Risiko

Beide Methoden der Einkommensbewertung haben die gleiche Wirkung, und Sie können identische Ergebnisse erwarten. Tatsächlich hängen Diskontierungs- und Kapitalisierungszinssätze zusammen.

CR = DR-K

Hier ist CR der Kapitalisierungssatz, DR der Abzinsungssatz und K das durchschnittlich erwartete Einkommenswachstum. Wenn beispielsweise der Abzinsungssatz 25% beträgt und die prognostizierten Gewinne jedes Jahr konstant 5% betragen, beträgt der Kapitalisierungssatz 25-5 = 20%. Der verwendete Einkommensinput ist möglicherweise der größte Unterschied zwischen der Diskontierungs- und der Aktivierungsmethode. Die Kapitalisierung berücksichtigt eine einzelne Einkommensgröße wie das durchschnittliche Einkommen der letzten Jahre. Die Diskontierung erfolgt auf die Einkommenswerte, und zwar für jedes Jahr im Projektionszeitraum.

Wenn Ihr Unternehmen über Jahre hinweg konstante Gewinne erzielt, ist der Kapitalisierungsansatz eine gute Wahl. Wachsende Unternehmen, die weniger vorhersehbare Gewinne erzielen, werden mit dem Abzinsungsansatz genauere Ergebnisse erzielen.

Wie unterscheiden sich die Ergebnisse nach Unternehmensbewertungsmethoden?

Können verschiedene Unternehmensbewertungsmethoden unterschiedliche Ergebnisse liefern? Ja absolut. Betrachten Sie zwei potenzielle Käufer, die Einkommensprognosen durchführen, um das Risiko für den Besitz eines bestimmten Geschäfts zu bewerten. Jeder Käufer wird die damit verbundenen Risiken aus einer anderen Perspektive betrachten. Ihre Diskontierungs- und Kapitalisierungssätze dürften sich unterscheiden. Außerdem werden die beiden Käufer ihre jeweiligen Pläne für das Geschäft haben, die sich auf die Projektion der Einnahmequellen auswirken.

Selbst wenn die beiden Käufer ähnliche Bewertungsmethoden anwenden, kann sich das Ergebnis voneinander unterscheiden. Anders ausgedrückt bestimmt der Investment Value Standard den Wert eines Unternehmens. Die Käufer würden den Unternehmenswert je nach Anlageziel und Eigentumsverhältnissen unterschiedlich messen.

Die Flexibilität, den Wert des Unternehmens zu messen, um die eigenen Ziele zu erreichen, ist wohl die größte Stärke des Ansatzes zur Einkommensbewertung.

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