Coupon Rate Formula (Inhaltsverzeichnis)
- Coupon Rate Formula
- Beispiele für Coupon-Rate-Formeln (mit Excel-Vorlage)
- Coupon Rate Formula Calculator
Coupon Rate Formula
Coupon Rate ist der Zinssatz, der für eine Anleihe / ein festverzinsliches Wertpapier gezahlt wird. Sie wird als Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe bei Ausgabe angegeben und bleibt bis zur Fälligkeit unverändert. Nach der Festlegung am Emissionstag bleibt der Kupon der Anleihe bis zur Laufzeit der Anleihe unverändert, und der Inhaber der Anleihe erhält den festen Zinswert in festgelegten festgelegten Zeitintervallen.
Die Couponrate wird berechnet, indem die jährliche Couponzahlung durch den Nennwert der Anleihe geteilt wird. Das Ergebnis wird in Prozent ausgedrückt.
Die Formel für die Couponrate -
Coupon Rate = (Annual Coupon (or Interest) Payment / Face Value of Bond) * 100
Im Folgenden sind die Schritte zur Berechnung der Kuponrate einer Anleihe aufgeführt:
Schritt 1: Im ersten Schritt legt das Unternehmen fest, welcher Betrag durch Anleihen aufgebracht werden muss. Anschließend werden auf der Grundlage der Zielinvestoren (dh Privatanleger oder institutionelle Anleger oder beides) und anderer Parameter der Nennwert oder Nennwert bestimmt Dabei erfahren wir, wie viele Anleihen ausgegeben werden.
Schritt 2: Im zweiten Schritt wird zunächst die Höhe der Zinsen und die Häufigkeit der Zahlung festgelegt und die gesamte jährliche Zinszahlung berechnet, indem die Höhe der Zinsen mit der Häufigkeit der Zahlung multipliziert wird.
Schritt 3: Im letzten Schritt wird der jährlich gezahlte Zinsbetrag durch den Nennwert einer Anleihe dividiert, um den Kupon zu berechnen.
Beispiele für Coupon-Rate-Formeln (mit Excel-Vorlage)
Nehmen wir ein Beispiel, um die Berechnung der Coupon-Rate-Formel besser zu verstehen.
Sie können diese Gutscheinvorlage hier herunterladen - GutscheinvorlageCoupon Rate Formula - Beispiel # 1
Firma ABC hat eine Anleihe über Rs. 100 Nennwert und Rs. 10 als Halbjahreszins.
Lösung:
Die jährliche Zinszahlung wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Jährliche Zinszahlung = Zinsbetrag * Zahlungshäufigkeit
- Jährliche Zinszahlung = 10 * 2
- Jährliche Zinszahlung = Rs. 20
Die Couponrate wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Coupon Rate = (jährliche Couponzahlung (oder Zinszahlung) / Nennwert der Anleihe) * 100
- Kuponrate = (20/100) * 100
- Coupon Rate = 20%
Wenn der Marktzinssatz nun unter 20% liegt, wird die Anleihe mit einem Aufschlag gehandelt, da diese Anleihe den Anlegern im Vergleich zu anderen festverzinslichen Wertpapieren einen höheren Wert verleiht. Ist der Marktzinssatz jedoch höher als 20%, wird die Anleihe mit Abschlag gehandelt.
Coupon Rate Formula - Beispiel # 2
L & T Finance hat im März 2019 besicherte NCDs ausgegeben. Nachfolgend sind die Details der Emission aufgeführt:
- NCD Ausgabe geöffnet: 06. März 2019
- NCD Emissionsschluss: 07. März 2019
- NCD Issue Size: Rs.1500 Crore
- Preisband / Nennwert / Ausgabepreis : Rs.1000
- NCD's: 15.000.000 von jeweils 1.000 Rupien
- Auflistung: BSE, NSE
- Bonität: IndRA AA / Stable, CARE AA / Stable, ICRA AA / Stable
- Zinszahlung: Rs. 7, 225
- Zahlungshäufigkeit: monatlich
Lösung:
Die jährliche Zinszahlung wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Jährliche Zinszahlung = Zinsbetrag * Zahlungshäufigkeit
- Jährliche Zinszahlung = 7.225 * 12
- Jährliche Zinszahlung = Rs. 86, 7
Die Couponrate wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Coupon Rate = (jährliche Couponzahlung (oder Zinszahlung) / Nennwert der Anleihe) * 100
- Kuponrate = (86, 7 / 1000) * 100
- Coupon Rate = 8.67%
Coupon Rate Formula - Beispiel # 3
Tata Capital Financial Services Ltd. hat im September 2018 besicherte und ungesicherte NCDs emittiert. Die Einzelheiten der Emission lauten wie folgt:
- NCD-Ausgabe geöffnet: 10. September 2018
- NCD-Emissionsschluss: 21. September 2018
- NCD Issue Size: Rs. 2000 Cr mit der Option, eine Überzeichnung bis zur Grenze von Rs beizubehalten. 7.500 Cr
- Preisband / Nennwert / Ausgabepreis : Rs.1000
- NCD's: 2, 00, 00, 000 von je Rs.1000
- Auflistung: BSE, NSE
- Bonität: CRISIL AAA / Stable, CARE AAA / Stable
- Zinszahlung
- Für gesicherte NCD: Rs. 89
- Für ungesicherte NCD: Rs. 91
- Zahlungshäufigkeit: Jährlich
Lösung:
Die jährliche Zinszahlung wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Jährliche Zinszahlung = Zinsbetrag * Zahlungshäufigkeit
Für gesicherte NCDs
- Jährliche Zinszahlung = 89 * 1
- Jährliche Zinszahlung = Rs. 89
Für ungesicherte NCDs
- Jährliche Zinszahlung = 91 * 1
- Jährliche Zinszahlung = Rs. 91
Die Couponrate wird nach der unten angegebenen Formel berechnet
Coupon Rate = (jährliche Couponzahlung (oder Zinszahlung) / Nennwert der Anleihe) * 100
Für gesicherte NCDs
- Coupon-Rate = (89/1000) * 100
- Coupon Rate = 8, 9%
Für ungesicherte NCDs
- Coupon-Rate = (91/1000) * 100
- Coupon Rate = 9.1%
Wie wir wissen, erwartet ein Anleger eine höhere Rendite für die Investition in einen Vermögenswert mit höherem Risiko. Wie wir im obigen Beispiel sehen konnten, erzielt der unbesicherte NCD von Tata Capital eine höhere Rendite als der besicherte NCD.
