Unterschied zwischen aktivem und passivem Investieren
Eines der Hauptprobleme beim Aufbau von Anlageportfolios ist die Strategie, die bei der Auswahl der Anlagen angewendet wird: Aktiv oder Passiv. Aktives Investieren beinhaltet, dass der Investmentansatz aggressiver ist und daher im Vergleich zu passivem Investieren höhere Renditen bringt. Während es logischer erscheint, aktiv zu investieren, gibt es bei passiven Anlagen Vorteile, die sich in der wachsenden Beliebtheit der späteren Strategie im letzten Jahrzehnt zeigen.
Unteraktive Anlagen werden auf der Grundlage einer unabhängigen Bewertung des Werts einzelner Anlagen ausgewählt, und ein Anleger ist stets auf der Suche nach kurzfristigen Kursschwankungen. Es handelt sich um umfangreiche fundamentale und / oder technische Analysen, und mikro- und makroökonomische Faktoren, die die Investition beeinflussen, werden engmaschig überwacht. Das Ziel des aktiven Investierens ist es, den Markt zu übertreffen. Am äußersten Ende des Spektrums finden Sie Hedge-Fonds, die sehr aggressive Anlagen mit hohem Leverage tätigen und sich auf absolute Renditen konzentrieren, anstatt der Benchmark-Performance zu folgen. Dies ist natürlich mit einem hohen Risiko verbunden, da immer die Möglichkeit besteht, dass der Standpunkt des Anlegers / Fondsmanagers nicht zum Tragen kommt. Sie müssen sehr gut darin sein, die richtigen Aktien zum richtigen Zeitpunkt zu kaufen. Dies nimmt auch viel Zeit in Anspruch, um die besten Investitionen sowie ein hohes Maß an Fachwissen und Risikobereitschaft zu ermitteln.
Passives Investieren ist ein ausgewogenerer Anlageansatz, der darauf abzielt, die allgemeine Marktleistung zu erreichen. Passives Investieren ist langfristig ausgerichtet und ignoriert kurzfristige Marktschwankungen. Ein passiver Anleger schränkt die Kauf- und Verkaufsaktivitäten in seinem Portfolio ein, wenn sich die Zusammensetzung des abzubildenden Index ändert. Dies ist somit eine kostengünstigere Art zu investieren und vermeidet kurzfristige Versuchungen oder Preisrückschläge. Ein gutes Beispiel für passives Investieren ist der Kauf eines Indexfonds, bei dem der Fondsmanager seine Positionen auf der Grundlage einer sich ändernden Zusammensetzung des vom Fonds nachgebildeten Index wechselt. Der Fonds ist bestrebt, die Indexrendite zu erreichen, anstatt sich auf absolute Renditen zu konzentrieren.
Aktive und passive investierende Infografiken
Nachfolgend sehen Sie den 10 größten Unterschied zwischen aktivem und passivem Investieren 
Hauptunterschiede zwischen aktivem und passivem Investieren
Sowohl Active als auch Passive Investing sind beliebte Optionen auf dem Markt. Lassen Sie uns einige der wichtigsten Unterschiede zwischen aktivem und passivem Investieren diskutieren:
- Aktives Investieren ist ein Investmentansatz, der ein umfangreiches Research umfasst und gleichzeitig Anlagen mit dem Ziel auswählt, den breiten Marktindex zu übertreffen. Passives Investieren ist ein Anlageansatz, bei dem alle Anlagen ausgewählt werden, aus denen sich der (ausgewählte) breite Marktindex zusammensetzt, mit dem Ziel, die Performance des (ausgewählten) breiten Marktindex zu erreichen
- Aktives Investieren beinhaltet eine fundamentale / technische Analyse zur Erfassung von Investitionen. Passives Investieren beinhaltet das Aufnehmen von Anlagen basierend auf einer Zusammensetzung des Marktindex, der einen vergleichsweise weniger risikoreichen Investmentansatz darstellt
- Aktive Anleger betrachten Märkte als ineffizient und sind eher daran interessiert, kurzfristige Kursschwankungen auszunutzen, während passive Anleger Märkte als effizient betrachten. Daher ignorieren sie kurzfristige Schwankungen und verfolgen eine langfristige Kauf- und Haltestrategie.