Erläuterung
Die Kuponrate einer Anleihe wird unter Berücksichtigung verschiedener Faktoren bestimmt. Zwei der Schlüsselfaktoren sind jedoch die Zinssätze verschiedener festverzinslicher Wertpapiere, die zum Zeitpunkt der Emission der Anleihe am Markt verfügbar waren, und die Bonität des Unternehmens.
Der Kupon einer Anleihe wird so festgelegt, dass er mit anderen verfügbaren festverzinslichen Wertpapieren wettbewerbsfähig bleibt. Der Kupon von neu ausgegebenen festverzinslichen Wertpapieren kann sich jedoch während der Laufzeit einer Anleihe unter Berücksichtigung der Marktbedingungen erhöhen oder verringern, was zu einer Änderung des Marktwerts einer Anleihe führt. Der Marktwert einer Anleihe ist eine Ableitung der Differenz zwischen dem Kupon der Anleihe und dem Marktzins anderer festverzinslicher Wertpapiere. Liegt der Zinssatz einer Anleihe unter dem Marktzinssatz, so wird davon ausgegangen, dass die Anleihe zum Abschlag gehandelt wird. Liegt der Zinssatz der Anleihe über dem Marktzinssatz, so wird davon ausgegangen, dass die Anleihe zum Aufschlag gehandelt wird Eine Anleihe wird zum Nennwert gehandelt, wenn der Zinssatz der Anleihe dem Marktzins entspricht.
Die Höhe des Coupons hängt auch von der Bonität des Unternehmens ab. Unternehmen müssen vor der Emission der Anleihe eine Bonitätseinstufung der Anleihe durch eine Ratingagentur vornehmen. Die Ratingagenturen weisen der Anleihe ein Rating zu, nachdem sie den Emittenten anhand verschiedener Parameter bewertet haben: Risiko des Geschäfts, in dem das Unternehmen tätig ist, finanzielle Stabilität, Rechtsgeschichte, Ausfallgeschichte, Fähigkeit zur Rückzahlung von durch Anleihe geliehenem Geld usw. Die Ratinghierarchie beginnt ab AAA und steigt auf D auf, wobei "AAA" am sichersten ist und "D" die Standardeinstellung ist. Im Allgemeinen werden Anleihen mit einem Rating von „BBB“ und höher als Investment Grade eingestuft. Ein höheres Rating einer Anleihe bedeutet eine höhere Sicherheit und damit eine niedrigere Kuponrate und umgekehrt.
Relevanz und Verwendung der Coupon-Rate-Formel
Coupon Rate Formula hilft bei der Berechnung und dem Vergleich der Couponrate von unterschiedlich festverzinslichen Wertpapieren und hilft bei der Auswahl der besten gemäß den Anforderungen eines Anlegers. Es hilft auch bei der Beurteilung des Zinszyklus und des erwarteten Marktwerts einer Anleihe, z. Wenn die Marktzinsen sinken, steigt der Marktwert von Anleihen mit höheren Zinssätzen, was zu einer höheren Rendite und damit zu einer höheren Kapitalrendite und umgekehrt zu einem steigenden Marktzinsszenario führt.
Coupon Rate Formula Calculator
Sie können den folgenden Coupon Rate Calculator verwenden
| Jährliche Coupon- (oder Zins-) Zahlung | |
| Nennwert der Anleihe | |
| Coupon Rate Formula | |
| Coupon Rate Formula | = |
|
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| = |
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Dies war ein Leitfaden für die Coupon Rate Formula. Hier besprechen wir die Berechnung der Coupon-Rate zusammen mit praktischen Beispielen. Wir bieten auch Coupon Rate Calculator mit herunterladbarer Excel-Vorlage. Sie können sich auch die folgenden Artikel ansehen, um mehr zu erfahren -
- Rechner für Nominalzinsformel
- Bester Leitfaden für die Formel der Kapitalisierungsrate
- Formel für die Kapazitätsauslastung
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