- Aktives Investieren beinhaltet ein hohes Transaktionsvolumen aufgrund häufiger Kauf- und Verkaufsaktivitäten, daher sind die Betriebskosten und die Kapitalertragssteuern hoch. Passives Investieren ist mit einem vergleichsweise geringeren Transaktionsvolumen verbunden, daher steuerlich effizienter und mit geringeren Betriebskosten verbunden
- Aktives Investieren kann eine Reihe von Strategien beinhalten, die aus Leerverkäufen, der Aufnahme von Krediten für Investitionen, dem Einsatz von Derivaten zur Absicherung / Spekulation, Arbitrage usw. bestehen. Passives Investieren erfordert einen begrenzten Einsatz von Strategien bei gleichzeitiger Anpassung an die Benchmarkrenditen
Direkter Vergleich zwischen Active und Passive Investing
Hier sind einige der Vergleiche zwischen Active vs Passive Investing -
| Die Grundlage für den Vergleich zwischen aktivem und passivem Investieren |
Aktives Investieren |
Passives Investieren |
| Bedeutung | Investition basierend auf einer unabhängigen Analyse des Werts jeder Investition | Das Anlegerportfolio wird durch Abstimmung auf das Marktportfolio gebildet |
| Anlageziel | Um die Marktperformance zu übertreffen, sollten Sie sich auf absolute Renditen konzentrieren | Um die Performance des Marktes (nachverfolgter Index) zu erreichen, sollten Sie sich auf die relativen Renditen konzentrieren |
| Investorenwahrnehmung eines Marktes | Märkte als ineffizient wahrnehmen | Märkte als effizient wahrnehmen |
| Transaktionshäufigkeit | Vergleichsweise höher mit viel Kauf und Verkauf | Vergleichsweise geringere, wechselnde Bestände aufgrund von Änderungen der Indexzusammensetzung |
| Rendite-Risiko-Trade-off | Höhere Renditen, aber riskanter | Niedrigere Renditen, aber weniger riskant |
| Die damit verbundenen Kosten | Höhere Betriebskosten | Vergleichsweise geringere Betriebskosten, Steuereffizienz |
| Langfristig gegen kurzfristig | Nutzt kurzfristige Preisschwankungen | Ignoriert kurzfristige Schwankungen und langfristige Investitionsschwerpunkte |
| Fachwissen erforderlich | Überlegene Fähigkeiten zur Identifizierung von Preisunterschieden, Arbitrage-Möglichkeiten und fundamentalen / technischen Bewertungen von Aktien | Benötigt wenig Entscheidungsfindung durch einen Manager, Zeitersparnis durch geringeren Forschungs- und Analyseeinsatz |
| Portfolio Zusammensetzung | Konzentriertere Portfolios mit weniger Wertpapieren als ein breiter Marktindex | Alle Wertpapiere des Marktindex werden gehalten, um der Marktleistung zu entsprechen |
| Flexibilität beim Investieren | Hochflexibel sind Strategien wie Leerverkauf, Einsatz von Derivaten, Absicherung, Hebelwirkung, Arbitrage usw. | Geringe Flexibilität, die Strategie beinhaltet den Kauf und Verkauf basierend auf Änderungen in der Indexzusammensetzung, leidet unter Marktvolatilität aufgrund des eingeschränkten Einsatzes von Strategien |
Fazit -
In diesem Artikel zu Active vs Passive Investing haben wir gesehen, dass Active Investing das Potenzial hat, höhere Renditen im Vergleich zum Markt zu erzielen. Dies beinhaltet jedoch höhere Kosten, Steuern und Zeit für die Recherche sowie ein höheres Risiko aufgrund der Unsicherheit bei der Realisierung der Erwartungen aus Investitionen. Im Gegensatz dazu kann mit passiven Anlagen die Aktienrisikoprämie mit einem geringen Risiko und weniger Forschungsaufwand bei der Anpassung des Marktportfolios beständig verdient werden. Bei diesem Ansatz werden jedoch die Marktineffizienzen ignoriert und somit die Möglichkeit, höhere Renditen zu erzielen und die Benchmark zu übertreffen.
Die meisten Anleger bevorzugen es, mit einem langfristigen Ziel zu investieren und aufgrund der hohen Kosten und des hohen Risikos ein Timing des Marktes zu vermeiden. Diese Anleger bevorzugen möglicherweise nur dann einen aktiv verwalteten Fonds, wenn sie mit der Expertise des Fondsmanagers in Bezug auf aktives Investieren vertraut sind. Die Geschichte zeigt jedoch, dass viele aktive Anleger den Markt (oder ein gleichwertiges passives Anlageportfolio) nach Berücksichtigung der hohen Kosten nicht übertreffen konnten. Die Popularität von passiven Anlagen ist im Laufe der Jahre gewachsen.
Es hat sich gezeigt, dass es für einige Anlageklassen wie die Large-Cap-Aktien schwierig ist, durchgehend Erfolge beim aktiven Investieren zu erzielen, weshalb es sich auszahlt, bei diesen Anlagen etwas passiver zu sein. Möglichkeiten für aktives Investieren bieten sich eher bei Small-Cap-Aktien. Wiederum haben aktiv investierte Fonds während des Marktstresses eine größere Flexibilität bei der Anpassung ihrer Portfolios, um die Verluste zu verringern.
Anleger können das Beste aus beidem herausholen, indem sie sowohl aktive als auch passive Anlageansätze für verschiedene Anlageklassen und Marktbedingungen kombinieren. Das Verhältnis von aktivem zu passivem Investieren hängt von den Zielen, dem Investitionszeitplan und der Risikotragfähigkeit ab.
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Dies war ein Leitfaden für den Hauptunterschied zwischen aktivem und passivem Investieren. Hier diskutieren wir auch die Hauptunterschiede zwischen aktivem und passivem Investieren mit Infografiken und der Vergleichstabelle. Sie können sich auch die folgenden Artikel ansehen, um mehr zu erfahren -
- Unterschied zwischen Investieren und Handeln
- ETFs Vs Index Funds
- Investmentfonds vs Exchange Traded Fund
- Private Equity und Risikokapital